生猪下半年的存栏量恢复速度将加快根据已公布的出栏数据，上半年涉及养殖的上市公司共计出栏生猪1461万头，同比增长了23.7%，显示出规模企业的扩张之快。去年以来围绕养殖行业的环保因素也正在减弱，我们预计今年下半年的存栏量恢复速度将加快，同时对猪价的压力将会更大。
预计未来一个月将是鸡价的快速上涨期近一个月以来鸡苗和毛鸡价格分别上涨了58%和7.2%。4月份以来在产父母代存栏量出现大幅下降，鸡苗和毛鸡供应端收缩明显。考虑到15年四季度至16年一季度的换羽种鸡逐步进入淘汰期，而去年底以来父母代鸡苗销量减少，后备量不足以弥补淘汰量。另外，受到天气和消费因素影响，7月下旬开始养殖户补栏将会增加。我们预计未来一个月将是鸡价的快速上涨期，三季度对鸡价持续看好。
饲料板块是自下而上的策略水产养殖周期的持续将拉动水产饲料的需求提升；近海捕捞政策愈加收紧、消费需求提升以及养殖模式的转变，将打开特种水产料行业的成长空间。
预计下半年存栏量企稳回升，将提振猪用疫苗需求草根调研显示规模猪场的补栏情况远超预期，我们预计下半年存栏量企稳回升的可能性非常大，提振猪用疫苗市场需求，从而导致疫苗市场扩容。在养殖规模化进程加速和政府苗市场苗主配切换的背景下，口蹄疫等市场苗的渗透率将进一步提升。
相关个股：
投资方面，继续看好禽养殖板块投资机会，可关注民和股份(002234)、益生股份(002458)和圣农发展(002299)。同时关注具备强烈补涨 需求的华英农业(002321)。
华英农业：公司是全国最大的樱桃谷鸭一体化加工企业，主导产品为冻鸭、鸭苗、鸭毛以及熟食制品。公司是日本政府认可的中国35家熟食加工企业之一，“华英”商标于被评为“中国驰名商标”，产品被评为“中国名牌农产品(000061)”、“国家无公害农产品”等多项荣誉。
民和股份：受益苗价上涨的弹性最大品种。市场人士预计，公司2017年商品代鸡苗出栏2.8亿羽、单羽盈利2.5元，鸡苗业务将实现7亿净利润，叠加鸡肉业务1.5亿净利，公司全年净利润有望超8亿，对应2017年动态PE仅10倍。
圣农发展：公司作为白羽肉鸡养殖龙头，将充分受益于行业反转。一方面，公司产能将不断扩张。随着后续项目的陆续投产，预计公司16-17年肉鸡屠宰量分别达到4.3和5亿羽。另一方面，公司打造B2C模式，进军终端，同时通过经销商代理模式实现轻资产运营，未来有望成为新的利润增长点。此外。KKR入股不仅提供资金偿还贷款使得公司财务费用减少，并提供全球资源信息有望帮助公司进行国际化战略布局。
网友评论