首先强调一点，5G的投资有周期性，建设的周期会比较长，不是你随便买个和5G沾边的就能赚钱，主要还是靠业绩来说话。
我们投资5G的时候，应该分出阶段来投资。
5G建设主要分为三个阶段：基站建设阶段、终端投资阶段、应用投资阶段，重点关注的个股或领域，三个阶段有所不同。
一、基站建设阶段：核心周期是2019H3-2020年H2
为什么先投资基站呢？
主要是要想富先修路。
5G基站，以PCB为代表，这个版块这半年涨幅有点大，沪电股份年初到现在涨了157%，目前的股价已经充分反映了今年的业绩，短期见顶。但是中期景气依然在，预计明年PCB的需求是今年的4倍，所以业绩还会大幅增长，坐等回调上车。
基站建设方面，简单说几家公司供大家参考。
飞荣达：华为的电磁屏蔽的主要供应商，同时在拓展天线、天线振子、导热材料，会跨终端和无线侧两条线。电磁屏蔽在5G时代的量和价都会提升，这是基础。同时导热材料、天线和天线振子会成为新的增长点。有基础+有期望点的一个标的。
沪电股份：2018-19大热门股，华为主力PCB供应商，5G基站对PCB的需求增量已是共识，终端、智慧屏也会带来需求，股价已经上涨了很多，但随着业绩兑现，估值还算合理。
中兴通讯：华为没上市买不到，中兴通讯可是在A股。中兴通讯我反复分析过多次，也操作过多次。主要逻辑很简单，就是确定性。经过2018年的劫难，2019年基本是在逐渐向好发展。说到确定性，就是中兴通讯的净利润基本是个明牌，也就是50亿左右。
通宇通讯：通宇虽然不是华为的天线供货商，但中兴通讯、爱立信的订单也不少，关键是2018公司业绩比较差，基数却是够低。
新易盛：中兴通讯即是投资者，也是大客户。5G基站侧在光模块的增长是确定性的。而且目前面临100G向400G的切换周期，每逢周期切换都是二线企业的一次机会，拿到点数据中心的订单就是惊喜。至于估值也相对容易量化，可以参考前面的文章。
世嘉科技：收购的波发特是中兴通讯的滤波器主力供应商，同时在布局滤波器的未来陶瓷滤波器。业绩增长点是中兴通讯和日本电业带来的收益。
二、终端侧：手机及VRAR等消费电子板块，核心周期是2020H2
终端侧的实际需求放量，还要有一年半载。8月份，5G手机刚上市。从提前布局的角度，2019H4或许是个较好的节点。
至于标的，可以集中在华为产业链，从2019年上半年的统计来看，只有华为手机在保持增长，市占率已经达到38%。
具体公司不展开讲，列几个公司备选清单：
信维通信、沪电股份、飞荣达、顺络电子、德赛电池、立讯精密。
三、应用端：车辆网、物联网，核心周期是2019H2-2025
应用端是最难预测，但爆发力最强的领域，在4G初期可能谁也无法预测短视频、直播等业务的爆发，那么在5G时代，会有哪些方向或企业会进入我们的投资清单呢？
具体公司不展开讲，列几个公司备选清单：
亿联网络、千方科技、广和通、移远通信、和而泰、歌尔股份。
当年的你错过了房地产的发展红利，那这次的万亿新基建的建设，一定不能缺席！
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