投行班1期–2.7–张樱馨

投行端和投资端

买方和卖方两个角度去看问题，双方势力博弈的结果。

横跨一级二级市场

一、概况

资本市场监管的变化。

市场的概况

股权再融资工具的

非公开发行的品种

界限：200人公开

私募基金，公募的概念，不特定对象

非公开发行，要比公开简单的多

2015年牛熊切换

二、1.1再融资市场变化--再融资新规

董事会决议日（人少）

发行期首日 三天的时间准备

T-2报价

订出比较低的价格

上市公司认为控制价格

主要是转债

16年10月ipo开始提速,脱虚入实

上市融资是较虚的融资

一级市场&二级市场

1.2减持新规

工具：投行端&投资端

资金方认可度是

----锁定二年才可以

资管新规

三座大山：再融资新规、减持新规、资管新规、三座大山

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