抛开娱乐新闻不谈，网贷无疑是上周最热门的话题之一了。
3月23日，网贷头部平台、有着“互联网金融独角兽”之称的团贷网暴雷。创始人唐军投案自首，之后东莞警方迅速介入，至今已经进行了三次通报，44人被抓获。
从警方通报的频率和速度可以看出，团贷网对整个行业影响之巨大。
同样也是上一周，老牌网贷平台、兜底模式的创办者-红岭创投，正式宣布清盘并全面转型线下；而另一家头部平台网新控股成功在美国纳斯达克上市；口袋理财据报道被警方调查，暂停发标。新闻频出，好不热闹，
可以说，团贷网的暴雷对于网贷行业而言无异于一颗深水炸弹；可谓是一石激起千层浪。不仅如此，它还严重的冲击了许多人对网贷残存的一丝期待和冤枉。P2P网贷俨然已经成为过街老鼠，人人喊打，人人欲诛之。
没人愿意看到，任何一个头部平台的倒闭，然后事情确确实实发生了。上一周，笔者撰写了网贷未来何去何从的文章。受到了很多讨论和关注，从当前的监管到未来网贷的发展路劲，笔者做了一个不太专业的探讨。
互联网金融不是坏孩子，只是太多投机和不法分子玩坏了这个行业。接下来，监管备案将会对整个行业来一次刮骨疗伤般的清理，只有这样，才能够真正引导网贷行业走向健康可持续发展之路。
行业震荡是痛苦的，却又是转型所必须的。
因此对于网贷还是要理性看待，尽管大部分网贷平台辜负了投资者的信任。同时，也引申出这样一个问题，网贷平台能否继续投资？
答案当然是肯定的，但是在团贷网事件之后，投资者考察的维度增加了，考虑的因素更加全面了。可以说，很多在过去形成的经验也需要升级。通过最近的实践和笔者长期的观察，思来想去，总结了一份全新的攻略：即网贷防雷的“四忌”和“四看”。构建一个基本的分析框架，从而更好地为投资者服务，这是笔者不变的初心。
一.互联网金融不是坏孩子
当前的情形下，很多人已经对互联网金融失去了信心，尤其是网贷。
但是，从目前的网贷平台的运行来看，行业最坏的时期已经过去了。总体发展不断向好，虽然数量出现了较大幅度的下降，但是剩下来的平台，无论是质量还是经营模式也逐步明确。头部效应开始不断放大，剩者为王。
以网贷为代表的互联网金融，是适应时代发展规律和民众金融需求所诞生的。所以，其存在和发展有其自身的一套逻辑。在弥补传统金融无法触及的缝隙，构建普惠金融体系，满足差异化金融需求等方面，网贷确实做了不少事情，起到了积极的作用。
但是也应该看到，由于行业的鱼龙混杂、宏观经济的变化以及监管滞后于创新的现实，使得很多投机和诈骗分子混入了这一行业。使得行业屡屡遭受负面冲击，给网贷从业人员、投资者和监管层带来了负面的影响。团贷网的崩塌，更是把整个网贷行业推上了舆论的风口浪尖，至今热度依旧。对于投资者而言：就是投与不投，以及如何选择的问题了。
投资者的选择
选择有且只有两条，要么选择靠谱的平台，要么就告别这个行业。两者没有好坏之分，只关乎选择。
放弃
此次团贷事件，给网贷行业蒙上了一层巨大的阴影，短期肯定会对网贷产生冲击和影响。去年的网贷发展报告显示，网贷行业成交和贷款余额出现下降，属于近年来的首次，这根爆雷潮和清盘潮有很大关系。
因此，对于很多保守的投资者而言，网贷目前依然处于大洗牌的前夜，随着备案的推进和监管的要求，越来越多平台将会退出，无论是以暴雷还是良性的形式。
所以，如果投资者无法判断网贷行业未来的趋势，无法把握一个平台的真实情况，还是建议暂时退出网贷行业。否则，你永远无法预测，下一个出问题的平台会不会和你有关。
坚守
对于那些想继续投资，享受普惠金融红利的投资者而言。则更需要一套防雷指南体系，才能保证资金的安全。通过最新的消息和长期的观察，笔者为网贷投资者总结了“四忌”和“四看”，旨在提供靠谱的投资建议，为投资者的资产保驾护航。
二.四忌
这里的“四忌”，指的就是选择平台的四忌。碰到有以下特点的公司，千万不要选！（重要的事情，只说一遍）
一忌：忌高收益
