在影响期权价格的众多因素中，时间是非常重要的一个因素，期权的“期”代表着时间的意思，是有时间期限的，因为有时间则意味着有标的资产价格波动的可能性。从行权价的高低制定基础上便是考虑到了这种可能性。假如投资者在买入了上证50ETF的认购期权，那么在买入认购期权之后，自然总是盼望着市场出现重大利好消息，盼望着相关单位出台经济刺激计划从而推动50ETF的上涨。而实际上市场并不会随了任何投资者的愿，更多的是上下反复震荡的走势。获利的机会更多的是在一个波段而并非趋势性。
期权的价格（权利金）包含了内在价值和时间价值两个部分，内在价值是指买入期权后假如立即履行合约可获取的总利润，期权价格除去内在价值，剩下的部分便是时间价值。时间价值对于期权买方来说反映了期权内在价值在未来增值的可能性。事实上随着时间的变动，标的50ETF价格的波动可能使得期权增值，因此买方也愿意支付高于内在价值的期权费用。50ETF期权的内在价值和时间价值
通常来说，期权合约的有效期越长，时间价值越大。当然权利金成本也相对更高，而随着期权合约临近到期日，其时间价值逐渐变小，直至到期日时间价值将变为零。为什么会这样呢？我们可以这样理解，时间价值说的是“时间风险”与“期权增值潜力”，当期权合约距离到期日越来越近时，对于期权卖方来说，其所面临的由于标的50ETF价格波动所带来的“时间风险”将越来越小，而对于期权买方来说，其所期待看到的期权增值的可能性也越来越小。因此，随着期权临近到期日，其时间价值将逐渐变小，直至衰减为零。所以说时间对于期权买方来说是不利的一个变量！
对于期权合约实值、平值、虚值来区分：只有实值期权是具有内在价值的，而虚值期权是只有时间价值的。50ETF期权合约中的实值、平值、虚值合约如何选择！
投资者买入期权后，便面临着时间价值的损耗。在其它因素相同的条件下，到期时间越长，期权的价值越高。只要没有到期，期权就有时间价值，买方就有希望，就存在有利变化的可能。但对于期权合约来说，从上市交易的第一天起，到期时间只会一天天减少，因此期权是一种价值损耗性资产，买方拥有权利，但权利是有期限性的。
所以对于操作上的几点建议。
选择合约上建议平值或平值上下一档附近合约，价格适中，持仓量大，交易活跃，波动率相对较高，平值合约最容易变为实值合约。
期权更适合日内波段或短线操作，选择当月合约即可，而看中长线趋势操作则建议选择下个月或更长期限的合约（时间价值流失较慢）
看大涨大跌则可以选择稍微虚值一点的合约，波动大则能更好的体现出期权自带高杠杆的特性，才能带动虚值合约的上涨。不然则参考第一条。
切勿扛单，不建议合约持有过长，尤其是虚值合约，在标的方向未达到预期的情况下，期权的时间价值流失越来越快，当变成深度虚值合约后很难涨的回来。所以止盈止损同样很重要。
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