最近打新港股经常习惯是暗盘开盘就卖，经常是一卖就飞，忍不住捶胸顿足。
想要持有又害怕砸在手里。
君不见嘉和生物，暗盘开盘涨幅50%，首日收盘只剩下16%。
怎么办？
什么情况下应该暗盘卖？什么情况下应该首日开盘卖呢？甚至应该持有一阵呢？
我不禁想起了基石投资者。
基石投资者有半年的禁售时间，这些大玩家愿意接受禁售的条件，显然他们对新股比较看好，才会这样下注。
基于大玩家比我这样的小散看得准的前提，利用交易宝的数据做下统计。
条件1：历史新股项目数量超过3个
条件2：首日相对暗盘胜率大于50%
可以得到下表：
| 基石投资者 | 新股数量 | 暗盘平均涨幅 | 暗盘平均胜率 | 首日平均涨幅 | 首日平均胜率 | 首日相对暗盘平均涨幅 | 首日相对暗盘胜率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Hillhouse Funds | 18 | 19.25% | 77.78% | 24.65% | 77.78% | 5.40% | 61.11% |
| GIC Private Limited | 15 | 21.35% | 80.00% | 25.52% | 66.67% | 4.18% | 53.33% |
| Lake Bleu Prime Healthcare Master Fund Limited | 7 | 65.81% | 85.71% | 63.55% | 85.71% | -2.26% | 57.14% |
| Successful Lotus Limited | 7 | 6.71% | 71.43% | 5.93% | 71.43% | -0.78% | 57.14% |
| Fidelity International | 6 | 90.54% | 100.00% | 84.90% | 100.00% | -5.64% | 66.67% |
| Worldwide Healthcare Trust PLC | 5 | 20.10% | 100.00% | 27.53% | 100.00% | 7.43% | 60.00% |
| Foresight Orient Global Superior Choice SPC | 5 | 37.38% | 100.00% | 51.19% | 80.00% | 13.81% | 80.00% |
| Hudson Bay Master Fund LTD | 4 | 84.57% | 100.00% | 77.77% | 100.00% | -6.80% | 75.00% |
| 景林资产管理有限公司 | 4 | 6.74% | 75.00% | 10.34% | 75.00% | 3.60% | 75.00% |
| Vivo Funds | 4 | 5.26% | 75.00% | 15.13% | 75.00% | 9.88% | 75.00% |
| Prime Capital Funds | 4 | 42.37% | 100.00% | 68.33% | 100.00% | 25.96% | 100.00% |
新股数量较多的Hillhouse Funds和GIC Private Limited其实胜率并不高，胜率高于70%的基石投资者，其历史项目最多也就5个。
这个胜率，运气成分比重较大，不大可靠。
除了看胜率之外，还得看相对涨幅：
Hillhouse Funds还不错，首日相对暗盘，亏损的情况比较少，而且幅度不大。
GIC Private Limited就相对差一点：
首日与暗盘之间，代表着短期的涨幅，基石投资者看不准，也实属正常。
还是类似的条件：
条件1：历史新股项目数量超过3个
条件2：累计相对暗盘胜率大于50%
对比下长期持有的情况：
| 基石投资者 | 新股数量 | 暗盘平均涨幅 | 暗盘平均胜率 | 累计平均涨幅 | 累计平均胜率 | 累计相对暗盘涨幅 | 累计相对暗盘胜率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Hillhouse Funds | 18 | 19.25% | 77.78% | 58.71% | 77.78% | 48.79% | 72.22% |
| GIC Private Limited | 15 | 21.35% | 80.00% | 46.70% | 60.00% | 35.84% | 53.33% |
| 中国国有企业结构调整基金股份有限公司 | 14 | 21.17% | 78.57% | 79.43% | 85.71% | 58.26% | 78.57% |
| Lake Bleu Prime Healthcare Master Fund Limited | 7 | 65.81% | 85.71% | 63.92% | 85.71% | 25.43% | 57.14% |
| Successful Lotus Limited | 7 | 6.71% | 71.43% | 11.83% | 57.14% | 5.12% | 57.14% |
| Cormorant Asset Management, LP | 6 | 58.50% | 83.33% | 93.12% | 83.33% | 73.24% | 66.67% |
| Worldwide Healthcare Trust PLC | 5 | 20.10% | 100.00% | 205.20% | 100.00% | 185.10% | 100.00% |
| Rock Springs Capital Master Fund LP | 5 | 69.81% | 80.00% | 78.15% | 80.00% | 52.87% | 60.00% |
| Foresight Orient Global Superior Choice SPC | 5 | 37.38% | 100.00% | 67.32% | 60.00% | 29.93% | 60.00% |
| Hudson Bay Master Fund LTD | 4 | 84.57% | 100.00% | 92.42% | 100.00% | 7.85% | 75.00% |
