在投资市场当中，除了保守派的银行定存，积极一点的股票、权证、期货之外，还有什麽比较小金额的投资工具呢？如果对于外汇有兴趣，而且偏好使用杠杆，来放大获利的投资新手，也可以考虑看看外汇保证金交易。我们通过一个案例来快速了解，什么是外汇保证金交易。
1. 什么是【外汇保证金交易】
外汇按金交易，也称外汇保证金交易（炒外汇），是一种外汇交易的方法。投资人先于交易商处存入一定金额做为保证金（Margin）。通常是美金做为单位。而后以这笔金额为基础，交易商再给予一定额度的杠杆（leverage）比率让投资者进行外币买卖投资。 此比率从10倍到500倍不等。例如，存入1000美金，杠杆比率为100倍的话相当于1000x100=100000 美金的外币交易买卖。
2. 【外汇保证金交易】的游戏规则
举例来说：假设目前欧元兑美元的汇率大约为1.24，投资人预期后续欧元兑美元的汇率会上涨，分别就以实际购买外汇、外汇保证金两种方式分别投入1000元来进行投资。过了一个礼拜汇率涨到1.26，两种方式的获利如下
| 投资方式 | 保证金($) | 买入额度($) | 购入汇率 | 现在汇率 | 报酬率 | 损益($) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 购买外汇 | 0 | 1000 | 1.24 | 1.26 | 2% | +20 |
| 购买外汇 | 0 | 1000 | 1.24 | 1.235 | -0.5% | -5 |
| 外汇保证金 | 1000 | 100000 | 1.24 | 1.26 | 200% | +2000 |
| 外汇保证金 | 1000 | 100000 | 1.24 | 1.235 | -50% | -500 |
如表所示，外汇保证金交易的投资方式，获利和亏损是同步放大，必须要小心的使用。具体的游戏规则，我们首先要知道目前开放操作外币的种类，种类繁多，其中以美元(USA) 欧元(EUR) 英磅(GBP) 澳币(AUD) 加币(CAD)和日元(JPY)最为热门，不同货币之间又衍生出多种的合约，可以让投资人来做选择，目前不论是哪一种合约，合约的规格都是一「手」为单位。
3. 【外汇保证金交易】的追缴与断头机制
一手就是以100000元为单位，一般而言，计价都是以写在前面的币别为主。例如说，欧元兑美元的合约，一手就是100000欧元；美元兑日圆的合约，一手则是100000美元。保证金的金额由经纪商的合约而定，大约10倍到500倍不等，所以想操作十万美元的合约，保证金其实只需要大约1000美元的资金。
直接报价 间接报价
不论是直接报价还是间接报价，报价一般都会报到小数点后的第五位(日元是报到小数点第三位)，除了报价形式不太一样之外，计算损益的公式也不太相同：
直接报价：损益 = 交易金额x(卖出价-买入价)
欧元兑美元的例子：交易金额为100,000美元，卖出价为1.26 买入价为1.24，损益是2000美元
间接报价：损益 = 交易金额x(卖出价-买入价)/卖出价
美元兑日圆的例子：交易金额为100,000美元，买入价为105 卖出价为106，损益约是943.396美元
一般情况，交易商每天依据国际外汇市场的收盘汇率，评估每一位投资人未实现的损益，与保证金变动的状况。馀额如果不足应保留保证金的75%，交易商会发出追缴的通知，使保证金能够维持在标准值之上。如果在期限内投资人没有补资金，就会被强势的平仓。
4.为什麽这麽多人喜欢操作外汇保证金交易
- 杠杆比例极大化，从1:10到1:200不等
- 强制平仓的保护机制，投资人最惨也只是将保证金亏光而已，并不会扩大损失
- 可双向操作，投资人可以选择先买后卖 或先卖后买
- 外汇保证金交易面对的是全球性市场，汇率时刻发生变化，投资人可以一天24小时不间断的进行交易，一方面能避免与上班时间冲突，二方面也能够规避股市隔日跳空
- 外汇市场是全球性的交易市场，参与者包括各国金融机构、贸易商及投资人，每日全球成交量都相当庞大，不容易受某单一势力去影响，所以公平性相对较高
- 股市动辄上千档的股票，要从中挑选出有潜力，就得花上一番工夫，相对的外汇保证金交易选择较少，反而更能让投资人专心操盘！
5. 投资方法的风险
俗称两面刃的杠杠：
虽然投资人都只需要支付大约1%的保证金，而且一旦亏光之后，不必再担心被追缴，最惨也就是亏光保证金而已，但是根据许多投资前辈的经验，在外汇保证金交易市场里，赔钱的还是占多数
为什麽呢?
- 一方面是汇率的波动一旦透过槓杆作用放大，盈亏跟著放大，一瞬间就会造成许多断头、追缴的情况发生，一部份的投资人会选择摸摸鼻子认赔出场。
- 部分投资人没有谨守停损原则，反而逆势不断投注资金，很容易就在不知不觉中亏空当初的获利，而累积庞大的亏损。
最为人诟病的缺乏监管：
外汇保证金交易最令人害怕的就是缺乏监管，投资人只要有兴趣百度「外汇保证金交易」，往往就会自动跳出，「外汇保证金交易 诈骗」的推荐关键字，或者是相关的新闻。汗…(⊙_⊙;)…
- 诈骗的手法主要是透过假设虚设交易平台（俗称 黑平台），通过滑价或其他资讯不对称的方式，剥削投资人的资金。
滑价：当市场报价变动太快，投资人原先想交易的价格，跟最后实际的成交价不同，中间的落差就被经纪商赚走
- 有投资人选择通过国外的经纪商进行交易，必须先将资金汇到海外，这样的行为都加深投资人资金被侵佔的风险。
6. 手续费计算方式
必须要先了解「点」的概念，所谓的「点」就是指在外汇报价时，小数点后的第4位，例如买入欧元兑美元合约时，汇率是1.23579，卖出时汇率来到1.23589，就表示赚了1点，不过要注意的是，日圆是以小数点后第2位为点，所以以美元兑日圆的合约为例的话，买入时汇率是116.555，卖出时汇率来到116.565，表示赚了1点，如果以1手为单位进行交易，1点的金额就大约为10美元。
手续费的计算方式都是以点为单位来计算，在投资人进行交易时，银行或经纪商会直接通过直接扣点的方式来收取，如果公告交易1手手续费为2点，表示每一次交易都会酌收大约20美元的费用，目前各家银行或经纪商所收取的手续费不太一样，如果真的很在乎手续费成本的话，可以考虑英国或澳洲等地的国外经纪商，除了手续费较低（大多仅1至2个点差之外），这几个国家的监管单位，对于金融交易的规范也相对严格，会比较保险。
介绍了这麽多外汇保证金交易的内容，实际上操作还有非常多的细节要理解，例如两种币别的利息不同，就会产生利息差。也就是说买进高息货币，卖出低息货币，就能够再多获得利息差的部分。相反的则会产生利息损失，不过与其一头潜入研究这些小细节，不如先熟悉整个工具的操作手法，以及外汇市场波动的趋势，等到掌握得差不多，再学习更进阶的观念也不迟！
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