Cash Flow Direct and Indirect Method现金流直接法和间接法

Notice: 为什么会有直接法间接法？-将权责发生制下的I/S调整为现金收付制下的I/S

Type of cash flows

Items	U.S.GAAP	IFRS
Interest received	CFO	CFO or CFI
Interest paid	CFO	CFO or CFF
Dividends received	CFO	CFO or CFI
Dividends paid		CFO or CFF
Taxes paid	CFO	CFO,CFI or CFF
Bak overdrafts	CFF	Cash equivalents
Disclosure	鼓励直接法，但用了直接法必须披露间接法	鼓励直接法，允许两者

Notice：为啥鼓励直接法？- 因为直接法简单，容易看懂

权责发生制下的I/S

 S 
-COGS
-SG&A
-D/A
-I
-T
=NI

现金流方向

1. 现金流入 +
2. 现金流出 -
3. 对于负债， + delta，即 + （ending - beginning）
4. 对于资产， - delta，即 - （ending - beginning）

直接法（具体为1收4支）

从S开始调整为直接法

1. 收-从客户收。
   A/R是资产科目，记录负号
   sale - delta A/R + delta unearned revenue
2. 支-支出供应商。

• Inv beginning + purchase - COGS = Inv ending
• purchase = Inv ending - Inv beginning + COGS
  purchase,COGS是资产科目，记录负号
  -purchase = -COGS-delta Inv

2. 支-支员工。SG&A
3. 支-支利息。I
4. 支-支税费。+delta T/P + delta DTL - delta DTA

间接法（3步走）

从NI开始调整为间接法（第一步应该是计算出NI）

1. 调整非现金，一般指的是 +D/A
2. 排除非经营，例如处置固定资产，-G+L
3. 调整与经营性相关，常见的有A/R, Inv, prepaid, A/P，-delta Inv -delta A/R + delta OP

几个概念

• EBIT-息税前利润，能够排除税率，排除杠杆率不同，看到经营情况
• EBITDA-息税折旧摊销前利润，排除上面两者的同时，排除折旧摊销不同