作为一名还在癌股市场里苦苦挣扎的小散，我曾经在很长的一段时间里把自己亏损的原因归结为选股成功率不高。所以在那段时间里每天都在苦恼着如何才能选出一支必涨的股票，为此甚至不惜四处“求医”，当然现在我不再纠结了。那么一个交易模型的好坏到底与成功率有多大关系？（这里说的成功率就是指按模型交易能够出现盈利交易的概率。）
假如现在有一个交易模型A，成功率50％，还有一个交易模型B，成功率20％。那么哪个更好呢？如果仅从成功率来看，肯定是A好。但是炒股是为了赚钱，不能赚钱的模型都是假模型。因此评价一个模型的好坏，最终肯定要落实的这个模型的赚钱能力上来。
成功率只能决定模型赚钱的概率，但是赚多赚少却不能确定，哪怕每次只赚一块钱，也算作是成功。因此在评价交易模型时，还需要加上一个参数——盈亏比（＝盈利交易的平均盈利额/亏损交易的平均亏损额）。盈亏比是对一个交易模型在盈利时赚钱能力与亏损时亏钱的能力的比较，说白了就是赚一次够亏几次的数字。
假如上述模型A的盈亏比是1，模型B的盈亏比是5，为了比较两者的赚钱能力，假定每次交易投入的本金为1，根据盈亏比，设模型A一次赚1亏1，模型B一次赚5亏1，那么计算两者的期望收益：
模型A期望收益
E(A)=0.5*1+0.5*(-1)=0
模型B期望收益
E(B)=0.2*5+0.8*(-1)=0.2
从这一结果来看，模型B显然要比模型A更优秀。可见单纯凭成功率并不足以评价一个模型的优劣，还需要加上盈亏比才能更加客观。有句名言“截断亏损，让利润飞奔“，其核心就是提高盈亏比。（说白了就是要挨揍的时候跑快点，该吃肉的时候多吃点，这样才能长成一个胖子，不然早就被打成内伤了。）
当然，肯定有人会说，凭什么模型B的盈亏比是5，而模型A只有1，如果模型A的盈亏比再高一点，肯定还是模型A好。虽然我这里选取的数字只是为了方便，但是对于一个交易模型而言，在优化到一定程度后，成功率与盈亏比通常是不可得兼的。（当然这里所说的盈亏比和成功率都是长期统计的结果，短期内二者俱增的情况是肯定存在的。）成功率越高，说明这个模型所挑选股票的走势确定性越高。根据唯物主义的观点，一个股票的走势，肯定不会是由挑选出这支股票的模型所决定的，而是由实际参与交易的合力所决定。那么一支走势高确定性的股票，其所受到的合力的方向也就越清晰，自然就会被更多的人所抓到。而股票是零和游戏，大家都知道要赚钱了，钱被赚走的人在哪里？难道一桌麻将四个人都赢钱了？所以高正确率的背后，利润必然会被摊薄。再跳出来想一下，如果真存在一种方法可以创造出一种高成功率、高盈亏比的模型，那么市场上的钱不是早就被席卷而空了。
（注：文章仅系作者原创，仅代表个人观点，如有不妥之处，欢迎批评指正。）
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