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这是金城的第18篇原创，欢迎转载与交流~~
最近听到很多朋友在讨论说现在金融传销很多，到处是骗局，谁谁谁投了什么项目被骗了多少多少等等，一些投资项目在我看来，是很容易辨别的，可能大家没有这方面的专业和经验，所以不懂如何判断，又被高回报吸引着，导致很多损失，防止被骗的方法就是提高自己的识别能力，今天就跟大家分享下判断投资项目是否靠谱的三个模型。
这三个模型分别是，能力圈模型，时光机模型，护城河模型
能力圈模型：
一个人的认知就是一个圆，圆内是知识范畴内的世界，圆外是位置的领域，当他知道的越多圆越大，那么他接触到的未知世界也越大。我们应该找到自己的能力圈，并遵循这一原则，做投资。
很多投资大师只在能力圈内做事，所谓“能力圈”，就是知道自己知道什么，和知道自己不知道什么，要永远只在自己熟悉的领域内投资，不管你的能力圈有多小。坚持自己能够理解的范围，只做自己理解的企业。在投资外扩展你的能力圈，在投资中守住你的能力圈。如果你不了解这个行业，你有两个选择：学会了解，或者回避投资。如果你对这个行业的了解还处在学习过程中，也请不要涉足。
只在能力圈内做事的副作用就是减少投资的次数，也可能错过好的投资机会，但是决定一个人最后的结果的，往往不是投对了什么项目，而是投错了什么项目，一次的100%失败就可以吃掉你所有的100%胜利。
在投资金融产品上面，所谓的能力圈，就是要看懂赚钱的逻辑，所有的假设前提是否可成立，未来几年，整个操作模型是否可行。
给大家举两个例子：
例子1：
某一款票据型基金，投资标的是银行电子承兑汇票和银行保证类的产品，靠银行电子承兑汇票的高周转来获利，按照他的理论模型，他购买A银行的理财产品，要求利息前置，然后以这份理财产品做100%的质押，开出一份银行承兑，假设利息回报4%，假设这份理财产品1000万，那么承兑就有1040万，那么他找到另外一家银行B，假设贴现利率是3.6%，那么每做一手就有0.4%的回报。按照最慢2天做一手套利的话，年化理想状态可以有40-50%的收益。承诺给客户的回报8%-10%之间。资金管理人有20%的劣后资金做兜底，资金有银行托管，按照这个模型，我们应该怎么去辨别呢？
首先比别公司的合规性：
公司的基金牌照，管理的牌照，该基金的备案情况核实下，这些可以在私募汇这个APP里可以查询的到，更细致的，可以查查该公司的过往业绩，基金管理人的过往业绩，未来的运作思维等等。
再者辨别模型可行性：
1：银行承兑汇票这个贴现模型是可行的，同时需要大量的银行资源和供应链资源，
2：银行电票也是比较理想的投资标的，比纸票好，纸票存在作假的可能性。
3：理想40-50%比较难以实现，因为存在资金的利用率的问题，假设利用率50%，也能有20-30%收益率，覆盖收益是可以的。
第三：模型可行了看看风险点在哪里：
1：资源风险：这个模型需要大量的银行资源和供应链资源，他是否具备？
2：政策风险：法律不鼓励套利行为，套利空间有限，如果银行B的贴现利率高于银行A的理财产品利率，就没有套利空间了，那到时候如何保障客户的收益？还好他有设计了20%的自有资金兜底，可以保证收益可以兑现。
3：最坏情况：如果这家基金倒闭了，客户的资金是否会受损失？因为资金受到监管，所以即使基金管理人出问题，资金也会原路退回，是比较安全的一个设计。
所以综上所述，你可以去核实所有的信息，了解清楚后，就能知道这个产品是不是靠谱，这个产品因为我有深入了解过，所以能比较清晰的描述出来。
例子二：
某金融传销，承诺说三个月回本，一年回报至少3倍，对于我们来讲，首先就是反向思考，他如何能做到这个回报，这个回报是来源于给客户创造了价值，还是只是靠后面的人加入进来给前面的人分红的庞氏骗局？如果赚钱的逻辑是建立于拉人头的，基本就是骗局无疑了，有的金融传销，也会嫁接在实体的幌子上，说这个公司投资了什么什么公司等等，那你可以很简单的去验证一下就清楚了，现在有很方便的工具，企查查等，可以很容易查出真伪。
总之，在自己理解范围内做事，或者找相应领域内的朋友做一些参考，看不懂的，宁愿不投，而不是去冒险。
今天先跟大家分享能力圈模型，时光机模型和护城河模型，明天后天跟大家分享，希望对大家能提高投资的识别能力~
这个能力圈模型也是巴菲特老爷子奉行的一套投资哲学，今天给大家推荐一本巴菲特之道，详细解读巴老爷子的投资哲学的一本书，欢迎大家加入读书会，一同学习，让自己变得更强大~
张金城，一个爱读书的金融人
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