当我们谈论股票分析的时候,分析的是什么呢?
其实,最直观的股票分析就是分析财务报表。不同的人,都可以从财务报表中获得有用的信息。比如经营者,可以通过财务报表分析,将财务报表数据转换成有用的信息,帮助经营者使用财务报表改善决策;而投资者,也就是我们这些股民,则可以通过财务报表分析,获得公司内部最真实的情况,确定是否购买股票。
image.png通过财务报表分析,我们可以分析公司的战略,会计情况、目前的资金状况,以及发展前景。看起来,财务报表的作用真的是非常大,不过只要进行财务报表分析,就一定可以长大可以获利的股票吗?
答案,也是未必的。
正确的财务报表分析建立在规范、可靠的财务报表的基础上。有一些不良的企业,会通过财务报表造假来粉饰业绩,如果我们遇到了这样的财务报表,不管怎样分析,都无法得出正确的结论的。
我们常用的财务报表,一般有三张表,接下来,我们将一一讲解这三张表的意义。
资产负债表
在财务报表中,最重要的表就是资产负债表。我们知道维持一家企业运转,最重要的就是金钱,资产负债表就是记录,你有多少钱,借了多少钱的一张表。
当然这里的钱,并不仅仅是手里拿到的流动方便的钱,而是指所有可以变成钱的东西。
资产:指的就是能够在未来带来利益流入的有形或无形的东西。
什么能够带来利益收入呢?举个例子,我们手里有10块钱,我们把这10块钱买了10支笔,然后再以每支两块钱的价格卖出,是不是就获得了收入?
而我们手里的这10块钱,就是我们本来有的,属于我们自己的,我们可以称为权益。
而另一方面,我们可以借入10块钱,用借入的10块钱也买10支笔,然后以每支两块钱的价格卖出,这也能获得收入。
但是,这里的10块钱,不是我们拥有的,是我们借来的,因此被称为是负债。
资产就是等于权益+负债,这两类东西都能带来收入。
但是,负债这个东西和权益不一样,它是有风险的。对于企业来说,负债越多,说明企业的风险越大,也越不稳定,很简单,有借就有还嘛。
所以,看资产负债表的时候,我们需要重点关注的一个比率叫做资产负债比。
资产负债比=总负债/总资产
资产负债比是一种偿债能力的比率,资产负债比率越高,公司的偿债能力越弱,因为负债的比重大。
只有资产负债比例维持在正常水平的公司,才能健康发展,也就是可持续的经营下去,如果负债太多,企业一旦发生风险,无法偿还债务,就面临着倒闭的风险。
利润表
利润表,顾名思义,主要看到的是企业的利润。
对于企业来说,利润就体现着能力。
就像我们的工资一样,虽然工资和你的能力不一定成正比,但是总体上,工资越高,代表你的能力越强,我们工作的目的,最终还是为了升值加薪。
而企业的最终目的,也是为了获得更高的利润。只有利润上去了,企业才能有更多的资金发展。
同时,利润表也可以是企业的成果展示,就像我们上学的时候,每年期末都会考核一样,利润表的结果就是考核成绩。
在期末时,企业的利润高,说明经营成果好,这种企业也是更值得我们投资的企业。
现金流量表
现金流量表,记录的是一个企业每年的现金情况。
现金是企业发展的血液,血液通畅了,才能有充满活力,元气满满。
所以,我们也可以把现金流量表看作是一家企业经营的是否健康的标志。
比如,一家企业的现金流无法满足企业的生产经营,于是只能通过借款来满足,此时,如果我们要去投资这家企业,就应该感到警惕了,这样看起来企业好像无法长期维持正常开支,也就是入不敷出了,此时,可能企业可能会有倒闭的风险。
所以企业经营的好不好,还要看血液流通的顺不顺。
财务预测
事实上,当我们进行投资的时候,往往不只是进行短期投资,更重要的是,我们投资的是企业的未来价值,也就是以后赚钱的能力,这也是为什么我们一直在寻找“潜力股”的原因。
但是,手里的财务报表只能帮助我们分析企业目前的情况,我们无法知道企业未来的情况,此时,我们还需要进行财务预测。能够准确的对财务进行预测,可以帮助我们进行财务分析。
从公司的层面来说,进行财务预测有助于改善投资决策。根据销售前景估计出的融资需求不一定总能满足,因此,就需要根据可能筹措到的资金来安排销售增长以及有关投资项目,使投资决策建立在可行的基础上。
一般来说,财务预测主要是从销售预测开始,也就是预测企业未来的销售情况,销售预测对财务预测的质量有重大影响,然后估计经营资产与经营负债、各项费用和留存收益、估计所需外部融资需求。
我们可以参考企业的财务预测,也可以根据自己对企业的了解进行预测分析,帮助我们完成投资决策。
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