人性都是贪婪的，这是最明显却也是投资者最容易忽略的。在一个正常运行的金融市场，风险和收益紧密相连。高收益高风险，这是再正常不过的道理了。但是很多投资者并不信邪，总想着能成为特列。结果，就没有结果了。
所以，投资在选择平台的时候；收益率是第一道筛选标准。简单粗暴有效！
根据2018网贷发展报告来看，全年网贷平均利率不到10%，近几年持续处于下降通道。说明整个行业在回归正常，比起行业早期15%以上的利率来看，10%左右算是一个比较合理的水平。前几年出事网贷平台，如e租宝、联璧金融、钱宝网等，哪一个不是夸张到让私募都望尘莫及？
为什么收益率如此重要呢？
从信贷的角度来看，很容易理解。高收益对应高风险，但是高风险从哪里来？就是借款人，因为网贷本质上就是一种借贷行为，而网贷覆盖人群或者说网贷的借款人，现实中都是被银行拒之门外的“长尾客户”。这类人没有稳定的流水，信用不太好，银行自然不接受。银行借贷利率之低，覆盖的都是公务员、事业单位、国企等优质单位。
正因为如此，网贷平台通过向借款者收取高收益来弥补风险。收益率高得话，给到投资者的收益也高。但是，这一类人没有稳定的还款来源，违约风险极大，一旦违约很难进行追溯，这就是风险所在。
总之一句话，收益高于平均利率水平太高的产品，都是风险很大的，一定不要碰！
贪小便宜一时爽，事后暴雷火葬场。
二忌：忌秒标
这个很多投资者应该都投过，网贷平台在成立之初，往往为了积聚人气，会适当发布一些高收益、超短期限的借款标的来吸引投资者。其实很多这样的标的，是没有真实的借款人的；而掏钱的不是别人，就是网贷平台自己。
这个可以理解，毕竟这也属于一种营销的手段。但是，一般正常经营的网贷平台，对于这类秒标是不太愿意的，费力不讨好，还为平台聚集了一堆羊毛党。人气是有了，但不是真实用户，对于平台自身发展意义不大。
所以，对于那些经常发布秒标的平台而言，猫腻很大。很有可能是虚构的借款标的，借机敛财。比如淘金贷等等，现在还看到有秒标的，一概不要碰！
三忌：忌高大上的宣传
现实中，很多平台会通过一定手段，将平台的资质和背景以及业绩进行全方面的包装，看起来似乎满足了人们心中所认为的高大上的印象，其实都只是假象；这样的平台问题非常大。
以团贷网为例，唐军先是拍的天价午餐，后来又花了5000万中标的天价广告（具体请自行查阅），聘请明星代言，请问这些钱从哪里来？
自然是投资者的。还有善林金融，几年布局线下1000多家门店，这些都是成本啊。这样的速度连银行、保险、券商都做不到的话，作为网贷平台如何能做到？答案就是自融！钱不是我的，我自然不用负责。
网贷平台的盈利基础是中介费和服务费，相对于银行而言客户基础薄弱，风险较高，盈利并不是一件容易的事情。就像周世平宣布红岭创投清盘说的那样，网贷不挣钱。那团贷网之类，如何能挣钱?越想，越觉得细思极恐。
现实中，做的好的平台虽然有宣传，但没有那么夸张和高调。所以对于平台而言，如果在宣传上做的越夸张，门店扩张急速，那么这就是危险的信号。
四忌：忌虚假标的
看一个网贷平台的标的，往往就能判断出其标的的真实性与否，是否存在虚构以及有没有自融嫌疑等。其实，都可以通过观察标的来进行一个判断。
以e租宝为例，e租宝的一个很大特点就是收益奇高，而且期限不长。尽管成交活跃，但是50%为虚假标的，不少项目进行了反复融资；公布的项目都为假象，存在严重的虚构信息的行为。记得有一次，曾经出现过4.5亿翡翠石的租赁，一看就有问题。
其实，标的是否有问题，看看合同内容就知道。特征其实很明显，比如虚设的机构，陌生的艺术品投资，不合常理的东西。尤其是名称差不多的标的，很有可能就是反复自融。
总结：网贷平台的四忌，忌高收益、忌秒标、忌高大上的宣传和忌虚假标的，通过这些硬性标准。能够筛选出一大部分，但是这还不是攻略的全部。
三.四看
在解了投资网贷的“四忌”之后，下面介绍投资网贷的“四看”。“四忌”是用来淘汰平台的，“四看”是用来选择平台；毕竟在当前的额情形下，谨慎一点没有任何坏处。
一看：看创始人团队
