六、股权、债权资产情况溯源
（一）股权资产情况
（二）债权资产情况
c持有T369,891,839.33元债权，其中债权本金368,095,336.00元（其中353,765,336.00已计提减值），利息1,796,503.33元，具体见下表1：
备注：除38,820,000.00元的借款利息1,796,503.33元外（借款利率为5.95%，计息期为2015年3月26日至2015年12月31日，自2016年1月1日起为无息借款）,上述借款均为无息信用借款。
1.31709万元借款的情况：
上表中1-8项本金合计 31709万元，均系T向T的借款资金（含承接T负债的借款31039万元）。根据C批复文件（C复[2020]15号）及《借款展期合同》，借款期限展期至2020年12月31日，仍为无息信用借款。各笔借款具体的形成情况如下：
（1）借款22357万元的形成过程：
（2）借款1320万元的形成过程：
（3）借款90万元的形成过程：
（4）借款300万元的形成过程：
（5）借款90万元的形成过程：
（6）借款3000万元的形成过程：
（7）借款3882万元的形成过程：
（8）借款670万元的形成过程：
2. 1433万元借款的形成情况：
3. 3667.5336万元借款的形成情况：
由此可见，该债权来源于C对其下属公司T的投资累积，脉络清晰、真实合法。
七、股权、债权资产审计评估
（一）资产评估
据访谈得知，C为实现股权、债权处置目标，于今年委托中兴财光华湘、中华联评估集团等机构，对拟处置目标T及TTT截至2020年6月30日的股权、债权资产进行了全面、客观的评估。
访谈情况一：资产清查专项审计情况
.........账面资产总额191,503,798.49元,审计调整减少14,873,304.56元,审定数为176,630,493.93元；账面负债总额230,823,083.36元,审计调整增加39,306,816.12元,审定数为270,129,899.48元；账面所有者权益总额-39,319,284.87元,审计调整减少54,180,120.68元,审定数为-93,499,405.55元。
访谈情况二：资产评估情况
........
1.股权评估情况
（1）C持有T股权
..................评估结论是：资产账面价值15,683.29万元，评估值11,956.95万元，评估增值-3,726.34万元，增值率-23.76 %。负债账面价值37,265.42万元，评估值12,428.02万元，评估增值-24,837.40元，增值率-66.65%。净资产账面价值-21,582.13万元，评估值-471.07万元，评估增值21,111.06万元，增值率97.82%。
（2）T有TTT股权
...............的评估结论是：资产账面价值17,663.05万元，评估值22,981.82万元，评估增值5,318.77万元，增值率30.11 %；负债账面价值27,012.99万元，评估值23,363.49万元，评估增值-3,649.50万元，增值率-13.51 %；净资产账面价值-9,349.94万元，评估值-381.67万元，评估增值8,968.27万元，增值率95.92%。
2.债权评估情况
根据.....................上述访谈情况，结合实地调查及估值测算，项目组最终估值项目股权、债权资产约为40，000万元，项目组将以此做为资产处置依据。
（二）部分影响评估的重大问题调查
1.职工安置费的法理分析
1.1安置费内容
中兴财光华参照2004年.........重组后或要支付职工安置费用434.52万元，其中：工龄补偿222.95万元、医保提留86.72万元、人员养老保险提留（按5年标准）117.92万元、工伤补偿6.93万元。天一奥星重组后或要支付职工安置费用6312万元，其中：工龄补偿3030万元、医保提留1472万元，40、50人员养老保险提留1310万元，特殊工种提留350万元，工伤补偿150万元。
1.2法理依据
据问询了解，《TTTT公司重组职工安置方案》的出台，主要依据劳动部【2002】年13号文件及劳动部【1994】461号文件两个有关国企改制职工安置的专项文件精神。文件制定的职工安置补偿标准如下：
1.2.1工龄补偿标准：按改制当年度当地平均工资的标准，计算职工每年一个月的工龄补偿。
1.2.2养老保险提留标准：国企改制单位在转企改制时可提留相应的人员安置费用，主要有：
A、离退休人员（含提前退休人员）按企业办法增加基本养老金与按事业单位办法增加离退休费的差额部分，按每人3万元标准一次性提留交社保经办机构。
B、 —次性提留经人事、劳动和社会保障部门审核确认的提 前退休人员在提前退休期间退休费和按规定由原单位缴纳的养老、 医疗等保险费用，交社保经办机构。
C、 —次性提留经人事部门审核确认的身份置换人员经济补偿金。
D、按有关规定需要提留的其他费用。转企改制前为财政全额供给单位的所有提留费用，由财政统一支付；转企改制前为财政差额或定额补助单位的，提留费用中属财政承担的部分，由市财政按原标准支付。对于国有企业改制提留标准，属单位承担的部分从单位净资产中支付；转企改制前为自收自支单位的所有提留费用，从单位净资产中支付。对单位净资产支付提留费用不足部分，由授权进行资产经营的国有资产投资公司负责补齐。
E、 医保、工伤等风险性工资补贴标准：在《劳动法》的基础上，1995年湖南省下发《湖南省人民政府关于企业职工全面实行劳动合同制的通知》，通知明确了企业员工风险性工资补贴由企业按本单位工资总额的4%提留代储代缴，因此此部分费用企业如无欠缴，不应重复计提。
1. 3T及TTT人员工资结构
经调查，T实际员工人数为10人，平均工龄23年。TTT在职员工人数为248人，平均工龄21年；退休人员800人，离退人员150人。目前在职部分员工平均工资约5000元。
1.4实际安置费
由于本方案成立的SPV公司，引入了具备国企身份的K有限公司作为大股东，所以我方在受让项目后，T\TTT的员工实际仍是国企身份，安置问题基本已不存在。除了极少数部分主动离职人员需要安置外，实际已不存在安置问题。我方在竞拍项目时所缴纳的2000万元保证金，也会在一年保证期满后回归账户。
2.《重组框架协议》有关情况
据访谈，框架协议下“地价差问题另行商议”的实际内容是：...........，将返还地价差给TTT。下文仍有论述。
3.土地置换地价差问题
根据..........。
项目小组认为，由于收购项目资产的净价值及其无形资产的价值，已覆盖收购成本，此项土地价差利益实际可列为资产增值项进行考虑。但为了项目利益的最大化，建议从上层架构入手谋划价差利益的回笼。比如以打造康佳集团产业链基地为纲领，增加谈判筹码。下面仅对该宗土地按现行市价法进行价值评估。
3.1宗地位置：
TTT原厂址位于P县商业文化中心。
3.2宗地价值
市场比较依据：P县政府在收储该宗土地，并进行变性后出售。参考历史该地段国有土地出让价格测算，该宗土地现市值为：80亩*666平米*0.74万元/平米=3.94亿。具体如何补缴土地出让金，按什么比例偿还企业，均在谈判争取之列。项目组给予本项资产的收益估值为1.5亿。它将覆盖公司收购、搬迁新建的全部前期费用。
网友评论