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外汇驱动分析“宏观三部曲”

外汇驱动分析“宏观三部曲”

作者: 盈尔商课 | 来源:发表于2018-02-23 14:34 被阅读0次

    接着上次内容介绍一下我们经常使用的一个宏观分析和交易的体系“宏观三部曲”,这个体系分为三个步骤。

    1:提醒信号,收益率分析

    通过查看重要的数据,来看看市场是否给出一些提醒的信号,然后通过具体的市场工具分析确认这些信号的准确度。一旦确认了交易信号,就要考虑到如何交易这些信号,如何在市场上下手。

    由于美联储实际上充当着世界央行的作用,而且美国经济关系到欧洲和亚洲的出口,所以需要关注美国经济中主要收益率的变化,收益率的变化会影响资金的流动,从而引起宏观经济乃至世界政治的波动。那收益率的分析需要抓住货币和信贷的供求关系。

    ▶ “供给”,我们要记住一个名词,联邦基金,利率期货。因为信用和货币供给是由美联储的联邦基金利率确定的,通过观察联邦基金期货的价格,我们可以大致的确定未来的利率是上涨还是下跌。所以这里给大家一个非常好的来预测美联储是否加息的工具,就是观察联邦基金期货的价格,这点一定要记住。我们知道期货交割是有期限的,可以有很多不同交割日期,期货合约它会有不同的交割的日期,如果期限越往后的期货价格越高,这说明未来的联邦基金期货降息的可能性就比较大。当我们判断利率将持续走低的时候就意味着什么?意味着货币和信贷的供给将增加。这通常对经济是有利的,但是会把物价抬高。

    ▶ “需求”,这个分析主要是看美国的国债收益的曲线。国债是有不同期限的,比如说两年期国债十年期国债等等。如果期限越长的债券收益率越高,表明经济处于正常的状态。当经济进入过热状态时,由于对资金的需求增加,使得短期内的资金成本也就是短期利率上升。但经济萧条的时候,就会发现短期利率就会变得比中期甚至长期利率都要高。这就是利率曲线导致,这时候就说明经济进入了萧条期。

    所以我们总结一下,我们通过分析联邦基金期货的价格,可以预测美联储利率的决定,我们可以得出幸运的供给的走向。通过分析收益曲线,我们知道信用的需求结合起来我们就能对美国的经济乃至世界的经济提出一个初步的观点。这个观点对宏观交易是非常重要的。

    2:确认信号

    通常是利用期货来验证,对于全球的工业经济来讲,是非常好的新型指标。有人甚至认为是最好的经济学家。所以我们要观察铜期货的期限结构,看看是不是期限越长的铜的期货价格越高,如果是这表明什么?铜期货的价格在很多网站和行情软件上都可以看到。

    还有现在的经济是建立在石油之上,经济萧条而无价水平猛增,一般是由于石油或者是农产品价格上涨引起的。因此我们关注原油期货也是非常重要的。而原油走势和黄金的走势相关性也比较高,因为两者都与地缘政治的变化有着密切的关系,而且与经济稳定也有着密切的关系。原油价格上涨将使得经济变得不稳定,这会增加对黄金的需求,从而推动黄金的上涨。所以说原油和黄金呈现出很强的一种同步性。玉米呢它是饲料的主要成分,也是我们人类的主食之一。它的价格变化足以引起我们物价水平的变化。黄金则是一个良好的地缘政治,或者说是国际政治的一个新型的指标。所以说我们把这些东西融合起来,去确认我们宏观交易的观点。

    3:交易信号、波动分析

    通过第一个步骤和第二个步骤,可以把握大多数的宏观的走向。接下来就是要选择具体的交易品种和选择我们进场的时机。证券、外汇、贵金属都是我们非常好的一种选择。它的流通性非常大,可以长期持有。比如说我们想投资证券,我们可以投资那些在宏观角度看来非常好的行业,那我如果我们交易外汇,我们可以投资那些在宏观角度看来较好的国家和地区,这是两个技术分析上的常用的工具。当蜡烛线连续收短或者是布林带收口的时候,通常是市场选择方向的前夜,这时候价格波动较慢,易于进场控制风险。

    大体而言,就是经过这三个步骤进入到了我们的宏观分析当中去,这是一个完整的宏观分析体系的三部曲。我们要养成这种分析情况掌握这种分析的思维和方法

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