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风险投资学习笔记

风险投资学习笔记

作者: 奔波儿霸和灞波儿奔 | 来源:发表于2019-12-14 21:04 被阅读0次

    近期在得到学习吴军老师《硅谷来信》专栏学习风险投资模块知识,现将风投知识和自我思考总结如下。

    文章结构:

    一、风投定义

    二、风投和私募的特点和区别

    三、风投公司如何运作

    四、世界顶级风投公司做事原则

    五、我的思考

    一、风投定义

    风投就是风险投资的简称,风投的对象主要是初创公司或者初创项目前期进行投资,帮助创业者成功,从而获得回报,这些公司都是未上市。

    二、风投和私募基金的区别

    风险投资是一种比较特殊的私募基金形式。

    私募基金:只要是针对当前未来发展潜力好,现金流充裕,公司亏损但管理比较混乱的上市公司。

    私募基金操作手法:

    (1)收购之后先让公司退市,然后进行资产整合,裁员和把不盈利的公司剥离掉,让公司在几年内扭亏为盈再次上市,从而获得溢价收益。

    私募基金操盘要求:

    1.黑白通吃(因为在美国裁员这些需要通过公会谈判)

    2.拥有很强的财务操盘能力

    真正风投的特点:

    1.风投投出去的钱是不收利息的,一旦亏了就亏了。

    2.风投投资的公司一般是不干预公司经营决策

    3.风投机构如果公司上市成功会拿走大部分利润

    4.风投占投资市场的比例很小。(对比股票市场和证券市场)

    5.风投更加关注技术和产品以及创始人。

    6.风险投资投占用投资人资金周期较长一般在10年左右。

    7.风险投资关注几倍几十倍甚至更高的回报。

    三、风投如何运作

    1.首先成立公司

    风投资金会成立包括自己在内的不超过499名股东的有限责任公司,一般注册在开曼群岛和美国的不企业税的国家或地区。

    2.明确投资说明书

    投资的限额、投资的对象和去处、以及一些其他细节,按照说明书严格执行投资

    3.管理费和利润分配

    基金每年收取2%的手续费,如果盈利再收取20%利润,投资人分80%,一般基金存在时长在10年左右。

    四、世界顶级风投公司

    (1)红杉资本

    创始人唐.瓦伦丁1972年创办,红杉树是迄今为止可能最长寿的树,寿命可达2000年,寓意明显。投资的公司占纳斯达克市值1/10以上,包括谷歌、苹果,思科,甲骨文,youtub等。

    投资范围:

    孵化阶段

    种子阶段

    发展阶段

    每种阶段投资的金额不一样,10-100万,100万~1000万,1000万~5000万

    投资理念:

    关注快速发展的公司

    1.技术有跳变,有核心竞争力。

    2.产品给客户带来的好处是一目了然的,而不是讲一大堆故事。

    3.行业最好是蓝海

    4.花小钱做成大生意

    关于创始人:

    1.创始人基因要好,优秀的人吸引优秀的团队

    2.能灵活应变快速打败大公司

    二、凯鹏华盈

    投资特点:

    1.关注创始人动机是否未来对世界有正向的推动作用

    2.基金投资后会深度参与公司管理

    3.关注聚焦未来发展趋势

    我的思考:

    1.(从无到有再到完善)美国风投基金的起源都是由于形式需要从而诞生的,从无到有然后慢慢的演化到现在。

    2.(任何东西都不能完全拿来注意,要考虑其适用范围  )借鉴对方的东西要参考本身自身情况的适用范围,其中提到了在美国有着完善的信用体系,对于拿着风投钱对我创业者,如果想动歪心思有着很强的违约成本。咱们中国要进行改造我认为也是合理的。

    3.卓越的公司都有其很核心和底层的罗辑。

    从投资的原则以及投资的理念都很朴实,想到一句话大道至简,但是似乎不能立刻马上达到,先从简单变复杂再从复杂回归简单。

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