简单说一下现在数字货币量化交易盈利性的现状，仅讨论量化交易，手工搬砖计划另行发文
信息基于我们团队的实操和一些同行的情况，一家之言，不一定准确，仅供参考
先上结论：可以盈利，而且有很强的确定性，但即便是一些无风险策略，实际行业问题造成的风险敞口和收益可能不匹配
个人可以跑的小而美，但专业团队考虑各方成本后，普通跑法很难摊平成本
先说目前数字货币交易的特征，只谈和量化交易相关的:
市场活跃度：BTC的24h交易量，17年第四季度最疯狂的时候，大概每日交易量峰值达到过近220m USD，而目前大概是70m左右
交易所：几乎所有交易所都出过问题，不论是被盗，暂停服务，交易回滚等等，交易所的API也有各种数据出错，延时，缺乏约定俗成的规范导致接入成本过高等各种问题，和传统金融二级市场的交易所无法相比
量化交易：准入门槛较低，普通程序员业余研究一两个月顺利跑起来毫无问题
单交易所的情况
以我们的经验来看，目前单交易所的策略基本全部不值得跑，不论是无风险的例如三角套利还是MACD、DEMA、RSI等技术指标流的。大部分是回测很美好，实盘直接跪了。或者可持续性很差，盈利不丰厚，如果算上研究和测试的时间成本，还不如挑几个币死拿。即便有时候一个策略通过参数调整优化发现盈利不错，但结合市场整体情况的涨跌，其实很难归因成是策略有效，或许只是这段时间市场情况向好。
单交易所的跑法有一个是例外，就是期现和跨期，绝大部分现在在盈利的个人，都是在跑期现。但期现两个实际问题，1、需要对冲持币风险，这个会占用资金，导致资金成本变高 2、交易所风险，这个就不用展开说了，OKEX关键字搜一下，10条结果里有一条正面的，也应该是输错搜索关键字了。无奈的是，期货平台的选择几乎是没有选择。往回看半年，做期现的，有的是盈利三个月，第四个月遇到交易所黑天鹅事件一把亏完。所以，依然是对于个人小资金，可以赚的小而美，但对于公司话团队化的运作，这种无法收敛的底层风险敞口却对应着目前的利润率，值不值得做的结论应该很明显。
多交易所的情况
多角无风险套利策略，事实证明依然是一个有效的策略。根据前面说的市场现状，比起去年市场最活跃的时候，交易量萎缩了2/3，导致市场波动变小、深度变差（换手率信息查不到），直接使得策略的交易机会变少。简单说，没以前好做。我们测试下来，普通做法，可能无法维持团队性大规模资金的跑法。但这当中交易费会是一个致命的决定性因素，为什么这么说？考虑前述的市场情况，估计市场上80%的团队用的是普通的交易手续费，本来这个策略就是高频积累微差，当你的交易费比人减少一个点，很可能你过滤掉的不止一个点的市场上的量化对手，这个比例关系应该不是线性的，而是指数级别的。
这边团队断断续续的跑了一段时间后，上周又停了下来，去搞了交易所手续费折扣，也就是顺便给<币盈会>会员带来的这个交易所交易费31%手续费折扣的福利，后面马上还有OKex的。我们自己也打算加上这30%的优势后，再跑起来试试，看看情况会不会有变化。
以上所说的，一部分是实盘经验，一部分是同行的情况、一部分是不严谨的演绎逻辑，很可能不正确。
网友评论