今天，通过一个极简案例来体味一下现金流量表。
1，小明的图书生意
小明大学毕业后开始创业做图书倒卖的生意，启动资金1000元，一月份收入1000元，后续每个月营业额都比上月增加50%，毛利为40%，固定房租500元，无其他成本。
上游出版社给予小明30天月结优惠，小明为了招揽生意，给予下游小商品市场60天结账的优惠。
1）1月份图书生意账面：
收入：1000元
毛利：1000*40% = 400 元
成本：收入-毛利= 1000-400 = 600元
费用：固定房租500元
利润：毛利 - 费用 = 400 - 500 = -100元
2）2月份图书生意账面：
收入：1000*（1+50%） = 1500 元
毛利：1500*40% = 600元
成本：收入- 毛利 = 1500 - 600 = 900 元
费用：固定房租500元
利润：毛利 - 费用 = 600 - 500 = 100 元
后续图书生意每月账面依次类推
3）1月份图书生意现金流表
期初现金： 启动资金 1000元
收入入账：因为小明为了招揽生意，给予下游小商品市场60天结账的优惠，所以入账为0
成本支出： 因为 上游出版社给予小明30天月结优惠，所以 1月份成本实际支出为0
费用支出：固定房租按月缴纳500 元，因此1月费用500元
期末现金 = 期初现金 + 收入入账 - 成本支出 - 费用支出 = 1000 + 0 - 0 - 500 = 500 元
4）2月份图书生意现金流表
期初现金： 等于1月份期末现金500 元
收入入账：因为小明为了招揽生意，给予下游小商品市场60天结账的优惠，所以2月份入账为0
成本支出： 因为 上游出版社给予小明30天月结优惠，所以 2月份，需要支付1月份的成本600元
费用支出：固定房租按月缴纳500 元，因此1月费用500元
期末现金 = 期初现金 + 收入入账 - 成本支出 - 费用支出 = 500 + 0 - 600 - 500 = -600 元
后续每月现金流依次类推，最终得到图书生意如下的利润表与现金流表
图书生意-利润表与现金流表
数据显示，图书生意的净利润在第二个月就开始变为正数，且后续一直都在增加。
但是现金流却在第二个月就开始告警，第三个月缺口高达1000元。假设把单位换算成亿，公司现金缺口1000个亿，如果不能贷款到1000个亿，肯定撑不下去了。
这就是一个利润不断在增加，但是公司却要破产的生动例子。再次向我们展现了，利润表只是预估的概念，现金流才是真金白银的流动。判断一家公司优劣，不能只看利润表。
同时，我们也注意到小明付款给上游的优惠期是30天，但是下游给小明付款的优惠期却是60天，明显属于快付慢收，需要为下游垫资30天，才能正常经营。短期来说垫资30天看不出厉害，但是随着时间的增加以及销售额的增加，资金成本也在逐渐增大，最终导致公司资金链断裂。
假如小明采取快收慢付的策略呢，即付款给上游的优惠期变成60天，下游给小明付款的优惠期变成30天，现金流会不会发生改变呢？
计算结果如下
图书生意-快收慢付-现金流表
从数据来看，采取快收慢付之后再也没有出现期末现金为负值的情况，同时每个月的期末现金在逐渐增多。小明这是翻身农奴把歌唱的节奏了，仅仅是更改了一个策略，就把生意给做活了。
2.图书生意启示录——快收慢付优于快付慢收
还记得我们之前讨论过做生意的完整周期
做生意的完整周期 = 存货周转天数 + 平均收现天数
=应付账款付款天数 + 缺钱天数
作为老板，我们首先要考虑的是缩短平均收现天数，进而缩短做生意的完整周期，即“快收”
比如图书生意中，缩短给下游小商品市场给他结账的天数。其次，拉长应付账款付款天数，尽量用供货商的钱！即慢付，应付账款慢慢支付。
当然，你也不能拖太久付款给供货商，否则人家以后就不和你做生意了，其次你也不能无限期的拖延给下游分销商付款，否则人家以后就不给你卖货了。如何合理的制定收款天数和付款天数，既要智慧，也需要实力。当你有话语权的时候，你既可以从供货商那里争取更长的“应付账款付款天数”，又能要求下游分销商尽快付款甚至提取付款，已达到缩短“平均收现天数”的目的。
3.OCF与投资活动现金流量的关系
从数据来看，信立泰除了2013年和2017年，投资的钱和赚的钱相比，占比较高外分别是0.94和0.83，其他年份占比均低于50%。信立泰为什么会在这两年投资比例这么高呢？尤其是2017年，整个投资金额几乎是前3年的总和还多。
2017年大量投资现金去向何处了？答案是买了31亿的保本型理财产品！！！！搞了半天不是投资自己的未来了，原来是钱无处可去，买理财产品了！！！！
具体参见，深圳信立泰药业股份有限公司 2017 年年度报告全文 委托他人进行现金资产管理情况 部分。
4.要点总结
1）利润表是个预估的概念，净利润为正数，不代表公司真有那么多现金，小心成长到破产
2）现金为王，现金为王，现金为王，重要的事情说三遍
3）采用快收慢付的公司，比未采用此策略的公司有起跑优势，比如我们经常举例子的海天味业；采用慢收快付的公司，基本是慢性自杀
4）五大数字力，第一项就是 通过现金来判断公司的气是否够长，请牢记
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