晚间分享
- 主题：定投出来的千万富翁
- 对于股神巴菲特，老头子最大的成就，是在50多年间不断投资收购好公司的股票，让自己公司的股票增值了3.7万倍！
- 在10年前，巴菲特以10年为限，赌没有哪个主动基金，能够打败标普500指数，赌注是50万美元。赌局一开，整个华尔街居然沉默了，没有人敢来应战。
- 10年过去了，标普500指数基金收益为125.8%，而同期泰德.西德斯的五只基金收益率从2.8%到87.7%不等.
- 因为这个结果，巴菲特在2017年致股东的信里对主动基金经理的实力嘲讽了一番：
数千名职业投资经理人，通过兜售他们选股的能力累积了惊人的财富，但却没有人觉得自己的选股能跑赢指数，他们是脑子进水了么。
- 为什么说起来很low的指数基金可以跑赢号称选股能力很牛的基金经理呢？我们来详细说说
- 指数基金本质上是一种股票基金，所以我们先来说说什么是股票型基金。
- 货币基金是专门投资于银行间存款，债券基金是专门投资债券，那股票基金就是专门投资股票的基金。
- 基金分为多种：货币基金是专门投资于银行间存款，债券基金是专门投资债券，那股票基金就是专门投资股票的基金。
- 现在A股共有三千多只股票，大部分人是分辨不出来好坏的。于是基金经理出场了，大家把钱交给他，他来帮我们买股票。
- 所以股票型基金就是买了一揽子的股票，我们买基金，就是在买这只基金的持仓股票
- 就是说我们买股票型基金实质上就等同于买股票。
- 之前有同学给我说觉得股票风险高，自己是不会碰的，可是基金就是篮子的股票呀
- 什么是主动基金vs被动基金（指数基金）
- 主动基金就是由基金经理自己选股的基金，基金的业绩取决于基金经理的能力。而被动基金呢，就是不由基金经理来选股，那由谁来选股呢？
- 答案是指数。
- 那什么是指数呢？
- 指数其实很简单，举个例子来讲，百度有个“百度音乐排行榜”，会把当前最热门的音乐排个名。
- 假如我是一家专门出热门音乐唱片的公司，我就可以专门出“百度热门音乐排行榜”唱片：每年挑选当年最热门的10首音乐，制成唱片就可以啦
- 指数就是一个股票的榜单，复杂一点来讲指数就是加权平均值，用来反映市场平均水平。
- 我们在日常生活中也经常会接触到指数，例如一个班级的平均成绩，一个城市的平均年龄等。
- 简单的说就是挑选出前10的股票排名。这个平均值可以反映某一个方面的平均水平，就像我们班级的平均分可以反映班级成绩的平均水平，这就是指数的作用
- 指数就是一个股票的榜单，由指数公司开发，选择某个市场中一定数量的股票编制的一个指标，反应的是这个市场的总体水平
- 比如沪深300指数，它的规则就是选择沪深两市市值排名前300的股票
- 沪深300的点位就是把这300只股票的价格按照加权平均的方式计算出来的。
- 那么沪深300指数基金就是基金公司根据沪深300指数，按比例买入对应的股票，俗称复制指数。
- 举个例子方便大家理解上面那个问题：
比如你要办一桌酒席，那么要请一个厨师对吧。有两个厨师，厨师A和厨师B
厨师A呢，只会照着菜谱做菜，你可以在请他的时候就知道你的酒席有什么菜，什么味道。
而厨师B呢，喜欢自由发挥，完全按照自己的能力去做菜，这桌菜可能很好吃，比厨师A好吃，也可能很难吃，比厨师A难吃。
其实这里的厨师A就是指数基金的基金经理，他是完全按照交易所制定的指数(也就是菜谱）去买股票的
而厨师B完全依靠个人能力，也就是我们说的主动型基金。
历史数据证明，80%的厨师B做的菜，都比A难吃。
- 所以巴菲特这个从来不推荐任何具体投资标的的老头子，20年间一共向普通投资者推荐过10几次指数基金
- 巴菲特这个从来不推荐任何具体投资标的的老头子，20年间一共向普通投资者推荐过10几次指数基金
- 来看看指数基金的优势在哪里
首先是由于主动基金的缺点——无法摆脱人性的弱点。
按道理，投资要在低估的时候买进，在高估的时候卖出对吧！基金经理明白这个道理，但是他们表示：臣妾做不到啊，因为客户做不到。
那些基民都是在牛市申购，熊市赎回，基金经理也不得不在熊市卖出，牛市买进。所以80%的基金跑不赢指数也就不足为奇了。
- 再来看看三大优点
①灭绝人性
- 指数每年根据规则定期调整成分股，指数基金也机械地跟着调整持仓股票，所以能够摆脱恐惧和贪婪的影响，不会干追涨杀跌这种事情。
- 为什么80%的主动型基金的收益比不上指数基金呢？
- 因为主动型基金有一个很大的毛病，就是比较追求短期业绩
- 比如厨师B，他为了吸引你请他，可能会在做上一家的饭的时候极尽奢华（牛市），但是遇到里的预算不足（熊市）表现就可能很差
- 如果你有能力选到那20%的优秀主动基金经理，那么肯定是比指数基金好的。
- 但是，从几万只基金里挑选一只好的主动型基金并不比选股票简单
②长生不老
- 公司会死亡，会消失，但是指数不会啊
- 它通过定期调整成分股，通过引入新公司，剔除老公司的方式实现了真正意义上的长生不老。最著名的例子就是道琼斯指数
- 道琼斯工业指数一共有30个成分股，在今年的6月26日，坚持了134年的通用电气也被剔除出了道琼斯指数，也就是说，现在的成分股已经全部更换了。
- 但是道琼斯指数从100点涨到了现在的25000多点（250倍）
- 从诞生之初到现在，也是经历了很多曲折和磨难的。最初大量的财报作假，安然公司丑闻，因为战争的休市，以及08年金融危机等等，经过了九九八十一难的指数依然在茁壮成长。
- 真正是铁打的营盘流水的兵，我们买指数，相当于买营盘
③长期上涨
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恒生指数诞生于1964年，最初是100点，现在已经25000多点了，恒生指数是香港市场的重要指数。53年上涨270倍
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再来看上证指数。从1991年初的100点，上涨到现在的2500多点，26年上涨了25倍。
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由此看来，不是A股不赚钱，而是大部分股民投资股市的姿势不正确。
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指数为什么会永远上涨呢？
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我们知道，指数一般挑选的都是行业里，或者整个市场上比较有代表性的企业，这一部分的企业也可以一定程度上反应国家的经济发展情况。
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因为指数的背后是公司，指数会定期调仓，把赚钱能力强的公司选入指数，淘汰赚钱能力弱的公司，所以，指数必然是长期上涨的。
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巴菲特说过（又把巴菲特拎出来了），买指数基金就是买国运。
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只要相信国家经济能继续发展，指数基金就能长期上涨，我们就能分享国家经济增长带来的收益了。
