之前说到，我们把自己的重要目标进行梳理，通过贴现和通胀的方式计算出来，我们从现在开始到实现这个目标的时间节点为止，我们可以通过定投的策略来进行储蓄。假设因应目标，每个月应该储蓄2500元。那么这2500元应该放在什么地方呢，您想到有哪些产品我们可以投资的吗？
我们遇到的产品形形色色，有时候不知道如何去选择。这时我们可以去从资产类别看到产品的本质，在全球范围内，您可以投资的产品几乎都在这个金字塔里面的资产类别，而每个资产的种类有其特性。
将资产类别进行分类
金字塔里面的每一个阶层都会有它固有的属性，我们不妨以所有产品都包含的三种特性去考虑分析，收益性，流动性，风险性（波动性）。
我们不妨可以将您刚刚想到的市面上的产品进行分类了，例如您觉得万能险，分红险，私募基金，基金，信托，黄金，房地产，银行理财，P2P，余额宝，股票分别属于金字塔里面的哪一层呢？
现金等价类
最底层的是现金等价类，所谓的现金等价类，特点就是流动性高，收益低，风险低，也赶不过通胀，现实生活中会有哪些具体的产品呢？例如，余额宝，货币基金，现金存款，活定期，谱蓝活期宝等等。
固定收入类
再往上是固定收入类，固定收入主要是债券作为代表，分为投资级债券，和投机债券两种。在标准普尔的评级中，BBB以下的就称为投机债券。您觉得银行理财属于哪一种呢？我们说的银行理财，大多是不是我们给银行1万块，到期之后银行说给回1.1万块，这一种其实属于第二层固定收入，属于投资级债券的一种。大多数P2P也是一种借贷的关系，是一种投机级债券，又称为垃圾债券。
而投机级债券，又叫做垃圾债。所以您看，一个产品名称可以通过包装，变得很高大上，但我们要看投资的标的和资产的类别，才能辨识。
投资级债券与投机级债券
投资级债券，例如银行理财呀，阿里巴巴之类的大企业发行的债券或者企业债，因为是大公司，偿还能力较好，安全性较高，所以别人愿意借钱给这些大企业。但同理的，因为不愁没人借钱，所以利息一般也不高。投机级债券的特点是，需要收益比较高，才能吸引别人来买，不然别人都选择配置投资级债券，因为安全性高，偿付率能力高，不愿意选择投机级债券了。但是我们也要考虑像P2P这种的话，有可能收益标榜得很高，万一跑路的话，可能我们连本金也拿不回来。
所以我们要知道市面上的产品究竟属于金字塔的哪一层，不要为了买产品而买产品。为什么我们要讨论这些呢，因为我们在市场上能够选择的资产类别就这些，我们就要看我们储蓄的钱，要放在哪里。
股权类
我们再往上看，就是股权类，顾名思义就是股票等等这些，全球范围内抗通胀比较常见且有效的办法是股权类投资。而中国是属于其中的新兴市场，美国日本属于成熟市场。我们来看看新兴市场，和成熟市场的区别。
知道美国的标普500和中国的沪深300吗?这两个指数可以在一定程度上，反应中国和美国的市场走势。（为了举例明显，所以取了2011年-2017年的时间区间说明）
您觉得二者有什么区别或者规律？您可以看到，发达国家的市场是比较稳健的上升趋势，中国这种新兴市场是比较飘忽的，虽然也是整体上升的趋势，但是期间的波动比较厉害。
这里面反应也与很多政策有关和投资人的特点有关。国外大部分是机构来投资，中国是散户投资为主，所以国内更多容易出现不理智的追涨跌卖的情况。如果公司经营得不好不好，美国的公司很容易退市的。但是中国的话，要是上了市，有时候就算经营不好，别的公司会想通过收购来买这个经营不善但已经上市的公司外壳，以达到上市的目的。而且国家的管控对于市场的影响也有所不同，成熟市场的话，相对会更市场化一些。
您可以看到，如果您投资的都是在国内的市场的话，有可能在07,15年股指大涨的时候，不管您买什么资产，做什么投资，都是赚钱的。而07,15年最高点跌下来的时候貌似做什么都是亏损的。中国在15年的时候指数从6000多点一下跌倒1600多点。而熔断机制在中国出来的时候，可以熔断很多次。相比成熟市场，虽然发达国家也有经济周期和跌幅，但没有中国这么大的波动性。
沙滩案例，系统性风险
关于这里我们可以延伸一下沙滩案例，叙述系统性风险的影响。
如果您投资的资产都是在国内的市场的话，有可能一个涨的同时所有都涨，一个跌的时候所有都在跌，存在系统性的风险。
但如果我们能做到全球资产配置的话，中国在跌的时候，美国可能涨；中国在跌的时候，欧洲不一定跌，那么您能做到更家分散风险。简单来说就是鸡蛋不要放在同一个篮子里，如果全部都放在中国的话，就还是放在一个大的篮子里。不是说一定要投资在国外的市场就好或者说中国的市场不好，而是通过对比全球资产配置，和只投放在中国单一市场的风险告诉您。
