货币

货币的地位之争，公道根本不在人性，在于国际实力。

现代的货币是信用货币，货币价值的浮动完全取决于一个国家的实力和其他国家对于这个国家的信心。

比特币是一种数字加密技术，它在很多场景下都能完成货币的传统功能，数字货币是未来货币发行的一个方向，但其信用背书存在问题。

问答：欧元来打破美元的垄断现实吗？

不现实，欧元的适用范围仅限于欧洲，其实力也远不如美国，况且，欧洲又受美国的隐形控制，其独立性以及国家信用存在很大问题。

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央行降准会影响你的钱包吗？

国家通过银行体系，调控整个社会的信用规模和经济冷热。

国家通过中央银行来发行货币，然后再经过整个商业银行体系吸储、放贷，进行信用创造。

存款准备金：钱多钱少；银行必须留存一部分钱来应付储户提现的需求，这部分钱称作存款准备金，留存的比例为存款准备金率。

MO（基础货币）；M2（广义货币）

在10%的存款准备金率的前提下，通过商业银行体系的循环之后，社会上的货币供应量扩张了整整10倍。

央行觉得钱太少、或者太多，可以通过调节存款准备金率来控制货币乘数。

根据“倒数”来计算在市场上流通的货币量：存款金准备率为20%，倒数为5，货币在市场上的流通率为5倍。

降准：就是降低存款准备金率，央行给经济放水。

提高存款准备金率：就是提高存款准备金率，这意味着收缩。

影响货币扩张的几个现实因素：

银行不愿意放贷出去，所以，即使降准，信贷规模也起不来。

问答：货币总量不变，即使支付形式改变，该部分资金仍然必须存在。

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为什么说基准利率是经济冷热的调节器？

存款准备金制度主要控制了资金的量，而基准利率调整的是资金的价格。

通过量、价同时控制的手段，整个社会的信用规模和经济冷热就能够被国家所控制了。

加息

基准利率就是一个市场上利率水平的风向标，各个金融机构，都根据这个标准来确定自己的贷款和存款利率。

央行提高或者降低基准利率，就意味着提高或者降低整个社会的利率水平。

经济过热的时候，政府就会加息，也就是提高利率进行收缩。

加息的尺度和节奏，很难把握，太猛，就会造成经济的剧烈波动。

通货膨胀，对老百姓伤害很大，很容易引起社会的动荡。

商业银行体系的杠杆效应可能将紧缩的效果放大很多倍，加息是可以调节经济过热的的，但是过头了就会导致“水”太少，引起经济的严重旱灾。

降息

美国和日本的泡沫故事

降息也需要把握，稍微过头，就可能导致大水漫灌，然后就是资产泡沫横飞。

问答：2017年年底开始，全球进入类一个加息周期，加息的话，你会把股票清空吗？

会把股票清空，因为钱的价值上升，人们的投资欲望减少。

买房子和车子，取决于自己手里的现金和当地的贷款是否和之前一样，如果一样，当然继续购买，如果提高，而且提高的比例远超出自己的承受范围，则应避免购买或者不够买。

房屋是一个城市的股票。

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学金融为什么要先了解宏观环境

世界上，从来就不存在独立的微观金融现象，它的背后一定有某种宏观层面的逻辑或推动力。

政府在市场的影响力是很深的，金融市场是在政府指导下逐步开发的金融市场。

中国的微观金融的定价其实是和宏观大势连载一起的，我们国家金融市场跟宏观大势天生的密不可分的。

严格监管和你有非常密切的关系，银行的非保本理财产品就受该制度的监管。

学习金融的三个阶段：

一、概念、术语通关

二、框架通关

在这种框架底下，你回头再读很多微观的信息，就会有更清晰的认识。

三、实操通关，通关金融框架解决问题。

CFA：注册金融分析师

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银行加息会不会影响你的投资？

供需变化，导致美元贬值，别国的货币升值。

美元和黄金脱钩后，黄金就不作为货币的发行基础，黄金就成为一种投资品的存在。美元从此之后就成了世界的货币之“锚”，它可以衡量其他所有投资品的价值。

美元升值，其他投资品就会下降。