2018-10-23

五年20万变5400万，做天使投资人可实现？

金融圈流行着一句话“人无股权不富”，还有一种预言说，“未来的富翁都是来自股权投资！”由此可见股权投资是当今中国最赚钱盈利能力最强的一种投资模式。换句话说，如果你找到一家有潜力的企业去投资的话，那么赚钱这件事对于你来说，简直就跟呼吸一样容易。

@2010年7月，作为小米创始人的雷军投资和创科技，后者在2015年11月13日成功挂牌新三板，现市估值42亿元。当时作为天使投资人的雷军仅仅投资了20万元，五年时间20万变5400万，投资回报将近300倍。

@同样的2012年滴滴打车的创始人程维从阿里巴巴离开，用80万启动资金创立了滴滴打车，截止2016年滴滴打车的估值已经高达160亿美元。市值增长了20000倍。其中王刚作为天使投资人投资了启动资金里的70万，回报35亿。从70万到35亿，王刚只用了短短四年就收获了5000倍的回报。

这是中国股权投资的壮举，

我相信雷军与王刚必定

会载入中国股权投资史册。

5年时间20万变5400万，

成为天使投资人你也能实现。

在这里我们不得不感慨

资本市场倍增的魅力如此之大，

在我们传统行业里需要

几十年甚至几代人创造的财富，

在资本市场中经常会上演一夜造富的传奇。

在当今的经济环境中，

农业给商业打工，商业给资本打工。

财富倍增的最快方式就是进行股权投资。

更有一种预言说，

“未来的富翁都是来自股权投资！”。

事实胜于雄辩。

雷军与王刚做到了，

短短几年资产快速倍增，甚至成集合增长。这一切都是因为股权投资。而在股权投资过程中雷军与王刚扮演的则是天使投资人的角色。他们都是利用个人资产进行投资从而获得增倍的回报。

什么是天使投资人？

根据百度百科定义，天使投资是权益资本投资的一种形式，是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业，进行的一次性的前期投资。

从字面上我们可以理解，

天使投资是投资给个人

或者一个项目团队的前期启动经费。

拿网络上最通俗的解释来说，

天使投资就是我有一个idea，

但我连公司都还没有，

所以我急需一笔资金用来创立公司，

招募团队将这个idea实现商业化。

而恰好你看中了我的idea觉得大有搞头，

然后脑门一热出钱投资给我，

换取这家公司日后的股份。

那么在我看来你就是天使投资人了。

为什么，因为你在我创业初期

最需要钱的时候给我钱了，

你就是我的天使啊。

天使不就是在苦难的人们

需要帮助的时候出现的吗？

对于和创跟滴滴，

雷军与王刚就是他们的天使。1这笔投资就是天使投资，雷军与王刚则是天使投资人。

整个天使投资过程，创始人与天使投资人的意义就是，企业创始人出idea加经营管理，天使投资人出钱不管理，然后共享企业日后的收益！雷军与王刚作为天使投资人，他们只是出资并不参与公司的经营与管理。

当然在企业的整个融资过程中，除了天使投资还有风险投资、PE等等，区别的因素业内都是以企业的发展状况区分的，具体因素我们以后再谈

现在我们再来复盘下

这两笔神奇的天使投资。

当时和创与滴滴在成立之初，他们真的需要雷军或王刚的投资吗？是的，他们是需要投资，他们需要20万与70万的天使资金，但他们一定要雷军或者王刚这二人投资才能接受，才能成功吗？

我看未必。

就像我们刚刚提到的天使投资人与创始人二者的义务。天使投资人只需要出钱，负责管理运营的是创始人的。

像和创与滴滴的创始人，他们在寻求第一笔资金的时候，需要的仅仅是天使投资人出的钱以及跟他们理念相符并且相信他们实力的投资者。

这个投资者可以是雷军也可以是陈军、王军或者是你？是不是觉得很不可思议，莫名其妙之间，感觉自己损失了十几个亿？

哈哈。

这样的假设在逻辑上虽然有些不严谨，但这并不妨碍我们客观的讨论下天使投资是怎么发生的以及你如何成为天使投资人。。

现在我们再大胆的假设下，和创和滴滴他们在创立之初需要的仅仅是20万与70万的投资资金。那么试想下，当时与和创和滴滴接触的天使投资人是你，你愿意拿出20万或者70万来投资他们俩，你觉得他们会接受这笔创办企业的启动资金吗？说一个细节，滴滴的启动资金总共是80万，创始人程唯只投了10万，剩下的大头70万可是王刚出的噢。如果你拿出大头的70万投资王刚，只要王刚出10万，你觉得王刚会接受吗？我相信大部分人都会接受的。自然你就成了王刚的天使投资人，成为了滴滴的原始股东了。