人是金融行业的核心竞争力，也是最复杂的因素。网贷行业也不例外，人才队伍和创始人，对于网贷平台的发展至关重要。
从业务的角度来讲，P2P这一新兴业态较传统金融机构而言，风险更高，对于人才队伍的要求自然也高。因此平台需要拥有缜密的风控团队，运营团队和技术团队做支撑；互联网金融是互联网+金融，既要有互联网思维，又要有金融的风控，两者搭配，干活不累。
很多网贷平台，其高管几乎全部是互联网团队，与其说是互联网金融，其实更像一个互联网公司。缺少了金融的风控思维，是非常危险的。
互联网和金融行业有着本质的区别，互联网讲求的是规模为上，用户体验和流量思维；而金融的核心永远是风险控制。看看红岭创投，红岭创投的高管团队除了老周全部为银行背景，没有一个互联网！这就确保了其平台的风控水平，没有银行背景的公司，再多的大数据都是空中楼阁。
创始人和团队对于网贷平台的重要性不言而喻；互联网背景和金融背景都要有。如果全是互联网，那就危险了。爱屋吉屋，就是互联网跨界最失败的案例。
二看：看公司异动
很多时候你会看到，网贷平台倒闭之后，很多分析就出来了。会给人一中事后诸葛亮的感觉，但是投资者要理解。
现实中，很多网贷平台出事并不是无迹可寻，但是为什么不容易被发现呢?一方面是因为投资者在平台好的时候，听不进去忠言逆耳；另一方面，是因为网贷平台有自己的公关，很多负面消息它能够做到及时的清理，使得很多投资者得不到真实的消息，进而做出错误的判断。
很多蛛丝马迹，是可以找到的。比如说，很多平台公司收到行政处罚，从天眼查等这一类查询软件中，可以查到公司的处罚情况。如果处罚、投诉和纠纷比较多，那么说明这个公司的经营是有问题的。
尤其对于上市公司系网贷平台而言，其信息更加公开透明，通过观察是可以发现问题的。比如上市公司剥离网贷业务或者与网贷公司业务进隔离，或者宣布业绩不振的时候。往往意味着母公司不看好这家公司，背后的风险已经很高了，就像团贷网一样。
公司异动有很多，行政处罚是一种，创始人或高管团队大面积离职是一种；高管团队的不稳定，都是这个平台的风险。另外，如果公司基层员工过于高大上，各种美女花枝招展；不要多想，这一定是一个甜蜜的陷阱。比如下面这张：
三看：平台专注的领域
平台专注领域，也就是P2P资金的投向领域，即资产端；资金端则是源于投资者，所谓领域就是网贷平台的投向领域，也就是网贷的风险所在。
早期的时候，P2P有很多模式，比如to C针对的是个人业务，to B针对的是企业，to G是针对政信项目。投向领域的不同，其风险是不同的，这个很好理解，
按照借款模式有纯信用贷、房抵车抵、抵押质押等贷款。不同类型的贷款，对应的风险也不尽相同，收益也会出现一定的差异。一般而言，有抵押的相对无抵押而言，风险较低；因为资产可以处置，不过如过资产有瑕疵则另当别论。个人无抵押信用贷，风险较高，因为没有好的风控措施和抓手。
企业相对而言，有抵押风险较低，但是问题在于企业借款金额太大，因此一旦出现风险比个人借款违约对平台影响更大。政信平台的话，本身有城投或者地方政府的信用作保证，相对而言风险可控。
所以，看平台的话；要看平台专注的领域，综合判断其风险大小。个人信用贷风险较大，但是风险可以分散；企业贷款出现风险之后，追溯更麻烦和复杂；车抵和房抵相对成熟，风险可控。如果是一些不常见的领域，比如早期的分金社，做不良资产的风险就很大了。
四看：看控股股东的实力
注意这里强调的不是股东，而是控股股东。
网贷平台本质上是互联网公司，轻资产运营，跑路成本较低，一旦跑路只剩一地鸡毛，没有任何可供变现的固定资产比如厂房、设备和土地。因此，网贷平台的股东很重要，股东背景强大，相对平台就能有好的发展，然而这只是从股东背景来看。并不能看出一个平台是否可靠，现实中关键要看控股股东，也就是占有50%以上的股权的那个法人是谁？
从股东背景来看，平台一般分为银行系、风投系、上市公司系、国资系和民营系五大类别。
