作为收益稳定、风险较低的资产类型,债券更适合风险偏好较低,希望获得长期稳定投资回报的投资者。
但事实上,对于任何投资人来讲,尤其是A股的投资人,中国股市呈现牛短熊长的特征,积极进行债券资产配置是获取长期收益、规避股市风险的主要方式。配置债券资产可以起到资产配置稳定器的作用。
分别以上证综指和中证综合财富指数为例,根据过去十年间的历史数据,债券资产的累积收益率、最大回撤及净值波动率等指标表现均优于股票资产,在我国市场环境下,债券资产“风险收益比”更高。
为了降低自身投资组合的波动性,为自身投资创造一个更加平稳向上的净值曲线。需要投资者在投资时具备大类资产配置的概念。
投资收益有90%以上来自于资产配置。适当增加一些收益稳定、波动性低的债券资产,可以适当降低整体组合的波动性,而对组合收益率的负面影响相对有限。
至于债券资产的配置比重,需要投资人根据自身的风险偏好以及对市场的判断来确定。
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