近期在得到学习吴军老师《硅谷来信》专栏学习风险投资模块知识,现将风投知识和自我思考总结如下。
文章结构:
一、风投定义
二、风投和私募的特点和区别
三、风投公司如何运作
四、世界顶级风投公司做事原则
五、我的思考
一、风投定义
风投就是风险投资的简称,风投的对象主要是初创公司或者初创项目前期进行投资,帮助创业者成功,从而获得回报,这些公司都是未上市。
二、风投和私募基金的区别
风险投资是一种比较特殊的私募基金形式。
私募基金:只要是针对当前未来发展潜力好,现金流充裕,公司亏损但管理比较混乱的上市公司。
私募基金操作手法:
(1)收购之后先让公司退市,然后进行资产整合,裁员和把不盈利的公司剥离掉,让公司在几年内扭亏为盈再次上市,从而获得溢价收益。
私募基金操盘要求:
1.黑白通吃(因为在美国裁员这些需要通过公会谈判)
2.拥有很强的财务操盘能力
真正风投的特点:
1.风投投出去的钱是不收利息的,一旦亏了就亏了。
2.风投投资的公司一般是不干预公司经营决策
3.风投机构如果公司上市成功会拿走大部分利润
4.风投占投资市场的比例很小。(对比股票市场和证券市场)
5.风投更加关注技术和产品以及创始人。
6.风险投资投占用投资人资金周期较长一般在10年左右。
7.风险投资关注几倍几十倍甚至更高的回报。
三、风投如何运作
1.首先成立公司
风投资金会成立包括自己在内的不超过499名股东的有限责任公司,一般注册在开曼群岛和美国的不企业税的国家或地区。
2.明确投资说明书
投资的限额、投资的对象和去处、以及一些其他细节,按照说明书严格执行投资
3.管理费和利润分配
基金每年收取2%的手续费,如果盈利再收取20%利润,投资人分80%,一般基金存在时长在10年左右。
四、世界顶级风投公司
(1)红杉资本
创始人唐.瓦伦丁1972年创办,红杉树是迄今为止可能最长寿的树,寿命可达2000年,寓意明显。投资的公司占纳斯达克市值1/10以上,包括谷歌、苹果,思科,甲骨文,youtub等。
投资范围:
孵化阶段
种子阶段
发展阶段
每种阶段投资的金额不一样,10-100万,100万~1000万,1000万~5000万
投资理念:
关注快速发展的公司
1.技术有跳变,有核心竞争力。
2.产品给客户带来的好处是一目了然的,而不是讲一大堆故事。
3.行业最好是蓝海
4.花小钱做成大生意
关于创始人:
1.创始人基因要好,优秀的人吸引优秀的团队
2.能灵活应变快速打败大公司
二、凯鹏华盈
投资特点:
1.关注创始人动机是否未来对世界有正向的推动作用
2.基金投资后会深度参与公司管理
3.关注聚焦未来发展趋势
我的思考:
1.(从无到有再到完善)美国风投基金的起源都是由于形式需要从而诞生的,从无到有然后慢慢的演化到现在。
2.(任何东西都不能完全拿来注意,要考虑其适用范围 )借鉴对方的东西要参考本身自身情况的适用范围,其中提到了在美国有着完善的信用体系,对于拿着风投钱对我创业者,如果想动歪心思有着很强的违约成本。咱们中国要进行改造我认为也是合理的。
3.卓越的公司都有其很核心和底层的罗辑。
从投资的原则以及投资的理念都很朴实,想到一句话大道至简,但是似乎不能立刻马上达到,先从简单变复杂再从复杂回归简单。
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