1、不要把鸡蛋放在一个篮子里
投资组合就是按照一定的比例把资金投资在不同证券上，和投资单个证券相比，投资组合最大的优势就是分散风险，这是基金投资的基本原理。
投资组合理论是由马科维茨提出的，他将投资组合中证券的投资比例视为一个变量，然后通过计算找到使投资组合收益最大、风险最小的投资决策。这一理论的应用使得金融学的教学数量化，基金业也开始朝着专业化的方向发展。
2、选股能力和市场风险：阿尔法收益和贝塔收益
基金的收益主要有两类，即承担风险（市场）带来的贝塔收益（风险收益）和基金经理能力带来的阿尔法收益（选股收益）。
被动型基金就是指数基金，它们挣的是贝塔收益，而主动性基金则靠基金经理的择时、择券带来收益，所以主动性基金一般会比被动型基金收取的费用更高。
股票价格倾向于同涨同跌，贝塔收益的基金经理追求的是一个稳健的市场平均收益，大部分情况下会顺势而为，随着大盘一起起伏。赚取造成这种同涨同跌的市场风险的收益。
不同个股随市场涨跌的幅度不一样，阿尔法收益要求基金经理主动决策，通过选股和选择买卖时点力争获得一个比市场平均值高的收益，赚取来自资产个体不同于市场风险的收益。
3、在投资的世界里，活得久才是王道
人们经常会犯高收益错觉，容易被近期超常的业绩所吸引，实际上真正好的基金是那些能够长期持续获得稳定收益的基金。
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所以在选择基金经理的时候，我们应该明白人的过往经历会深刻地影响着他们的偏好和决策，所以我们应该选择那些经历过市场牛熊和经济周期洗礼波动的资深基金经理。（年龄，从业年限，是否经历过牛熊转换，其他）
4、晨星九宫格：购买基金的必备武器
主动型基金的投资风格：试图通过选择行业和具体的股票，然后去捕捉那个买入和卖出时点，去获得一个高于市场平均水平收益的基金。
准确地判断基金的投资风格非常重要，为什么呢？因为不同的投资风格所承受的风险、所取得的收益是非常不同的，换言之，因为风格的不同，评价基金业绩的基准会变得非常不同。
在考虑一个基金排名的时候，你也必须找到和这个基金同类型投资风格的基金来比较，否则单纯从绝对收益来排名，就很容易忽略收益背后的风险。
晨星九宫格：首先晨星按照基金持有股票的规模进行排序，然后将基金定义为“大盘”、“中盘”和“小盘”。紧接着他们再按照基金持有股票的成长性来进行排序（这个指标可以用股票的账面净资产除以市值来表示），在这个排序的基础上，将基金的风格定义为“价值型”（白马绩优股）、“平衡型”和“成长型”。
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宫格背后的金融学逻辑：价值溢价和规模溢价
实际上，价值股的收益率高于成长股，小盘股的收益率高于大盘股的现象却持续了十好几年，基金经理们有意识地专门将资金投向价值股和小盘股。如果一个基金经理，投资价值股或者小盘股挣到了高收益，这不是因为他的选股能力，而是因为市场上存在着这种溢价。
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