一、财务报表立体模型
财务三大报表：利润表、资产负债表和现金流量表，前边我们已经介绍过了，下边我们简单复习下。
上图就是财务报表的立体模型。
上边第一张表，是利润表，告诉我们一家公司一个月（或者一个季度/半年/一年）到底做了多少营收？公司每个月的成本是多少？每个月的营销费用是多少？然后扣掉营业外收入及支出以及所得税之后，这个月到底帮股东赚了多少税后净利。
下边的报表是资产负债表，一般左边放的是资产类的会计科目，右上角放的是负债类的会计科目，右下角放的是跟股东相关的股东权益类科目。
这张表左边的总数一定等于右边的总数，所以是一张左右平衡的报表。即
资产 = 负债 + 股东权益
Asset = Debt + Equity
A = D + E
右边第三张报表叫现金流量表，这张报表主要的功能是让我们了解一家公司帐面上所赚的钱（利润表），最后是不是转变成真正的现金回到公司为公司所有。
以上，就是财务报表的基础立体观念。
二、财务杠杆的观念
财务杠杆，就是上图中，右边的那条红色棒子。
在棒子的上边，是公司欠别人的钱（负债）所以叫外部资本，棒子的下边，是股东出的钱（股东权益），因此叫内部资本。
请大家想想，上边的负债资本成本比较便宜，还是下边股东出的钱成本比较便宜呢？
答案是负债资本的成本比较便宜，因为公司向银行借钱时，一般成本在2%，但是如果你是股东，只给你2%的收益，一般人都会觉得收益太低了吧。
如果一家经营超过5年有正常获利的公司，公司的财务结构（那根棒子）通常会往上移，如下图，代表股东出资越来越多，对外的负债越来越少。为什么好的公司通常都会有这个共性呢？
因为：肥水不流外人田！
如果公司经营得好，每年固定获利，又是一门好生意（毛利率），当公司需要更多资金扩大经营的时候，所有的股东都会举手欢迎，很高兴地参加公司的现金增资。运用这个人性，我们可以进一步思考：当一家公司的财务结构越来越往上移时，可能就是代表全体股东对这家公司的看法一致：这真是一个好生意，公司又有赚钱的真本事。
反之，当一家公司的财务结构一直往下移，代表负债的资金来源占比越来越大（股东越来越不想投资），就可能代表这家公司的状况不太好了。
所以财务报表是一个连动的立体观念，当你看到1的数据，要马上同步查看数据2和3.
财务结构：如果一家公司的财务结构一直往下移，代表股东出资的钱越来越少，这时候要同步观察2和3。
毛利率：这家公司的毛利率是不是持续在恶化？这已经不是一门好生意了吗？
营业利益率：这家公司是不是已经失去赚钱的真本事？
当财报杠杆上下移动时，需要立即检查营运状况。
下边我们举例来看看实际的财务报表：
上边是茅台的财务数据。
财务结构（那根棒子 = 负债占总资产比率）= 32.8%，这个数据非常漂亮（那根棒子的位置高），代表股东积极参与公司的增资计划，这时候，请同步观察2与3的数据。
毛利率 = 91.5%，如此高的毛利率，真是难得的好生意。
营业利益率 = 60.4%，这家公司有很强大的赚钱真本事。
下边是中基的财务报表：
财务结构（那根棒子 = 负债占总资产比率）= 68.5%，代表股东都不太愿意出资，公司大部分只能通过负债来经营。看完1，请一定同步看2和3。
毛利率 = 8.5%，看来并不是一门好生意。
营业利益率= -46.8%，公司没有赚钱的能力，这样的营业利润率，基本没有机会为股东赚钱。
状况好的公司，股东都急着想投资，因为肥水不流外人田。而状况不好的公司，股东都不想投资，公司为了活下去，只能不断去寻求外部资金，例如银行贷款。
当然，这只是一个有趣的共通性，不可能100%通用于所有的行业。实际的状况，会因为不同行业或者不同的融资策略而有所不同。
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