无论是个人数字货币还是CBDC,都是正在出现的新事物,我们可以进行大量的研究、实验和观察。从目前所观察到的情况来看,以比特币为代表的私人加密货币已经并将继续成为一种资产;以Libra为代表的全球稳定币,如想成为超主权的全球货币,可能性很小。但如果它后退一步,不以成为货币为目标,而仅作为一种支付平台,那么它对金融体系的影响也将是巨大的;至于CBDC的未来,取决于央行如何设计它,如果采用批发型的,即目前个别账户—商业银行—中央银行的结构保持不变,那是稳妥的做法,对金融体系的影响将是边缘性的;如果采取零售型的,即让个人/企业直接在央行建立账户,那在技术上、稳定性方面会遇到很多困难,不过可能会对金融体系产生重大的冲击和影响。
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