可转债的投资策略

1、低风险投资策略

定义：买入30只年化到期收益率大于0或其他数值的可转债，并在满足强赎条件时，卖出。

30只是为了分散风险，可以根据自己的情况调整，慢慢配齐，对资金量要求较高。

到期收益率是指，以当前价格买入，等到到期赎回时，每年可获得的收益率。

计算公式为，（到期价值—当前价格）/当前价格/剩余到期年限。

到期收益率大于0，就是说在到期价值以下买入。

其他数值的意思是我们预计的最差的保底的一个收益率，但这个数值不能太高，因为会筛选不出来可转债。

实操

集思录网站—可转债—到期收益率处填写（预计收益率+税收），税收平均0.6%左右，取消勾选可交换债（这个大股东个人发行的）。

先用可转债评级筛选，再根据到期税后收益率进行筛选。够30只可全部买入，不够可以少买。同时要注意，买入单只可转债的金额不要超过投资可转债总金额的3%。

2、升级版精选策略

就资金有限的情况下，通过选入质量更好，数量较小的可转债。

减负版策略：选择10只以上可转债，分两档建仓买入，当可转债满足强赎条件时卖出。

也就是选择评级高的可转债，不过评级高的公司到期之后，获得的本金和利息也比较少，也就是说，评级高的公司到期价值往往比较低。

为了保障和提高收益，可以采用分两档建仓买入的方式。

两档建仓买入，一档是在到期收益率大于或等于0时买入一些可转债，另一档是在可转债的价格低于面值时买入相同数量的同一只可转债（AAA级可转债在价格低于102或者103时买入）。

我们在这里只要评级在AAA和AA+以上的，AA级以及以下的就不要了。

实操：

集思录网站—可转债—到期收益率处填写（税收平均）0.6，就筛选出了到期收益率等于0的可转债，也就是当前可转债价格低于到期价值。

然后选评级高的。