对于银行系而言，代表性有国开行的开鑫贷、民生银行旗下的民生易贷，兰州银行e融e贷是没有出现问题的平台，而且收益稳定，风险较低。只比银行理财产品略高一点，早期的银行系平台有16家，后来因为流动性影响而陆续退出，好在都是良性
上市公司系：指的是与上市公司有一定的关联网贷平台，一般是子公司的形式，上市公司系也分很多种类，也是比较复杂的。有一类是自身实现上市的公司，比如宜人贷、微贷网等这类公司；实现了盈利的平台，说明其商业模式得到了市场认可，其安全性较为可靠；有些作为上市公司的子公司，这里就要具体问题具体分析了。
具体展开来说，很多网贷宣传上市系公司的背景，其实上市公司占比只有不到5%和甚至不到1%，却被平台大肆宣传用来吸引投资者。这是非常不可取的，这些都可以通过公开信息渠道获得。草根投资，上市系背景占比很低，爆雷之后还波及了万家乐；再比如银湖网和熊猫金控，都是最典型的案例，两家都暴雷了，还是专门转型做网贷的上市公司。照样逃不了暴雷的命运；还有团贷网，是一个道理。
因此上市公司必须控股一家平台才能去真正判断平台的可靠性，如果仅仅只是参股或者比例较低的话，其实安全指数并不一定比其他系列高。这也是为什么要强调控股股东，而非仅仅是股东的原因。
同样的道理，风投系国资系和民营系都是这样的问题。风投本身就是风险投资，它投资只代表看好它，不代表不出问题。更重要的是，对于风投而言，10个投资的项目中，5个失败很正常，迷信风投的概念是很危险的。
国资的话，要看控股股东是国企还是其子公司还是孙公司还是孙孙公司，后者的话跟国企就没太大关系。可能追溯最后，国企占比不到50%，这都很正常；民营系不多说，绝大部分平台出问题；除了周世平那样的，建议不碰，因为实力较弱而且风险太大。
股东背景是最值得关注，也是最复杂的一个因素。过去认为，股东实力强就行了，其实是不对的。现实中，一个网贷平台可能很有可能既是上市系又是风投系和国资系，但如果占比都很低，控股股东是民营的话？比如草根投资，有风投和国资，但是占比都不高！
对于很多平台，不谈控股股东，这恰恰就会迷惑投资。平台用这1%来进行大肆宣传，却不知控股股东实际上就是一个骗子。那种比较纯粹的平台，如银行系或者陆金所等，就不必多提了。
总结：四看指的是看创始人背景、公司异动、投资领域和控股股东，觉得很复杂？这就对了，投资是一件严肃的事情。
总结写在最后
投资千万条，防雷第一条
网贷行业最猛烈的洗牌，其实还没有到来。在接下来的月份中，无论是大平台小平台，陆续会出现平台的退出或者暴雷，这是不可避免的。在备案合规和监管的要求之下，将加速出去淘汰掉那些不合规的网贷平台，剩下的平台才是真正符合长期发展趋势的。
诚然，网贷平台确实可以进行投资，而且还是具有一定的投资价值，然而自团贷网出事之后，过去那套指南需要修改。简单来说，对于投资者要求高了，他们需要提高自己的辨别能力。
因此本文通过历史经验和最近案例总结出来的了“四忌”“四看”。值得所有投资者去借鉴和学习。“四忌”就是忌高收益、忌秒标、忌平台包装和忌虚假标的；“四看”就是看公司异动、创始人、领域和控股股东背景，这些都是血和泪的教训总结出来的经验。
当然，本文吐血整理的投资指南，确实比较枯燥和乏味。但却是是原创和深思，实在看不懂的投资者可以选择暂时退出网贷平台里；如果坚持投资的话，遵循上述的指南能够避免绝大部分坑。但是，不敢断言是100%，这是对投资者的不负责。如果坚持头，那就拿出可投资金的一部分去投，而不是全部压在一个网贷平台上。鸡蛋不放在同一个篮子里，是分散投资的经典表述。
希望这“四忌”和“四看”，对投资者有所帮助。原创不易，感谢您的支持！
【裕道人，专注投资理财之道，覆盖银行、券商、信托、海外理财、不良资产和互联网金融，讲投资者听得懂的知识，提供专业、靠谱和易懂的分析，为投资者保驾护航是不变的初心】
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