去中心化交易所系列篇：
去中心化交易所使用心得及其代币价值分析1：IDEX和Bancor
下文中使用的数据均为18年6月20日数据。
AirSwap
网 址: https:// airswap.io
日交易额： 33万人民币 (AirSwap的订单不可见，CMC无法抓取数据，从dap pradar.com看今天的成交量是98ETH，即33万人民币)
费 用： 没有手续费，只有以太坊的网络交易费
前3交易对：OmiseGO/ETH，DAI/ETH，ZRX/ETH
代 币： AirSwap(AST)
AirSwap是一个ERC20代币的去中心化交易所，在17年10月成功爱惜欧，总共募集3600万美元，目前的价格相对于发行价，对美元下跌37%，对ETH下跌64%，破发严重。
AirSwap团队人数较多，其官方网站列出来的就有19人（不包括顾问），相比于国外项目通常只有3、5人的团队数量，可以说是很庞大的团队了。两位创始人毕业于卡内基梅隆大学，在Virtu、Google和Zynga等公司有着数10年的工作经验。顾问团队包括Joseph，是Ethereum的联合创始人，ConsenSys的创始人兼首席执行官。还有BILL TAI（BitFury首席投资者）和MICHAEL NOVOGRATZ（创建银河数字资产基金）两位活跃在数字货币投资领域的富豪。顾问团队包括另外一些在各自领域有影响力的人物。顾问阵容堪称豪华，AirSwap能募资3600万美元，这个顾问团名单应该起了不少作用。
目前来看，去中心化交易也是各有特色，例如Bancor主要诉求是解决低流动性品种的交易问题，IDEX的特点是快速、大量、免费上新币。而AirSwap主要是针对区块链订单的局限，提出了对等交易的概念，并采用“链外协商，链内结算”的解决方案。AirSwap没传统的订单簿，而是个人通过离线协商以点对点的方式彼此询价。AirSwap认为，相对于订单交易，对等交易是公平的，订单在买卖双方直接传递，不会有第三方外部参与者获取优势；对等交易是私密的，一旦交易双方相互发现并选择交易，就不再需要第三方来协商，订单只有在成交以后，才成为公开信息；对等交易可以扩展。
在具体方案上，使用AirSwap进行交易涉及四方。他们是：Maker，Taker，Indexer和AirSwap的智能合约。Maker和Taker执行他们想要交易的代币对，而Indexer将双方连接在一起。一旦双方就价格达成一致，Taker向AirSwap的智能合约订单执行交易。
AirSwap交易所代币是AirSwap（AST），AST代币希望做市商成为他们的主要用户。从技术上讲，任何人都可以成为做市商，但AirSwap的目标是瞄准机构投资者并让这些投资者成为做市商。AirSwap（AST）共计发行量5亿，目前流通量是1.5亿。
普通用户可能对原理部分不感兴趣，那AirSwap交易所使用起来如何？背后的原理在使用中完全体会不到，AirSwap交易所用起来和Bancor、Kyber等去中心化交易所几乎一致。可以使用Metamask直接登录，一键购买某个币种，但卖出代币在AirSwap这里略为繁琐，要3个步骤，交3笔矿工费。AirSwap交易所在规划中是任意两种ERC20代币之间可以进行转换，但目前仅实现了ETH和其余代币之间的转换。转换速度很快，就是以太坊的区块确认时间，交易费就是以太坊矿工费。另外和Bancor交易所一样，普通用户在AirSwap上无法挂单，只能即时交易。AirSwap目前支持64种ERC20代币交易，通常是主流的ERC20代币。AirSwap交易所交易量很小，今天的数据是33万人民币。反而是AirSwap的代币AST在中心化交易所如币安、Liqui上有不错的交易量，今天的是270万人民币，略显尴尬。
总结：
1. AirSwap项目的顾问名单相当亮眼。AirSwa爱惜欧募资3600万美元，资金实力雄厚。
2. AirSwap提出对等交易的概率，以改善订单交易，有一定的创新性。但普通用户使用中并不关心原理，无法也无需感知这些概念。AirSwap使用起来和Bancor、Kyber等去中心化交易所并无二致。
3. AirSwap目前主要使用的便捷之处是一键买币，但一键买币并不带来独特的竞争力，很多去中心化协议和中心化工具（changelly,shapeshift）都拥有或即将拥有一键换币的功能，且可以转换ERC20代币以外的币种。而使用AirSwap卖币需要三个步骤，付三次矿工费，略微繁琐。
4. 作为去中心化交易所，AirSwap无法像IDEX和以德一样大量上新币。原因是AirSwap没有挂单操作，普通用户无法为AirSwap交易对带来流动性，AirSwap依赖做市商提供流动性。因此，AirSwap目前交易的都是主流ERC20代币，共计64种。
