在投资领域中,不论是保险公司,还是投资基金等投资主体,都是基于ALM的投资策略,即Assets Liabilities Methods ,目标是确保资产和负债相符合,资产能够cover负债,这个方法为我们日常的投资,提供了一种非常好的可执行策略。
金融企业的业务逻辑
以银行为例,银行的资金来源多样,有居民存款、企业对公存款、理财资金、同业借款等等,这些都是银行的负债。同时银行也需要将资金贷出去,赚取利润,贷款就是银行的资产。
那么银行的重要工作,就是确保资产不论是在金额上,还是在期限上,都能够匹配负债的需要。
比如,有一家大型企业存了一笔大额定期存款,3个月后到期。此时,就需要进行资产的规划,一方面,需要将该笔资金贷出去,赚取利息,另一方面,需要规划贷款的期限,确保在3个月后,可以刚好有一笔资金能够用于归还该笔大额负债。
这个时候有几种做法。
一是在市场中找3个月期的产品,该产品的收益率能够cover掉定期存款的利率和一些运营成本、风险成本,这是比较理想的做法。但是这种往往很难找到刚好匹配上的产品。
第二种方法相对风险较高,就是将该笔资金拆分成金额不等的资产,做不同期限的投资,以获取更高的利润以及更灵活的时间节点。但这个方法有一个比较大的问题,就是资产和负债的期限配比不上,需要有一个风险兜底的策略。即需要确保在3个月后,可以通过同业借款或者其他企业的存款,拿到一笔金额相等的资金,用于归还这笔负债。
第二种方法其实也引申出来一个在投资领域风险巨大的模式,即短债长投。
负债的期限较短,资产的期限较长,这将导致巨大的流动性风险,一旦负债到期无法归还,企业就将陷入困境,甚至可能一蹶不振。
回到我们日常投资的思路上,闲钱投资这是我们迈出投资的第一步,这一步非常适合投资的初学者,因为不论资产涨跌,对我们的生活毫无风险,非常好。
但是,在我们成长为有一定投资能力的人后,合理地利用负债杠杆,也是我们必须学习的,那么,金融机构的许多投资理念就可以借鉴。
比如借款投资这种大忌,但是如果可以规避“短债长投”这个大坑,也是一个可以操作对方法。
比如,如果我们可以取得一笔时间较长的借款(1年以上,e.g.),我们完全可以利用这笔借款进行短期、中期的投资,利用杠杆赚取比较好的收益。
为避免麻烦,先申明,以下为个人思路,不构成投资建议。
举个例子,在国企、事业单位工作的人,一般可以取得金额和利率都比较理想的银行信用贷款,如果多办理几家银行,比较容易可以动用大几十万的资金。
还有一个好处在于,这些信用贷款一般都是先息后本的1年期贷款,即在借款未来的一年中,每个月只需要归还利息,一年后才需要归还本金。
那么,在这一年当中,我们就可以很好地利用这些借来的资金,去投资区块链、美股等比较好的投资标的,赚取可观的收益。
更为稳妥的方式,比如我办下来了2份银行信用贷款,那么我在这一年当中只使用一份信用贷款的额度,等这份到期后,利用第2份银行信用贷款的额度来归还第1份贷款的资金,循环往复。
理论上,这样就相当于可以永久地使用信用贷款的资金进行投资,付出的仅仅是每个月的利息,却得到了更可观的收益。
合理利用负债,能帮助我们通过杠杆撬动更大的资金、获取更多的收益,这在购房投资、金融企业的投资领域都已经得到了证明,要努力地学习那些理念,做到真正为我们所用。
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