前三天，我们分别学习了现金流量比率、现金流量允当比率和现金再投资比率。今天我们来做个总结。
1、现金流量比率
现金流量比率=营业活动净现金流量÷流动负债
现金流量比率，是营业活动现金流量净额与流动负债的比值，数值最好大于100%，大于100%代表公司真正赚进来的现金，足够偿还对外的短期负债，也代表公司赚进来的现金比较多，对外欠的短期负债比较少，因此暗示着向银行周转借钱的能力不错。
2、现金流量允当比率
现金流量允当比率=最近5年营业活动净现金流量÷最近5年度的（资本支出+存货增加额+现金股利）
其中，资本支出是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，再减去处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额。
存货增加额，是期末存货减去期初存货，例如2016年的存货，减去2012年的存货。
现金股利，即分配股利、利润或偿付利息支付的现金。
现金流量允当比率，大于100%最好，越大越好。
现金流量允当比率大于100%，代表公司最近5个年度，靠正常的营业活动所赚进来的现金，大于最近5年为了成长所需的资本支出、存货和固定要发给股东的股利。代表公司最近5年不用融资，自己赚的钱，就能够自给自足，支付基本的成长所需，不需要看银行和股东的脸色。
3、现金再投资比率
现金再投资比率=（营业活动净现金流量-现金股利）÷（资产总计-流动负债）
现金再投资比率，最好能够大于10%，越大越好，也就是说，指的是公司手上真正留下来的现金，最低应该占总资产的10%
公司的现金流量最好能满足大于100/100/10，即现金流量比率大于100%，现金流量允当比率大于100%，以及现金再投资比率，大于10%
大于100/100/10，当然好，但是这些数字(100/100/10)，就像是一般人的体检报告数字一样，参考值居多，在实际应用中，也没有那么重要，因为体检报告数字好，不代表我们的身体就好。
因此，能符合最好，不符合也没关系，只要这家公司手上有很多现金，这家公司的气就会比其它公司的长。
况且一家公司真正的比气长指数，要看三个重要指标，100/100/10只是其中之一，权重占比也只有10%，要结合“现金占总资产的比率”（权重占比70%）和“平均收现天数”（权重占比20%）结合起来分析。
网友评论