那么现在你就是那个时隔四年投资回报高达十几个亿的天使投资人了。

但很可惜，事与愿违。很多人虽然有足够的投资资金，但在那几年并没有挖掘出和创与滴滴这样的初创企业。是什么原因呢？

原因在我看来有两点：

1、有钱人很多，但并不是天使投资人。你不做股权投资。这个没办法，你不在这个行业，当然不知道这个行业的疯狂。

2、你虽然做股权投资，但你找不到该投资的人或者项目。

3、你先后接触过一些创始人或者项目，但他一开口就问你要十几万几十万，叫你拿钱投资他，你没有像雷军那般的魄力对他投资。

这三点我觉得是目前很多人想参与到天使投资而始终做不到的原因。

为什么这么说？

1、天使投资说到底还是有钱人玩的投资理财手段。动辄一个企业投资几十万，并且很多天使投资人都是多个企业一起投的。

可以说天使投资是个概率性投资，并且成功的概率很低。这是因为天使投资的投资环境所决定的。

在美国天使投资的成功率在20%——40%之间。

而在我们中国著名的天使投资人徐小平先生就曾表示过国内天使投资项目的成功率不足10%。这是一个很低的概率。

其实可以理解，很多天使投资项目都是初创期，企业的商业计划还是理想中，盈利模式没有形成，有时候团队甚至还没搭建。完全是零起步，不确定因素太多，所以它的失败率高也就可想而知了。

针对这种投资情况，很多天使投资人都是多个项目一起投，不把鸡蛋放在一个篮子里，通过数量来提高成功的数量。往往在四五年里，只要有一个项目真正做起来，做到了B轮或者新三板挂牌甚至上市，那么这几年的回报也将非常可观。

就像香港盈科动力的董事长李泽楷就是位很有投资头脑的天使投资人，在2000年的时候曾先后投资了十几家国内的初创企业，共投资高达500万美元。几年过后，也就一家成功存活下来。成功率可以说是10%。但李泽楷亏了吗？恰恰没有，这惟一一家企业就是现在世界注明的互联网巨头腾讯公司。当时李泽楷以110万美元占比20%股份的方式投资了腾讯。并在一年之后也就是2001年6月，李泽楷以1260万美元的价格，将其所持有的腾讯20%的股权出售给了一家南非的米拉德控股集团。短短一年时间，李泽楷就已经赚了不少钱了。

有数据显示，天使投资的单个项目成功后的回报一般在10倍以上。所以即便天使投资的项目失败率高但投资者仍然趋之若鹜。但同时也说明了一个道理，天使投资也是需要庞大的资金作为基础的。项目成功率低，但回报高，前提还是需要你有足够的资金去广散网，多投资。

2、找项目跟找人，其实就是一个扩充人脉跟圈子的问题。多去接触创始人，多跟人喝酒聊天，并且让大家知道你在做天使投资，时间久了，这一沉淀，项目跟人其实就会主动去找你了。

3、因为天使投资的风险性极高。天使投资不同于风险投资、PE【私募股权投资】，它一般属于个人股权投资。在做投资决策时，没有专业的团队做商业数据调查，就算有也因为投资的项目还是初期，根本就没有什么可用的信息或数据作为成功的依据。就像上面说的，天使投资就是脑门一热，认同了某人从而间接的认同其项目进行的一种股权投资。这是一种极大的投资风险，同时也伴随着极大的信任风险。因为人与人，有很多道不明说不清的东西在里面。

简而言之，天使投资就是投资一个人。

当虚假的项目人来找你时，

你要能辨别猫腻；

当真正的项目人找你时，你又要有足够的魄力果断投资。

网上传的一个对天使投资的比喻我非常认同。

天使投资是爱情，

很多时候带有赏识的成分。

所以如果你作为天使投资人，找投资项目就像找爱情一样，去投资让你欣赏的人。

天使投资人更像是教练一样，企业就是运动员。真正去跑去竞争的不是教练而是运动员。你只要有挖掘运动员潜力的能力，那么运动员在比赛中获得的成绩自然也是属于你这个教练的成绩，。同样的，一个天使投资人可以同时挖掘多个运动员，唯一的限制只是你是否有足够的资金去扶持他们。只要他们之中有一人成功了，你作为教练员也就相应成功了。

有魄力。就是在选择投资之时一定要对项目人有深刻的了解，对其能力、做事风格、管理能力都要有个比较明目的掌握。

像王刚投资的滴滴程维，二者之前都曾在阿里巴巴集团当过同事，彼此相互了解。像雷军投资的和创创始人也是旧识。

所以在天使投资行业，天使投资人与被投资者有个3F关系，即family、friends、fool。就是说创业者创业初期的天使资金主要来自于家人、好友、傻瓜，其中傻瓜特质默默支持你，给予你帮助的人，也就是贵人。同样的反推，天使投资人可以从身边的家人、好友、已经认可、赏识的人中去寻找投资项目。