数字货币的分类和价值模型-投资必看

当我们想投资数字货币的时候,对数字货币进行分类是很有必要的.不同的数字货币的定位和功能是不同的,对应的价值模型也是不一样的.现在市面上99%的数字货币在将来会归零,而剩下的币的价格将会涨到一个很高的位置.所以我们首先要对数字货币进行一个简单的分类,再从这些分类中去寻找那些可以穿越牛熊可以给我们带来高额回报的币种.

一.纯数字货币类

纯数字货币的定位很简单:就是钱,一种具有总量恒定,去中心化,全球化,匿名性等特性的钱
钱的功能很简单:价值流通和价值储藏。价值流通就是支付购买商品和转账，价值储藏就是购买力没有下降。
作为钱最重要的是什么？是共识！人类历史中，钱的共识载体一直在变，从石头，贝壳，贵金属到现在的主权国家信用。
而2008年由美国次贷危机所引起的金融危机对美国乃至全球的金融体系产生的严重负面影响让人们反思这一切。
金融危机总根源在于什么？在于各个国家央行特别是美联储无节制的一味发行放水货币，制造经济金融泡沫，最终泡沫风险破裂后导致发生金融危机。
一场金融危机使得全世界的公民充分认识到，被央行超额发行货币，导致的金融危机、通货膨胀掠夺的财富太多了。包括美国凭借美元的国际地位，掠夺了太多其他国家的财富。人民已经受够了主权信用货币体制的掠夺。这时，比特币诞生了。
中本聪在比特币的第一个区块中留下一句话：

“The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks（2009年1月3日，财政大臣正处于实施第二轮银行紧急援助的边缘）。”

比特币基于去中心化，总量不受人为控制的特点而自发产生的社会契约信任和构建共识。比特币良好运行的内在机制包括：

1.P2P的分布式结构让其无比顽强，因特网被关闭才能“与君绝”。但只要互联网一恢复，它就会杀回来
2.数学算法设定的发行上限，使其在逻辑上具有良好的保值功能
3.算法里的天然防伪功能
4.基于互联网的支付，匿名自由安全
5.不耗费实体材料，无磨损
6.可无限分割。

比特币符合货币理论里对货币的几乎所有定义，同时还优于黄金和信用货币。
而随着数字货币的发展，逐渐衍生出不同属性偏重的纯数字货币。

偏价值储藏:BTC,LTC
偏匿名:DASH、XMR、ZEC
偏支付:BCH

纯数字货币的核心是共识而不是技术。所以投资纯数字货币的最佳策略就是:购买共识最强的纯数字货币。判断纯数字货币共识的方法就是看它的持币活跃地址，成交量和算力。

二.底层公链类

智能合约是一套程序，具备自动运行的特点，而且在触发条件后就可执行，免除了人为因素的干扰，塑造了一种公平、公正的执行和分配环境。
未来会大量的基于智能合约的互联网应用，这些互联网应用运行在一个智能合约平台上，构成一个繁荣的生态。
以太坊是最早的智能合约加密货币平台， 也是目前最大的，有大量的应用运行在以太坊公链上和大量基于以太坊的ICO。
目前区块链的发展现状是，底层公链的性能尚未发展起来，在其上构建的各类DAPP严重受限于性能，对于最为成熟的以太坊仍存在很多问题亟待解决：交易速度慢，交易费用高，数据存储成本高等都是阻碍DAPP的发展的原因。
所以以太坊出现了很多竞争对手，如TRX,EOS,NEO,星云链等，虽然这些公链宣称可以提供解决方案。

Cardano、Zilliqa和EOS等希望通过不同的技术来增加主链网络的吞吐量。
Aelf和Dfinity通过云计算来提高区块的处理效率。
AION和Polkadot主打跨链，通过在各条链间建立信息高速公路实现大连通。
Aeternity、小蚁和本体等则希望通过底层预言技术和共识机制的颠覆，来构建全新的生态系统。

但是主网能不能上线和能否实现白皮书的所有性能，这都还是未知数，这就需要我们去动态追踪公链的实际落地情况判断它的价值。
智能合约平台的关键是开发者生态和用户生态，而在现在的行业早期，开发者生态是最重要的，因为用户是跟着应用走的。可以这么说:得“得开发者得天下”。
对于公链的性能，我们很难判断，而Dapp的开发者可以。所以我们应该跟随开发者的脚步，开发者涌向哪条公链，我们就应该投资哪条公链。

三.交易所类

目前来说，区块链最大的应用就是炒币，所以作为躺着赚钱的交易所，投资价值还是挺高的。交易所分为中心化交易所和去中心化交易所。
中心化交易所因为其易用性、效率高且主流数字货币的集中受到用户的广泛欢迎，但是风光的背后是交易量造假、资金安全、黑客攻击等各种问题。
去中心化交易所在安全方面天生的巨大优势让其可能成为未来交易所的主流。
而交易所的估值方法主要有两个

1.市盈率相对估值法:市盈率=币价x发行总量 / 分红或回购的利润占比/年盈利
2.固定收益估值法:平台币估值=每币年分红总数/10%

四.行业应用类

主要有:

1.市场预测：BOT、REP、GNO
2.公正防伪：FCT、CVC、TNT
3.商品溯源:VEN、AMB
4.社交通讯：SNT、CHAT
5.游戏：GAME、UGC、1ST
6.内容版权：UIP、steem、INK
7.交易数据：GXS、DENT、DATA
8.注意力经济：BAT
9.信贷服务:SALT、LEND、RCN

而现在的绝大多数行业应用Token的价格都被不合理的高估了。投资token的本质，我认为是对一家公司应用产品的投资，本质和投资任何一家互联网公司无差。估值原本可以是很理性的，而且势必会回归理性，但目前市场给这些token产品的估值明显高估，一个网站，app因为加入了token的机制，就被炒作的很高，除了投机情绪以外，无投资逻辑可言。
而且大多数Token的价值应用和商业模式在目前都只停留在白皮书阶段，没有真正的token应用场景。
我也相信在未来，会有真正靠谱的互联网项目，因为加入了token机制，让项目本身产生更大的实际商业价值和提高金融效率。但是就目前而言，投资一些价格被高估的行业应用Token不是很好的选择。