| 景林资产管理有限公司 | 4 | 6.74% | 75.00% | 157.30% | 100.00% | 150.56% | 100.00% |
| Snow Lake China Master Fund, Ltd. | 4 | 12.07% | 100.00% | 93.81% | 75.00% | 81.74% | 75.00% |
| Vivo Funds | 4 | 5.26% | 75.00% | 119.47% | 75.00% | 114.21% | 75.00% |
| Prime Capital Funds | 4 | 42.37% | 100.00% | 189.58% | 100.00% | 147.21% | 100.00% |
可以发现，胜率普遍都提高了。
这意味着，跟着这些基石投资者，长期投资有利可图！
不过这里有一个问题：不过持有多久是头？
我们很难得知基石投资者什么时候会卖出，假如基石投资者卖了，我们却还持有在手里，岂不是坐蜡？
既然我们了解不到这个情况，那就假设半年的禁售期一过，基石投资者就卖出，只统计半年的持有情况。
我们根据两个条件过滤：
条件1：半年相对暗盘胜率大于50%
条件2：半年平均涨幅大于10%（意味着年化超过20%）
| 基石投资者 | 新股数量 | 暗盘平均涨幅 | 暗盘平均胜率 | 半年平均涨幅 | 半年平均胜率 | 半年相对暗盘平均涨幅 | 半年相对暗盘胜率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Hillhouse Funds | 16 | 19.25% | 77.78% | 40.19% | 75.00% | 48.79% | 76.47% |
| GIC Private Limited | 11 | 21.35% | 80.00% | 27.49% | 45.45% | 35.84% | 57.14% |
| 中国国有企业结构调整基金股份有限公司 | 12 | 21.17% | 78.57% | 22.67% | 50.00% | 58.26% | 78.57% |
| Lake Bleu Prime Healthcare Master Fund Limited | 5 | 65.81% | 85.71% | 86.28% | 100.00% | 25.43% | 66.67% |
| Cormorant Asset Management, LP | 4 | 58.50% | 83.33% | 64.44% | 100.00% | 73.24% | 80.00% |
| Worldwide Healthcare Trust PLC | 5 | 20.10% | 100.00% | 54.59% | 100.00% | 185.10% | 100.00% |
| Rock Springs Capital Master Fund LP | 3 | 69.81% | 80.00% | 65.13% | 100.00% | 52.87% | 75.00% |
| Foresight Orient Global Superior Choice SPC | 2 | 37.38% | 100.00% | 50.02% | 50.00% | 29.93% | 60.00% |
| 景林资产管理有限公司 | 4 | 6.74% | 75.00% | 50.50% | 75.00% | 150.56% | 100.00% |
| Snow Lake China Master Fund, Ltd. | 3 | 12.07% | 100.00% | 7.43% | 66.67% | 81.74% | 75.00% |
| Vivo Funds | 4 | 5.26% | 75.00% | 33.81% | 75.00% | 114.21% | 75.00% |
| Prime Capital Funds | 3 | 42.37% | 100.00% | 75.41% | 100.00% | 147.21% | 100.00% |
我们可以得到以上12个基石投资者。
看他们半年相对暗盘平均涨幅和半年相对暗盘胜率，都还不错。
我们可以认为这12个基石投资者有眼光，他们参与的新股，值得我们长期持有（半年）。
注意：这里计算的是持仓半年相对暗盘收盘涨幅，如果不中签可以按照暗盘收盘价格买入。
剩下的就是跟着投资就好。
当存在多个优秀基石投资者（以上12个之一）参与，情况会不会更好呢？
| 优秀基石投资者数量>=（个） | 新股数量 | 最大同时持仓数量 | 平均持仓成本(港币) | 持有时间（年） | 胜率 | 收益率 | 年化收益率 | 累计盈亏(港币) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 6 | 1 | 1 | 40000 | 0.49 | 100.00% | 153.44% | 559.13% | 61376 |
| 5 | 2 | 1 | 40000 | 1.11 | 100.00% | 473.86% | 381.04% | 189544 |
| 4 | 2 | 1 | 40000 | 1.11 | 100.00% | 473.86% | 381.04% | 189544 |
| 3 | 6 | 3 | 120000 | 1.89 | 100.00% | 182.35% | 73.30% | 218820 |
| 2 | 11 | 4 | 160000 | 2.76 | 100.00% | 318.23% | 67.80% | 509164 |
| 1 | 30 | 12 | 480000 | 3.37 | 73.33% | 217.02% | 40.83% | 1041688 |
确实如此。
只是筛选到的新股数量较少。
这里计算收益，是按照一个新股固定投资4W港币进行计算。
如果追求高胜率，12个基石里面，有2个参与最好，数量再高的话，筛选到的新股就很少了。
如果资金较多，也可以放宽基石投资者范围。
12个基石投资者至少1个参与：
12个基石投资者至少2个参与：
有这12个基石投资者参与，打新股打成了股东，也未尝不可。
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