爱德华.索普和《击败庄家》

在中国投资界， 爱德华.索普（出生于1932年8月14日） 的名头并不如沃伦.巴菲特、杰西.利弗莫尔、乔治.索罗斯等投资大神一样如雷贯耳。如果见到他本人，你会发现他不像一个投资大佬，反而更像一个退了休的大学教授（他确实在几所大学担任过数学教授）。爱德华.索普30岁时以赌场克星的身份声名鹊起，37岁时以在赌场21点赢下的资金开创性的创立了第一家对冲基金。他是量化交易的开创人，也以20年投资无一败绩而著称。在80大叔看来，爱德华.索普对于投资行业的贡献，远远超出他个人在投资界的声望。

《击败市场》 这本书是爱德华.索普在1967年出版，此时距离他凭借自己的21点优势策略在拉斯维加斯赌场大杀四方已经过去了好几年。

一切缘起于一次圣诞旅行，爱德华.索普和妻子在一次圣诞假期准备去拉斯维加斯放松几天。临出发之前加州大学洛杉矶分校的索尔真弗雷教授给他介绍了某数学期刊的一篇最新论文，论文描述了一种21点测量，据说这种策略可以把赌场的优势限制在0.62%以内。这个数字对于玩家来说有些吸引力，相比于其他赌场游戏，从概率上来说对玩家相对公平、赌场的优势并不是特别强。爱德华.索普在旅行中实施了这个策略，结果是没有赢钱，仅仅是小亏。这个结果引起了他的兴趣，从而开始认真研究这个游戏，而且有IBM704计算机的帮助改进策略，爱德华.索普认为有机会击败赌场庄家。

爱德华.索普的研究过程一切都很顺利，80大叔没办法在短短一篇文章把他击败庄家的过程详细描述下来，但在《击败市场》这本书中，爱德华索普把21点制胜策略和基本策略完整披露出来了。最终，爱德华.索普凭借自己的研究成果在拉斯维加斯大杀四方，也因此成就了赌场克星的名头，从而声名鹊起。

对于投资的意义

看到这里，如果你要迫不及待的凭借爱德华索普的研究去赌场大干一场，那就把他的研究成果大材小用了。爱德华索普曾说过："了解诸如21点之类的赌博游戏是进入投资世界的最佳训练方式之一。你要学习如何管理金钱，如何计算胜率，当你拥有优势时思考如何行动。赌博是一种简化的投资方式。两者都可以用数学、统计学和计算机来分析。它们都需要资金管理，在风险和回报之间选择适当的平衡。即使每个人的赌注都对你有利，但如果赌得太多，还是会带来毁灭性的后果。"

一个成功的交易系统包含了交易优势、头寸和资金管理、交易者心理三个方面。普通投资者孜孜以求的投资“圣杯”只是交易优势，然而时间和趋势的因素也会影响你的交易优势发挥作用。有些时候，并不是你的交易优势没有用，而是你的交易时机选择不当从而造成亏损，亏损又会影响交易心态从而带来一连串的负向反馈。这也是交易市场常常让人头痛、困惑的原因。

而更多的人，是对交易的市场、标的毫无研究、毫无胜算的时候就盲目冲入市场开始交易，这跟在拉斯维加斯游玩的赌客毫无二致，虽然有可能短时间获利，但想要成为长期赢家还需要一个真正有优势的交易策略。

今天是周末，一时兴起想跟大家聊聊爱德华.索普，他的投资策略对我个人交易系统的形成有重要影响。不知道朋友们有没有读过爱德华.索普的著作，对他的观点又有什么看法？欢迎大家留言、评论交流。

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我是80大叔，一个分享干货不吹牛的趋势交易者，欢迎关注公众号：趋势交易圆桌派

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