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选基三式,你用的是哪一式?

选基三式,你用的是哪一式?

作者: 投资经理观察 | 来源:发表于2019-04-25 17:10 被阅读0次

    | 本文字数1833 预计阅读时间6分钟 |

    今儿收到了一份粉丝投稿,他总结了一下平时选基的几个方法,文章思路很清晰,对大家选基应该会有点帮助,这里分享给大家看看。

    作者介绍:本文原创作者系Mr. L,金融业搬砖民工一枚

    今年股市行情很火爆,到处都弥漫着一股牛的味道~~

    所以今天,咱们来聊聊如何选择适合自己的基金,准备上车!

    先抛结论,具体选基方法如下:

    一、偷懒式选基

    该方法适合有闲钱想投资又不想花精力的人群。

    首选推荐的是定投指数基金,为啥是指数基金?

    首先,长期来看能跑赢指数走势的基金经理凤毛麟角

    我们先看几个海外市场的数据:

    截止到2016年底,

    过去三年跑赢标普500的对标基金为30%,连续三年跑赢的基金只有5.17%;

    过去三年跑赢标普中盘400的对标基金为25%,连续三年跑赢的基金只有3.24%;

    过去三年跑赢标普小盘600的对标基金为30%,连续三年跑赢的基金只有6.88%;

    以10年为维度,战胜欧洲股市的基金经理只有21%。

    数据来源:点拾投资

    由此看来,大部分主动型基金都跑不赢指数,老老实实投资指数基金就已经跑赢80%的基金经理啦!

    其次,指数基金与主动型基金很大的区别在于费率

    同样是投资一年宽基指数基金和混合基金,同样的收益率指数基金多省1.6%的费用,费用省的每一分都是利润啊!妥妥地投资指数。

    另外,指数基金为了跟踪标的指数,所有时候都是接近满仓的。

    混合基金和股票基金,由于主要依赖基金经理的择时判断,或多或少都会保持部分空仓;这在大行情刚启动的时候显得尤为关键,空仓还想着吃肉?

    具体定投指数的方法:

    指数估值的官方数据可在下方网站里找到

    http://www.csindex.com.cn/zh-CN/downloads/index-information

    (截图自中证指数官网)

    既然是都是偷懒的人,我还是介绍下懒人操作吧,在天天基金APP里打开“指数宝-低估榜单”或蛋卷基金APP中打开估值排行。

    买入时机:选择在这两个排行榜里都是低估或者是接近低估的指数,设置每周定投即可

    卖出时机:当发现榜单中对应指数接近高估或者已经高估的时候,全部卖出。再找新的低估指数重新开始定投。每两周左右看一次榜单也差不多了。

    参考建议:从目前的时点看(19年4月),定投中证500指数和中证红利指数就是个不错的选择。

    (截图自天天基金app和蛋卷基金app)

    二、慎重式选基

    看到这里的,默认是愿意花精力且期望获得超额收益的小哥哥小姐姐了。所以下面介绍的主要为混合基金和股票基金。

    首先,对基金信息的重要程度进行甄别。

    目前市面上的场外基金,少说也有几千只,少数的一骑绝尘和一堆滥竽充数的基金混杂在一起,我们该怎么选呢?从更难操纵、更长期的信息开始筛选。

    A股的上一次牛市大致时间,14年6月至15年6月

    A股的上一次熊市大致时间,15年6月至16年3月

    下图为上证指数走势图:

    1. 业绩筛选

    对比近五年业绩走势(经历大涨大跌时的表现)和近三年业绩走势(在偏熊行情中的表现)。基金一年以内的业绩收益其实参考意义并不大,短期的业绩受行情、板块轮动、个股黑天鹅、建仓调仓布局和一些不能为外人道的操作影响较大。

    比如在大牛市行情当中只要胆子足够大去赌创业板股或者妖股,三个月翻倍也不罕见,但是三年五年想保持一个较高的收益,没点扎实的硬功夫还真做不到。正如公募大佬陈光明所说,“一年五倍者如过江之鲫,五年一倍者寥如晨星”

    天天基金网——五年收益率排行

    (截图自天天基金网)

    天天基金网——三年收益率排行

    (截图自天天基金网)

    2. 基金经理筛选

    1)享受过最好的,承受过最差的基金经理,才可能是卓越的。

    没有经历过一波大的牛熊转换的基金经理,还不能算优秀的基金经理。没经理过全民疯狂的上涨,下一波的牛市不担心他会拼命上风险博高收益?没经历过市场一片哀嚎的基金经理,下一波的大跌不担心他也哭晕在厕所里束手无策?只有亲身操盘参与过大涨大跌的行情,才更有几率顶部区域控制风险,底部区域敢于抄底。

    上文说过上一波牛市的起点,也就是说得选择14年6月前就任职基金经理岗位的基金经理。

    2)留意基金经理的更换信息

    举个栗子,东方红中国优势混合的业绩产期看还是比较亮眼的,但是目前任职基金的基金经理韩冬17年9月才接手,而且他本人16年1月才开始任职基金经理,这感觉就不太稳妥了。优秀的基金产品更换了新手基金经理,不确定性还是很高的,不建议持仓。

    (截图自天天基金网)

    3)留意同一基金经理旗下基金互推的可能(抬轿)

    如果同一个基金经理同时管理多只基金,而且这些基金的持仓组合还是相近的时候就要特别留意了。一般而言,这些持仓相近的基金,业绩差距较大的,感觉就跟裤裆里的黄泥差不多~~(这里就不便举例了,大家交易前多留个心眼就好)

    理论上说,存在这种操作的可能,A基金建仓a股票,然后B基金拼命买入a股票,把a股票的股价不断地往上推,甚至于不断地新发基金去推a股票的股价。如果这样操作的话,投资再平庸的股票,一样可以拿出惊艳的业绩。

    三、洁癖式选基

    受限于篇幅,下回再分解吧,先去补个回笼觉了~~

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