【金融逆思维】交易空间的运用法则

作者: 休闲金融玩家Zero | 来源:发表于2018-11-23 14:30 被阅读0次

【金融逆思维】交易空间的运用法则
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金融的逻辑——摘要
如何像高手一样提升自己（20级工商管理类四班2020405160
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临界知识的综合应用
金融投资交易的逆袭解析

我们常听到一句话，做趋势的死在震荡里，做区间的死在趋势里；在我们发布第一版的市场阅读器小程序，优先让大家明白的就是货币强弱的相对位置，避免追高杀低的情况，过往的文章里，我一再强调，杠杆后的衍生金融交易，其成败关键取决于杠杆、位置和长度（空间），当你的杠杆大了，那么你可以容错的空间就小了，当你的位置不好，那么你的除错空间也就小了，如果我们的杠杆使用过高，而进场位置不佳，那么即便我们的方向正确，因为容错空间和除错空间都被压缩，很容易造成交易失败的结果

外汇交易本身并不凶险，但是当外汇交易赋予了杠杆之后就会变得极其危险；在我们使用了10倍的实际杠杆后，1%的空间距离，就会产生10%的收益或者亏损，如果我们使用了20倍的实际杠杆，那么1%的空间距离，就会产生20%的收益或者亏损；再换一种排列组合，当我们使用了10倍的实际杠杆，2%的空间距离，就会产生20%的收益或者亏损，使用了20倍的实际杠杆，2%的空间距离就会产生40%的收益或亏损

以大家熟悉的费氏数列（黄金切割比例）来算，当资金波动达到38.2%时，人类的心理开始产生压力（不管盈利或亏损），当资金波动达到50%，人类的心理开始崩溃，达到61.8%时，人类的心理基本没有抵抗力；空间与杠杆的同时存在，会让我们的肾上腺素快速的分泌，而忽略了风险，亏损时，我们心理承受不了浮亏，盈利时，我们的心理更承受不了资金的回撤；当高杠杆遇上高波动，资金的震荡幅度加大，短暂的输赢很容易逐渐变成一种心理感觉，而不是理性的交易，这也是为什么重仓交易很容易输钱的原因，因为资金的浮动，蒙蔽了我们的理性思维，输钱的时候，真实杠杆会不断的变大（净值减少），越输越快，而赢钱的时候，真实杠杆会逐渐变小（净值增加），越赢越慢，所以如果我们在设计一个交易策略时，没有对杠杆和空间的变化做好预判的准备，当市场波动起来的时候，我们很容易就会方寸大乱，造成没有必要的损失。

透过波动率的研究和价格阶梯的计算，我们可以预先推算出价格波动的高低估值，然后从价格当下所处于的位置去对应高低点的估值，就可以推算出一笔交易是否有足够的价值值得我们去冒险；许多交易者很注重盈亏比，但是单纯数学意义上的盈亏比对交易是没有帮助的，尤其是以短停损去换取长收益，当我们的停损远短于收益长度时，先天上，就注定了我们被打停损的概率远高于止盈，就像很多人会用30点的停损，去搏90点的止盈，看似一比三的盈亏比，是一笔不错的交易，但是针对不同的品种，在进场交易的位置和所使用的杠杆，甚至考虑到跨周期的时间风险，就未必是一笔好的交易.

以很多人喜欢交易的镑日来说，146的汇率，日均波动率1.2%来思考，那么一天的波动是175点，这时候我们用30点的停损，搏90点的收益，这样的盈亏比是合理可以完成的，但是如果换成是欧美的话，欧美1.14的汇率，日平波动0.7%，一天的平均波动只有80点，不说进场位置的好坏，就是进场在最高或最低的位置，日内要获得90点的收益都是低概率的事情，想要获得90点的收益，大概率的就必须要跨日交易，也就跨周期，那么交易的变数就会相对增加。

案例分析

我们用2018年11月16日（周五）的欧美行情为例，欧美进入美国盘之后大涨突破1.1362的技术区域，日内动能高点估值为1.1402，从框架阶梯推算，蓝色的分型（1.1270~1.1362）逆推目标分别为1.1419、1.1454、1.1511，更大的粉红色分型（1.1215~1.1362）逆推目标分别为1.1453、1.1509、1.1600；从数据的比对上，我们可以发现，当行情突破1.1362后，我们做多的目标依顺序排列分别为1.1402（动能高点估值）、1.1419（小分型的第一目标）、1.1454（小分型第二目标与大分型第一目标），也就是说，当我们做突破多，那么我们日内的获利空间随著行情上涨开始减少，即便是趋势向上，但是我们日内追高风险会越来越大，如果我们想要有更好的收益，在日内发生的概率越来越小，如果想要有更好的作多收益，则需要等到下一周，因为月高估值可以达到1.1590，而粉色的大分型逆推位的第三目标可以达到1.1600，但这时候因为跨周期，会产生更多的时间变数，我们就必须思考回撤风险；反之，如果我们是做空者，在行情突破1.1362后，我们的日内风险增大，要等到1.1420区域乃至1.1454才会有足够的防守，而一旦下周行情突破1.1454，由于新周期动能充沛，那么下一个防守位就会是在1.1510区域，所以如果是逆势拉弹弓，就必须更技巧性的利用位置和空间，否则一味的逆势加仓，甚至是马丁策略，将会造成很大的交易心理负担和亏损可能。