财务自由之路（下）

每周学财报，学投资，这周接着学这本理财书籍——《财务自由之路》。

在上一篇的学习中，谈到了《财务自由之路》的财商思维，本篇将要介绍本书的高潮部分，具体的投资建议及财务自由资产配置。

对于股票投资，作者给了一个公式，股价的上涨幅度=一个国家的经济增长率*3，我们以我们自己国家的增长率为例，假设增长率保守取6.5%，那么算出来的涨幅是19.5%，也就是说股票投资的长期回报率能达到19.5%,要知道巴菲特老爷子的年均回报率也只是20%左右，所以我们可以得出A股还是很值得投资的，而A股目前的估值也是远低于美股。作为投资者，需要做的事情就是不做蠢事，做正确的投资决策，你所参与的市场是没有错的，错的是你自己的投资决策，那下面进入投资决策阶段。

1.股票投资的十条法则

法则一、股票投资总是交替进行的，没有永远上涨，也没有永远下跌。这我理解为股票的投资周期，在投资中肯定是有周期的，你必须相信这点。我们前面讲过的美林时钟理论资产配置的高级理论-美林时钟理论（上）和该怎么选择好的投资时点？都讲过投资是有周期的。比如现在你就可以看到创业板和中小盘股票是处于低谷状态的，是比较好的投资时点，但是像上证50等大盘股在2017年已经涨了很多，已经处于高估状态。所以我们也可以看到大盘股涨时下盘股跌，小盘股涨时大盘股跌。那我们只要在正确的周期时点投入播种，在高估的时候卖出就可以。

法则二、不要将有期限的资金投入股市，如果股市低迷你又急需用钱，那么你就不得不把套牢的股票卖掉，那也只能是贱卖了。

法则三、至少买5只不同的股票，但是不要超过10只，主要作用是为了分散风险，不要将鸡蛋放在一个篮子里。当然，如果由于不懂股票还是乱选了5只股票，那亏损的可能性还是比较大的，那我觉得你就可以选择基金，基金的投资建议在下文也会讲到。

法则四、卖掉股票前，不计算盈亏。在股票投资中，最容易出现的景象就是追涨杀跌，一涨就追，一跌又忍痛割肉。其实你只要理性思考，如果自己选择的没有错，暂时的涨跌就是没有任何损失的，即使在账面上暂时表现的是亏损，只要你愿意长期持有，就一定会涨回来，特别是对于在股灾中被错杀的蓝筹股。

法则五、投资股票的收益来自于差价和分红收益。这提醒我们在投资股票时，通过价差赚取收益，但是对于在股灾这种时刻，就可以考虑投资一些分红较高的股票获取较高收益，比如银行股。银行的分红在股灾会比债券的利息还高。

法则六、敢于在股灾中大胆买入。或许你也可以理解为巴菲特老爷子说的在别人恐惧时贪婪。但是真的是巴菲特贪婪吗？我并不这样认为，真正的高手永远都是在股灾的时候大胆出手，而大部分时间都选择等待时机的来临，而韭菜才会频繁交易并错失良机。

法则七、避免从众。在投资里，你始终要相信，群众永远是错的。在投资里，群众的眼睛不是雪亮的，而是抓瞎的。你始终记得和群众反向而行就对了，我自己就有个特别惨重的教训，在比特币等涨到天际的时候，我就无脑买了一把，完全是根据朝阳群众的情绪影响，现在也是腰斩了一半。至此，我是再也不做自己看不懂的投资了，绝不听信他人推荐。

法则八、千万不要借钱炒股票。借钱炒股票，其实就是一种风险错配，用一个有期限，固定利率的东西，投资一个没有期限，利率不固定的资产，这样风险极大。你不知道股票什么时候涨，万一就在你要还钱之前，他就是不涨，那你就悲催了。

法则九、抓住时机，理性决策，避免感情用事。不要相信感觉，你的感觉往往都是错的，股市是一个反人性的地方，你越是害怕，反而他越是安全，你越是觉得没赚够，反而他越危险。所以科学的评估方法才是最重要的。

法则十、股票总是胜过货币，将来依然如此，长期看，股票是最好的资产没有之一。股票是唯一一个能跑过通货膨胀的资产，而只要你坚信中国经济不垮台，那你就可以长期把资产放在股票里。