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我大天朝改革开放40年就追上了欧美国家，所以我是相信我国的经济肯定是越来越好
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说到这，那有的小伙伴说，那么我就选择一个指数基金投就好了
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有人说：每月固定投资额，按时定投，不管大盘。我们把这种定投成为傻瓜式定投，简称“傻定投”。
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指数基金定投就一定可以赚钱的？这句话大错特错
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没有跑赢通货膨胀就算了，还亏啦。
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定投的微笑曲线 了解一下
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那问题来了，我们怎么能知道接下来走的是微笑曲线还是悲伤曲线？也就是说我们怎么知道是处在A点还是处在B点？我们怎么判断？
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无法判断，谁也不能预测市场，所以我们不判断！连股神巴菲特老人家都说，我们永远不要去预测股市。
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我们要做的是学会估值，根据估值来决定是否进场
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基金的估值和公司的估值不太一样的。而这正是基金定投课教大家根据估值来定投的方法和策略，更重要还在于找到最便宜的的指数买，也就是当前价格远远低于其内在价值的指数基金去买。然后在估值高的时候卖掉，换另外一只便宜的买，等到全部高了，就停止定投，卖出落袋为安！
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这样子比一般的定投，能够获得更高更稳定的收益！
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有些同学可能会说那我是不是可以自己去投，那我们就又要说到复利三因素了：本金、时间、收益率！
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爱因斯坦说，复利是世界第八大奇迹！
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基金的购买渠道分场内场外，渠道不一样手续费相差百倍，一般人我不告诉她，银行手续费超高
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股票是看一家公司，而基金是很多家公司，但是不要被很多家公司吓到了，基金的估值算法很简单
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对于基金，也不用随时关注，一月看一次盘就好了
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基金止盈 不然过了高值就可能会亏了
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不同的基金公司都在追踪复制指数
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给买课同学的福利就是开户福利，外面的券商一般要万三的手续费，我们的福利股票万1.8，基金万一，没有5元门槛翻
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对于想要摆脱月光一族的朋友，基金定投可以充当强制我们储蓄的管家，以此来培养我们良好的理财习惯。
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参加训练营的小伙伴，80%只会成为一个过客，止步于此，毕业后依然回到自己原来的生活轨道中去。因为他很难走出自己的舒适区域，也不愿意相信自己可以改变
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生活的真相是：只有行动才会创造机会，要想改变，从行动开始！有很多同学已经开始行动，初级课已经开始学习啦~
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2019，送自己一份礼物；2029，还自己一个美好的生活~
其他
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投资能力分为5个level
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level1 只会存银行，放余额宝，收益率3%左右
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level2 具备一些耐心，理解息差，会投资固定收益产品，比如债券基金，收益率6%左右
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level3 系统学习过投资，懂得权益类资产的投资方法，比如股票，可转债，指数基金，收益率10%左右
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level4 有更宏观的视角，开始实施整体的资产配置，收益率 15%左右
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level5 掌握了更高层次的投资技巧，收益率20%+，这就是顶尖投资者的收益了
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学完初级课，你已经掌握了公司分析的方法，估值的方法，指数基金定投的方法，也就差不多能达到level 3了
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黄金三角的打包课，包括股票，基金和保险，高收益，低风险，抵抗风险，应该是比较全面的。
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包括了保险、基金和股票三门，都是长投网的主线课程和金牌课程，都是非常实用的课程，学完就可以去实践
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