波动性风险

前几天看吴军老师的《硅谷之谜》第三季，看到一篇讲风险的文章，里面界定风险有2个特征：第一，有可能超出意料的波动；第二，造成的后果因人而异。简而言之，这个波动可能出乎意料，但只是可能，而且后果根据不同人的防范情况有不同的效果。我个人认为，吴军老师定义的风险，只是风险的一种，即波动性风险。几乎任何事情都有一个浮动范围，比如一个人的学习成绩、精神状态、一个地区的温度高低点等。投资领域，不管一个标的的整体运行趋势是怎样，它总会有波动。为什么杠杆交易风险大，容易亏钱？就是因为杠杆放大了波动。即便你对趋势的分析预测对了，过大的杠杆导致的高波动也可能让在没吃到胜利果实前已经爆仓。那么我们如何控制波动性风险呢？吴军老师建议承担的波动性风险不要超过正常浮动的三倍，换句话说如果你能承受正常浮动三倍的风险，那么你基本是安全的。比如美国股市的正常浮动是17%，那我们可以承受的最大风险是51%。假设你有10W本金，能接受的最大损失是3W，那么投资美国股市的话你最大可以投入3/0.51，差不多是6W。这也说明了，投资交易一定要控制好仓位，谨慎重仓，谨慎使用杠杆。

趋势性风险

这就是一般意义上的走势的预测了，可以理解为胜率。抛硬币的胜率赌正反的胜率是50%。短期的行情走势判断是极难的，完全预测是不可能的，能多数情况判断对就已经很不错了。但整体、长期性的趋势就好判断了。比如这块过年了，猪肉大概率是要涨的~个股短期涨跌很难判断，但是经济总体是进步的，所以如果买指数，长期定投，一定是赚钱的。不要想赚快钱痴迷短线，至少大部分的资金还是要放在长线上，而且建议买指数而不是个股。

稳定性风险

我这里指一个行情走势的稳定性，或者说可控性。有一些标的，盘子很小，或者本身就是不讲武德随意涨跌，那么就不建议接触，不要被它的波动吸引。盘子小的标的，庄家或者大户不用多少筹码就可以随意拉砸价格，随意洗盘，散户怎么可能在里面赚钱。越大的市场，就越不会出现类似上下插针这种完全不可控的问题。