因此我建议您能够投资不同国家的资产，除了达到分散风险的作用，也能享受其他国家上涨的红利，您看到刚刚的图片，从2010年至今美国的稳健上涨，如果您没有投资可能就享受不了，这种稳健的增值红利。
实物类
那金字塔再往上就是，实物类，例如房地产，黄金等。
衍生品
最上就是衍生品，例如我买某个商品价格的涨和跌，因为这里的杠杆非常大，不建议给普通和中产家庭来做必然目标的长期储蓄，因为其中的风险的程度相当于去赌博。
选择适合的资产进行长期储蓄
那么回归我们之前说的5000元应该放在金字塔的哪一层呢？在选择之前，我们思考一个问题，我们长期储蓄的时候，需要达到怎样的效果呢？是不是在我们需要支付教育或退休的费用时候能够储蓄足够的钱，这时候可以反向推导我们的必然目标的长期储蓄需要满足以下几个条件：
1.分散风险 2.强制储蓄 3.符合门槛 4.控制波动性 5.战胜通胀 6.稳健增值
我们通过分析之前每个金字塔的特点可以得知，现金等价类的资产，流动性高，收益低，风险也比较低。固定收入类的话，投资级债券类的资产，波动性比较小，但是可能不能追赶通胀，投机级的收益比较高，但是有可能连本金也拿不回来。股权类的投资是追赶通胀的好工具，但是波动比较大。实物类的资产可能不好变现。衍生品类的资产风险波动太大。好像没有某种特定的资产能够实现我们长期储蓄希望达到的效果。
那解决的办法就是我们可以把不同的资产类别组合在一起，作为一个资产组合，最终实现我们之前说的，1.分散风险 2.强制储蓄 3.符合门槛 4.控制波动性 5.战胜通胀 6.稳健增值。
资产组合
所以，我们可以把不同的资产类别搭配组合起来，形成资产配置，最终追求像红色曲线一样稳健上涨。这里的所说的第一类资产和第二轮资产，为了方便说明，下面举例阐述一下。当绿色股权类涨得很猛的时候，我有其他一些固收类，和实物类，现金等价类的资产等，所以我总体的资产组合红色的曲线不会涨得很猛。同理地，当我的股权类的资产下跌的时候，我有其他资产兜底托着，所以不会缩水得很厉害。
这个就是资产配置，投资组合的简单原理了，总结一句话就是鸡蛋不要放在一个篮子了，把风险足够的分散。而如果说中国的系统风险就相当于一个大的篮子，政策因素，同涨同跌的趋势非常明显，好比07,08年，15年的时候，您在一个时期内不管您买什么都是涨，过了高峰期不管您买什么都是跌的道理。所以，建议我们需要把风险分散到不同国家，同时享受别的国家的发展红利。
关于资产配置的理论和应用，大家可以参考60年代经济学家马科维兹提出来投资组合理论，并在90年代也获得了诺贝尔经济学奖，现在发达国家也会广泛应用。目前市面上的资产配置，也会经常运用到这个模型。
http://wiki.mbalib.com/wiki/%E6%8A%95%E8%B5%84%E7%BB%84%E5%90%88%E7%90%86%E8%AE%BA，
而在资产组合里面每一类资产的比例，需要根据每个人的现有存款，年龄，过往投资经历，储蓄的时间等进行分析。可以参考下图：
对于风险承受能力较高的人，可以配置多一点进攻仓位的资产例如股权类，少一点防守仓位的资产例如固收类里面的投资级债券，还有结合其他类别的资产。
举例说明
上述是简单版的资产组合的原理，下面我们举一下其他的例子加深理解。
例如，您买了一些万科的股票，万科为主的基金，碧桂园的房子，这也算是一种资产配置吗？
在某种程度来说是的，但是有没有发现，最后都是投资在中国的房地产这个行业，虽然我们投资了很多的东西，都是万一中国房地产泡沫破灭，对我们的影响就会很大。
再举一个例子，假如您买了一些投连险，买了基金，买了股票也算是一种资产配置吗？
在某种程度来说是的，但是最终的投资标的都是在中国的A股市场，那么如果我们需要拿钱的时候，例如支付教育费用的时候，A股市场处于低位，对我们的影响就很大了。所以说，虽然买了很多不同的产品，但是我们还是要看最后投资的标的是什么，然后加以判断。
所以为了达到全球资产配置，我们除了分散不同的国家，还要分散不同的行业，资产类别等，以达到不相关的作用，分散风险的目的。因为一个跌，另外一个相关性较低的资产不一定也是在跌。
这个时候您可能会疑惑，我们如何能做到2500元全球资产配置，分散不同的国家，行业资产类别呢？因为一手股票都可能远比2500元要高。接下来我们可以探讨如何能够低门槛实现全球资产配置的工具。
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