Day10复盘比气长的几个指标

常言道：现金为王。现金为什么重要？生活中如果没有现金，生活会陷入困境，一分钱憋死英雄汉，说的就是现金的重要性；对于企业，现金更是重要至极，一个不盈利但现金充沛的企业可以活下去，但没有现金就算盈利水平再好也会马上陷入绝境。

现金流就好比是一口气，现金越多“气越长”，越安全。

一、几个比气长指标：

A1（100/100/10）现金流量比率，现金流量允当比率，现金再投资比率；占比10%

现金流量比率=营业活动现金流量／流动负债（挣回来的钱扣除各种开销、费用后存下来的钱够不够还外面一年之内到期的债务）

现金流量允当比率=最近五年营业活动现金流量／最近五年（资本支出+存货增加额+现金股利）（表示的是公司最近5个年度自己所赚的钱是否够）

现金再投资比率=（营业活动净现金流-现金股利）／（资产总计-流动负债）（公司靠自己日常营运实力赚来的钱（营业活动现金流量）扣除掉给股东的现金股利，公司最后自己手上留下来的钱，用于再投资的能力。）

A2现金占总资产比率，占比70%

现金占总资产比率=（货币资金+交易性金融资产）／总资产（这个指标很关键，直接关系到手中的资金状况是否充足。现金占总资产比率”至少>10%；如果是烧钱行业，即“总资产周转率<1”的公司，这个指标要求>25%。）

A3平均收现天数，占比20%

1）“平均收现天数”小于15天即可认为是收现金的企业。
2）因为“应收账款周转率”在6次以上的都算经营不错的公司，所以“平均收现天数”在60天~90天内都属于正常范围。

二、解读顺序

1，看“现金占总资产比率”是否>10%(烧钱的公司，是否>25%)。现金为王！

2，万一手上没钱，要看下，是否是收现金的公司，也就是“平均收现天数”是否<15天。

3，再看“100/100/10”，能符合最好，不符合也没关系，只要这家公司手上有充足现金，气就足够长！

三、自查公司指标（皖新传媒）

1，现金占总资产比率：2012-2016逐年指标

42.6%，39.78%，42.76%，43.64%，50.93%

＜1属重资产公司

可见逐年指标均＞25%，皖新传媒现金流充足。

2，平均收现天数=360／应收账款周转率

2012-2016逐年指标

25.9，26.6，36.0，33.96，25.42

五年的平均收现天数均＞15天，

3，再看A1三个指标（如下图）

现金流量允当比率＞100

Day10复盘比气长的几个指标

四、“营业活动现金流量”四大注意点

1、概念：经营活动现金流量是指企业投资活动和筹资活动以外的所有的交易和事项产生的现金流量。

它能真实的反映企业经营成果的数据，所以也是企业现金的主要来源。

英文为“Operating cash flow”（简称OCF）。

2，四个关注点

1，OCF>0

逐年均＞0

️2，OCF>NI（净利）

Day10复盘比气长的几个指标

️3，OCF>流动负债

现金流量比率＝经营活动现金流量／流动负债，只有OCF>流动负债，现金流量比率才会>100%

Day10复盘比气长的几个指标

️4，OCF>固定资产增额

也就是满足现金流量允当比率>100％，皖新传媒满足。

Day10复盘比气长的几个指标

综合来看，皖新传媒现金充足，收现天数稍长，公司现金储备安全。