20世纪90年代初期，美国加利福尼亚州有个投资理财规划师提出了4%法者，这个4%法则的要点是，如果你想让你的钱能够持续一生花不完，你可以每年取出来4%，前提是你要建立一个平衡投资组合。60%的股票40%的债券，你可以每年增加取钱的比例以抵消通货膨胀。但是到了2003年4%法则就被抛弃了。因为4%法则是在1990年左右被提出来的，当时美国国债支付的年利率超过4%，股市正好是一个大牛市，如果是在2000年1月退休的，按照传统4%法则来操作，那么到2010年你的资金就会亏损33%，100万美元只剩下67万美元，按照美国十大基金公司之一普信集团的研究，你的钱按4%法则操作，只有29%的概率能够支撑你余下的寿命。换个更加直截了当的说法是，你有71%的概率是人活着，而钱没了。我们大多数人最不愿意同时体验的两件事是：人老了，钱没了。
现在我们生活在一个全球是利率下行的世界中，事实上这就是一场针对储蓄者的战争可以肯定的是。这就是一场针对老年人的战争，利率接近于零，谁还能安全地过退休生活呢？退休的老年人必须冒险进入不安全的投资领域，给自己多年积攒的钱找到适当的回报，就像那些渴得要死的领养，必须冒险去鳄鱼密集的水域喝水，没办法不喝水，他们肯定只能渴死，股市危机四伏，但是那些老年人也没有办法，他们需要有正向的回报来维持生活，每个月的水费，电费账单必须要付，但投资股市会让他们更容易受到伤害。
无论什么人告诉你，或者都送给你投资方法，没有任何一个基金经理、经纪人和投资理财顾问能够控制我们的钱足够维持一生，这就是金融世界，有很多东西就像赌博一样，完全靠运气，也就是说关键要看你退休的时候市场表现怎么样，如果在1995年前后退休，你就是个快乐幸福的度假露营者，如果你在2005年左右退休，你就是一个无家可归的露营者。
投资界传奇人物约翰.伯格在2013年年初的一次电视节目上接受采访时说，下个十年我们要做好准备，股市可能会有两次大跌，最大跌幅会有50%。但是对他这样的预测，我们当时也许没有感觉。而2000年到2009年，美国股市经历过两次下跌，接近50%，不要忘记，如果你亏了50%，那么你需要在赚100%才能赚回你原来的本金。
所以我们面临的风险是收益连续性的毁灭性概念，从本质上讲，你退休后最开始几年的投资业绩的好坏将会决定你后面好几十年投资业绩的好坏，简单的说，退休前几年决定后面的几十年，如果你退休之后前几年遭受了投资亏损，这完全是运气不好，但是你以后把钱赚回来，弥补亏损，并且赚到钱，让你的退休生活衣食无忧，这样的概率低到像跌落悬崖一样，可以说是永远不可能发生。
当你从赚钱变成了花钱，要从你的投资组合中获得的收入维持生活了，如果在退休后前几年里碰到一年的投资业绩非常糟糕，就会很容易打乱你的整个计划，使生活变得一团糟，若是更加不幸，碰上几年投资业绩都比较糟糕，你可能会发现自己都退休好几年了，又不得不回去重新工作。所以如何创造终身收入，拥有源源不断的现金流是我们年轻时就要考虑的事。
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