2.基金投资的七条法则

讲完股票投资的十大法则，作者也给我们提供七条投资基金的建议。在我看来，对于普通人来讲，投资基金是好于投资股票的，因为长期来看，投资基金几乎是不太可能会出现亏损的，除非你自己作死。所以，对于不懂投资，连财报都看不懂的投资者，我认为最好的投资方式就是投资基金。特别是对于A股市场，大部分散户是基本上不可能跑赢基金经理的。那我们来看看作者提供的基金投资方法。

先说一下，为什么投资基金还是有人会进行亏损，那基本上是因为作死乱投。基金投资是有一定的时间点选择的。

我们在定投基金时，遇到的基本是上图的"U型"微笑曲线，那定投基金的时点是需要从左边下降趋势开始定投的，越跌越买，那你的成本就越低，等基金涨到右边去的时候就应该停止定投了，等着收获种子。

法则1，市场总有低谷期，不要在低点抛售，反而应该用更多的钱买入。如上文说的基金在越跌越买中，成本变得越来越低，那以后的投资回报率就会更高。

法则2，避免不必要的换手。和股票投资是类似的，基金需要长期拥有，长期留在市场中，总是会获利，频繁交易往往只是给基金公司贡献了不少手续费。

法则3，少盯盘，不停的算账，天天看你亏了多少赚了多少。基金最好的投资方式就是采取定投，在U型曲线左半部分开始定投，不要计较暂时的得失。

法则4，相信基金公司，基金管理者都是专业人士，我们说的这些道理他们都懂，在市场低迷的时候，他们自己就会开始加仓，而当市场亢奋的时候，他们也会减仓。

法则5，最好用定投，忘掉最佳时机，人不是神，不可能总让你找到最佳的投资时机，所以最正确的方法就是一直买。只在市场最热烈的时候抛售。如果股市没有特别高估，那么就尽可能的留在市场里。

法则6，写下你选择某些特定基金的原因，比如我要翻倍，我要通过基金存到100万。这个目标达不到你就一直持有，其实这是一个很好的方法，特别是目标止盈法，赚到翻倍就退出是个很好地策略。这样能够保证你在市场高亢的时候，保护利润。

法则7，不要忘记分散风险，基金也要有多种风格进行组合，比如用大盘基金和小盘基金组合在一起买，这样确保收益更加平滑。通常情况下，大盘股和小盘股可以用均配的方式，也就是55开，个别时候4-6开，或者7-3开。可以根据当前市场的情况进行具体选择，比如大盘股处于低估状态，就可以配置多一点大盘股。

3.财务自由的资产配置模型

讲了一大段的投资策略，估计你也看得心累了，最后献上作者为我们制定的财务自由资产配置组合。

首先是财务保障计划，财务保障计划一定是无风险策略，也就是不能承担任何的风险损失，所以你必须要留足一年的消费支出，放在货币基金或者国债里面，这笔钱是要随时支取，随时就要用到的。比如你一个月花1万，你至少要准备12万，放到货币基金里面，这样你的生活才不会出问题。

其次是财务安全计划，这笔钱你可以按照442排阵，什么意思，就是说在你实现了财务保障的前提下，也就是那12万存好了，你就需要把40%的钱放在货币基金里面，40%的钱放在中等风险收益产品里面，比如中证红利指数，或者是信用债市场，余下的20%，就是前锋，要把他们用在收益率最高的地方，也就是投资股票市场，可以大小盘均配。

根据如上配置，你的财务安全计划就有了，比如你月支出1万元，那么你的财务安全资金至少要150-300万，这里面不算那12万财务保障的钱。我们按上限300万算，这笔钱你可以拿出120万买货币基金，60万买信用债。60万买利率债，30万买大盘股股票比如沪深300，然后30万买中证500，这就构筑了一个最简单的财务安全组合。月支出1万块钱的日子，你可以过一辈子了。

具体是这样来进行操作的，每个月你都可以从货币基金里拿出1万来过日子，货币基金15年后见底了，就先把债券的钱挪进去用，此时债券由于年化差不多7%，所以已经有300万了；股票基金按照10%收益率计算，15年后股票的账户已经有227万，所以你的总账户已经是520万，可以再按照442的排阵，进行一次资产分配，当然你的生活水平也可以提高到1万5一个月，以对抗通胀的影响。以此类推，你的生活可以一直维持下去。

那么，最后的结论就来了，你只要赚到300万的自由现金流，就可以维持每月1万的财务自由生活。当然你要每月花10万的话，那就需要赚足3000万了。这么一算下来，是不是觉得财务自由每月想象的那么难！的确是的，只是我们大部分人被一套房就给压垮了，所以对于资产配置，你自己的选择是什么呢？

好了，那本周的学习就到这里了，谢谢您的阅读。