作业：课程稿
六六交的最后的作业是设计课程，及其稿子
这次跟大家分享的内容 是有关香港上市的 介绍 ，相关的条例，常遇到的问题
1 香港上市介绍
2 上市规条及细则
3 案例介绍
【姓名】李亮
【常往城市】香港
【公司】财讯传媒有限公司
【职务】执行董事
【主营业务】并购、香港上市。
介绍 ：
曾就职于四大会计师事务所普华永道，通过香港会计师考试 HKICPA后，转至摩根大通投资银行。
其后加入华资集团金道控股有限公司，负责其私募投资基金，投资金融科技之项目
于2014年加入 香港上市公司财讯传媒集团 （ 205.HK）为执行董事， 负责并购，及孵化项目至香港上市。所涉及之行业包括百货、零售业、餐饮业服务软件，建筑，金融服务业等，团队合共孵化之上市公司逾10间。
今次分享之主题为 ：香港上市，讲述香港上市的条件、流程与步骤，注意事项 与常见的问题。
•香港市场概况
今天跟大家介绍一下来香港上市
从大方面看 ：
至2018年8月为止 香港上市已经有 2253间公司上市
H股的有 260间 红筹164间 ， 在民营企业的上市公司685间
内地企业对香港市场的影响愈来愈重要，市值占比 超过67%
•上市周期约 9 – 12 个月
香港上市的优势 ：
•香港上市为注册制,而非审批制,从前期的公司重组至批准上市约 9 – 12 个月
•上市锁定期短 ： 6个月即可，大股东首6个月不准出售， 6-12 个月不可售股份低于30% ，
•再融资更灵活
公司 6个月后可以发售新股，另外也可以用 可转债债，供股等方式来融资
•海外资产
•政策风险低，没有了管制，操作时更灵活
于2018年2月15日后上市的创业板公司已不享有转板的简易程序
创业板公司可以转到主板，但要下一个完整财政年度，然后委任保荐人向联交所重新申请主板上市
上市的要求：
主板
主板上市需要3年的财政年度，T-2 和T-1 这2年的税后净利润加起来3000万 港币，T那年税后净利润需要2000万 港币
这3年的管理层不能有重大改变。
刚刚的财政年度，控股股东不能改变。
剑业板
主板上市需要2年的财政年度，T-1 和T 这2年的税前营运现金流加起来3000万 港币。
这2年的管理层不能有重大改变。
刚刚的财政年度，控股股东不能改变。
注意的地方 ：
法规方面
10号文
10号文是有关对控权股东的海外公司并购其内地资产的条例。
简单而言就是禁止有关内地公司把资产转移至海外，至今仍未有所改变，商务部未有批准任何公司。
37号文
有关海外的资金不能流至内地，这对于内地公民当把资产移至海外后，想把其中的资金移回内地，这37号文会禁止海外资金移回内地银行结汇。
以上2条法规会对内地公司到海外上市造成重大影响，
需要在法律架构上解决
解决方案 ：
小红筹、 改国籍、H股或 VIE架构
内地经营的法规 ：
交税 –是否已交增值税 、所得税
替员工 交足五险一金
经营期间有相应的牌照与机制，有没有违规经营
经营 ：
业务是否持续经营
收入是否真实的，有否依赖关连人士来输送的。
竞争力 优势在于哪方面，有没有品牌
人：
大股东、管理团队是否适合出任
以往有没有犯罪纪录
大股东在12个月内有否改变
管理团队24-36个月内有否重大改变
4. 案例分析
会说香港上市，香港买殻的案例
遇到的问题。
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