曾经被禁止的“首付贷”近日再次引起关注，媒体报道称，首付贷改了名字之后再战江湖。

监管部门今年展开的一系列风险排查和整治行动中，关于房地产贷款的摸底和排查，是最为核心、重要的内容之一。

首付贷为什么会受到监管的重视，监管又为什么一定要禁止首付贷呢？

主要还是因为其中蕴藏着很大的风险。美国曾经发生过次贷危机。前车之鉴，不能忽视。

上市银行中报显示，2016年风光无限的个人房贷业务已渐式微。一向是制霸全国，甚至全球的北京房价最近五个月一直在下跌。有媒体报道称，北京的房子均价已经下降了1万元。一些消费者认为这是买房的好时机。

在房价高企的时代，几乎所有人都认为房价将会一直维持在高位。房地产的黄金十年让教育了市场，能买房就赶快买房。如果现在不买房，以后可能更买不上了。所以，现在买房，买的不是房子，而是一张车票。

但是这张车票有点贵。即便能够按揭买房，也要先支付30%的首付才行。一部分经济实力不足的人也想买票上车，但是却凑不齐首付。这就导致了首付贷的出现，提供借款的可能是地产中介、开发商，也有可能是金融平台。

比如，小明看中了某楼盘的一套价值100万的房子。购房需要先交30万的首付，再从银行贷款70万。

但是小明一下子拿不出30万怎么办？

首付贷就能帮助他解决首付的问题。金融机构把小明的借款做成投资标的，再寻找投资人。

开发商卖出了房子，首付贷机构赚了手续费，投资者有收益，小明付利息。

但是这其中蕴藏着巨大的金融风险。

（1）借款人面临巨大的还款压力

首付贷分为信用贷和抵押贷，期限为半年到三年不等，贷款成本大约在20%左右。

借款人既要偿还首付贷，又要偿还银行的贷款。

借款人选择首付贷，说明其本身的经济实力不足，还款能力不太强。首付贷周期短、利率高，借款人将背上巨大的还款压力，面临着很大的履约风险。

（2）房地产市场过热风险

首付本身是一个过滤装置。银行要求购房者支付首付，保证了购房者是拥有一定的支付能力的。

这样，一些经济实力较弱的人士暂时就不能进入购房大军。从客观上可以控制房子产的热度。

但是，首付贷出现后，一些购房者甚至可以零首付。

这将刺激巨大的购买需求，买房子的人越来越多，房价水涨船高，风险不断累积。

当首付贷发展到一定程度后，一些劣质楼盘也会入围。这些楼盘质量差，借款人随时可以断供。

《大空头》这部电影讲述了美国次贷危机之前的市场状况。其中有一个片段是，在2008年之前，美国的一个脱衣舞女郎同时供了五套房子。

当危机爆发后，这些人一旦断供，金融系统将面临巨大风险。

（3）将风险转嫁给银行

首付贷发生在购房者和非银金融机构之间，银行对此并不知情。所以银行在决定是否放贷时很难评估购房者的真实还款能力。

而且首付贷的信息不会被及时纳入央行的征信系统。这就相当于把风险转嫁给了银行。大量还款能力弱的购房者涌入市场，银行的风控系统面临巨大的考验。

如果房价下跌，一些购房者发现继续供房已经不划算，索性断供。银行即便收回房子也没什么用，银行要的是现金。

银行的钱来自储户。如果银行的风控系统被破坏，最终遭受损失的还是老百姓。

（4）平台自身也面临风险

在“首付贷”中面临最大风险的不是中介，而是平台。

使用首付贷的贷款人自身还款能力较弱，首付贷的出现又降低了购房者的违约成本，一旦贷款人断供，平台的投资者也面临风险。

因为有以上这些原因，监管对首付贷才会如此严厉。对于购房者来说，凑齐首付再买房才是正途，而投资者看到首付贷产品最好不要参与，以免承担较大的风险。目前车贷是更好的理财产品。宜投金服车贷宝系列优选资产质量高的汽车金融公司，风控部门严格把关，选择有优质抵押物的借款人。为投资者提供优质的理财产品。

目前监管已经形成了“1+3”的格局，行业将更加成熟。在监管的严格规范下，只有主动拥抱监管，坚持合规运营的平台才有明天，才能更好地为借款人和投资者服务。