看完企业的财务报表，要能够回答：1、企业有没有信贷需求？2、有多少信贷需求？3、能够提供多少贷款？4、期限多长？5、利率多少？如果无法回答这些问题，那就要重新阅读。

23 财务报表的分析思路^[1]：

审核资料的方法：

   财务资料完整性：形式上是，三年一期的财务三表及附注（三年是指最近三个完整的会计年度，一期是本年度最近一个财务报告期间），实务中容易遗漏的是会计报表附注。

TIP1： 附注是原因，报表数据是计算结果。附注越详细，往往报表越真实，要通过附注找出企业存在的问题或风险线索，找到调查分析的重点。
TIP2：凡是能记录在表里的项目，有问题一般也都是小问题，表上没有的、不敢记录的才是真正的问题。如：高利贷。
TIP3：凡是受到同一实际控制人控制的，都要纳入合并。实务中，企业往往将集团的亏损转移到个别企业，且这些企业没有纳入合并。
TIP4：如果申请人提供的是合并报表，就应该分别对合并报表、各经营单位报表进行财务分析。

   财务资料一致性： 1、提供财务报告复印件 要与 审计报告原件一致，电子版的财务报表 要与 纸质版一致。 2、客户提供的财务数据 要与 外部渠道查询到的财务数据保持一致。3、勾稽关系，本期报表内部各科目之间的勾稽关系，本期与上期报表之间的勾稽关系；主表与主表、主表与附表之间的勾稽关系。

结合经营分析

   首先要把握行业的财务特征，脑海里有行的财务共性，如：房地产行业负债率较高，零售行业周转快，现金交易的行业应收账款少。。。

TIP1： 拿到的财务报表数值很大，可以换算成百分比，这样不会影响结构关系，看起来不会头大。结构百分比报表
TIP2： 要对客户自身经营有一定的了解：主营业务、附属业务、经营战略、营销策略等，脑海中根据企业特征能给企业画像。
TIP3： 了解客户重要的关联方，进而可以判断关联交易以及营业业绩的真实性。
TIP4： 找到自己最熟悉的科目，最为切入点，从财务到经营，从经营到财务，账账（总账vs明细账）、账证（账务vs原始凭证）、账实（账务vs实物），反复推敲。

偿债能力视角

   信贷的财务分析主要是从债权人的角度看企业，股权的财务分析是从投资人的角度看企业，前者重偿债能力，后者重成长性。

  着重应该分析：一是测算准确的净资产水平、二是评估还款能力。如：信贷资金投入后，会变成什么资产？这些资产短期能否变现？如果不能变现价值会不会剧烈波动？有没有其他资产可以处置等。

不同信贷业务，应关注不同重点科目：固定资产贷款、项目贷款——关注资本实力、出资能力等；流动资金贷款——关注流动资金需求、资金周转率、毛利率等；贸易融资——关注对应的应收、预付、存货等。

不同信贷客户，应关注不同重点：新授信客户——关注报表真实性；存量客户——关注财务变动情况；增补授信客户——关注增长指标的合理性。

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1. 参考书目：《一本书看透信贷》、《草根信贷员工作笔记》、《增长黑客》、《公司信贷》。 ↩