5. 在主流ERC20代币的交易市场上，AirSwap面临中心化交易所和其余去中心化交易的激烈竞争，AirSwap交易所目前每日交易量不足50万人民币，在去中心化交易所中都很靠后。
6. AirSwap交易所代币AST主要针对的是做市商和机构，普通用户交易中不需要用到AST。
7. 作为协议的AirSwap没有看到被其余DAPP采用，而Kyber和0X已经有一些应用。
8. 建议规避购买AirSwap交易所代币AST。
Kyber
网 址: https://kyber.network
日交易额： 99万人民币
费 用： 只收取以太坊的网络交易费，平台不收费
前3交易对：DAI / ETH，OMG / ETH，DGX/ETH
代 币：kyber Network（KNC）
网络上随便一搜，都能搜到不少Kyber的中文资料，很多微信公众号也都扒过Kyber，普遍都给予好评，当然也都或多或少的提到其潜在的风险点。既然币先锋开了去中心化交易所专题系列，而KYBER又是去中心化交易所里不得不提的项目，那么就来说说Kyber吧。
Kyber网络是基于以太坊区块链的去中心化解决方案，致力于提升数字资产转换的互换性和流动性。简单来说，就是为了让代币间的转换简单、流畅。Kyber设计了代币兑换协议，而Kyber的去中心化交易所也基于此协议。除了去中心化交易所，Kyber还有DAPP及钱包的集成以及IEO（Kyber的爱惜欧平台）服务。
根据其白皮书的规划，18年1季度交易所主网上线，2季度将支持ERC20代币间转换并发布IEO。Kyber现在已经是18年2季度末了，Kyber去中心化交易所主网已经上线近一季。写文章时，我亲测了下主网，Kyber的交易所支持Metamask、Jsom、Trezor、Ledger登录以及密钥导入，我使用的是Metamask一键登录，整个交易过程较为流畅，目前只支持代币与以太坊之间的转换，并且是即时转换，不支持挂单，交易费用为以太坊矿工费，平台未单独收费，Kyber的代币KNC在整个交易过程中，没有什么作用。官方称代币与代币之间的转换近期会上线，Kyber正与IMTOKEN钱包合作，将会支持在IMTOKEN钱包一键换币，近期也会上线，到时候可以都体验一下。目前交易所有24个交易对，日交易次数在100-200次之间，日交易额不足100万人民币，就目前的交易额跟同为去中心化交易所的IDEX的7000万的交易额的差距颇大。而其项目亮点部分——跨链交易和金融衍生工具交易都是去中心化交易所要解决的痛点，也都是难点，在做出来用上之前，都时刻保持清醒观望吧。
一直以来，Kyber宣称其去中心化交易所使交易即时并保有流动性的秘诀是储备系统，而KNC是其储备系统的重要组成部分。Kyber储备系统的个人或者组织（可能为中心化交易所）为了从Kyber Network获得利差收益权需要购买KNC。当储备系统完成一笔交易和利差时，利润的一部分将以KNC支付给Kyber Network。 Kyber Network会将收到的KNC中的一部分销毁，随着交易所交易量的扩大，KNC的总量会逐渐减少。目前KNC的总供应量相对爱惜欧时候的数量并没有变化，也就是说，从数据上来看，KNC在Kyber储备系统中的作用，还没有真正开始发挥。
总结：
1. V神站台的最后一个项目。
2. Kyber用储备池的方式解决了流动性的问题，从而让用户无需挂单，可以实现一键转币。储备池的方式决定了Kyber无法像IDEX和以德一样大量、迅速的上新币，而且交易的ERC20币种无法快速增加，目前 Kyber支持24种ERC20代币种类，基本都是偏主流的币种。
3. Kyber作为协议已经被ETHlend、Ripio Credit Network等Dapp采用，在IMtoken的新版本钱包中也将内置Kyber作为转换各种ERC20代币的工具，届时可能会看到Kyber各项数据的飞跃。
4. Kyber代币上线了各大交易所，包括币安、OKex、Bithumb、Huobi等，今天交易量是3500万人民币，流动性很好。
5. 就使用体验来看，Kyber和Bancor、AirSwap没有多少区别，功能也类似，从机制上看， Kyber和AirSwap交易所目前倾向于处理主流的ERC20的币种转换，在这些币种上要面临如币安这样中心化交易所的激烈竞争。所以，目前Kyber的交易量还不乐观。
6. Kyber在白皮书中规划的ERC20之外的币种的去中心化交易，如莱特币、比特币等等跨链交易，由于技术难度大、未知因素多、竞争激烈，不应该有很大的期待。
7. 作为协议Kyber面临0X的竞争，作为交易所Kyber面临太多竞争突破很艰难，新版内置Kybe交易的IMtoken上线后，Kyber各项数据的改变将是一个重要的观察指标。
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