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D 8 复盘:现金再投资比率

D 8 复盘:现金再投资比率

作者: kellyshi_01cb | 来源:发表于2018-04-09 18:07 被阅读0次

一 概念

  公式

D 8 复盘:现金再投资比率

现金再投资比率:即指公司手上现有的现金流用于再投资的能力。

用公式来解释就是:

分子:营业活动现金流量-现金股利=公司现有的现金流,是日常营运赚到的,扣除发给股东的现金股利

分母:

固定资产+长期投资+其他资产+营运资金

=固定资产+长期投资+其他资产+流动资产-流动负债

=总资产-流动负债

转换后公式:

                营业活动净现金流量-现金股利

现金再投资比率=         


                  资产总计-流动负债

指标解读:该比率越高,表明企业用于再投资各项资产的现金越多,企业的再投资能力越强,反之,则表示企业的再投资能力即扩大再生产能力弱。

二 判断指标

一般而言,该指标达到8%-10%,即被认为是一项理想的比率。大于10%则更稳妥。

它与“现金允当比率”的区别在于:

1 它是看公司是否有能力把握当下投资机会的,就是当下手上是否有钱,考量期间是一年

2现金允当比率是考察公司的发展趋势的,从宏观上判断公司未来的走向

三 实例

仍以苏宁易购为例

D 8 复盘:现金再投资比率

现金再投资比率为-8%,这个数据也印证了上一个数据,说明在营业活动获取正现金流能力差很多时,企业的扩张就要靠股东掏钱或者借债,企业自身的经营能力不足

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