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现金流量模块中的第一个指标“100/100/10”中的前两个我们已经解释过了,即现金流量比率>100%、现金流量允当比率>100%。今天我们来解释第三个,现金再投资比率。
现金再投资比率是指公司靠自己日常营运实力赚来的钱(营业活动现金流量)扣除掉给股东现金股利之后,公司最后自己手上留下来的钱,用于再投资的能力。
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因为营运资金=流动资产-流动负债,因此:分母前三项不动,最后的“营运资金”变成“流动资产 - 流动负债”,则分母演变成“固定资产毛额+长期投资+其他资产+流动资产 - 流动负债”,前四项固定资产毛额+长期投资+其他资产+流动资产=总资产,故分母最后可转化为:总资产-流动负债
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那么“现金再投资比率”公式就变成了:
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这个指标是指,该比率越高,表明企业用于再投资各项资产的现金越多,企业的再投资能力强;反之,则表示企业再投资能力弱。
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