警惕过度唱空悲剧重演——中国股民为什么受伤的总是你

警惕过度唱空悲剧重演——中国股民为什么受伤的总是你

最近伴随中美贸易战的阴云，唱空中国，看空股市的声音逐渐再度甚嚣尘上。股市也在这种空气中跳空向下跌破3000这个坚守了一年多的阵地，大有飞流直下之势让很多从年初就预言今年中国有股灾的人一下子有了市场。但事实真的是这样吗？qfii这些境外投资者都没有跑，他们依然看好中国股市中国公司，中央汇金中国证金都在里面，有的公司的大股东还在不断增持自己公司股票虽然被套了但起码表示了信心。那我们这些小散又怕什么呢？我以一个有十年入市经验的股民，想谈谈自己的想法。虽然不能说惯看秋月春风，但至少也见过一些世面，经历过几波牛熊。而且本人平生没有做更多的事情，不过读了一些书，喜欢思考一些问题。而我觉得我们中国股民最缺乏的就是反思股市的历史，反思自己在股海沉浮的经验和教训。永远都在涨了一大波后的高位追进，在相对低位却裹足不前，似乎总被人牵着鼻子走，虽然股市从来没有人用枪指着你的头下单。

看着最近的表现，让我似乎回到了08年金融海啸的时候，当时也是一片唱衰中国的声音，中国股市更是上演了一波高台跳水，从6124只用了一年时间就掉到了1664。记得三月份两会记者招待会上，温家宝总理还一再呼吁不要盲目看空，虽然是最困难的一年但此时“信心比黄金更重要”。很多人不过把总理的话当成乱风过耳，在股市已经下跌到三千点两千点的下方仍然我行我素一路看空抛售手中股票，割肉割在地板价上，还美其名曰我再不跑就没机会了。后来的故事就不用我重复了吧（不清楚的朋友欲了解详情可自行调阅历史k线）。08年十月份大盘被砸到了1664可是09年上半年股市却冲上了3478，那些看空的人完全傻眼，这会儿又忙着往里冲了。当大盘站上了3000以后，很多人反而重新看多股市，因为前面的看空和股市一路的上涨让他百思不得其解，09年上半年一路的高歌猛进他都是个看客，直到站上了3000这个心理防线，也是主力刻意营造出的点位。他们彻底投降了，明白不能跟市场作对，开始选择技术派的观点不管什么基本面不管什么宏观经济。踏空的悔恨一股脑涌上来。此时可谓百感交集，踏空的恼恨弥补损失的愿望，判断失误的不解……

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只要看哪支股票没怎么涨或者有消息就满仓杀入，将低位带血的筹码换来的现金此时又变成了筹码。觉得有趣吧，三千点到两千点抛掉的股票，在3300-3400的高位又重新接过来，这是什么逻辑。我们一般人都不会这么做，而且这也跟股市高抛低吸的原则完全背道而驰，但这时候却大行其道，关键是另一种理论在起作用——“趋势投资”。既然上升趋势已经确立，那么就该顺势而为追高买入。结果怎么样看看历史就知道，股市突然在八月份中断了疯狂上涨的势头掉头向下，开始惨烈的调整，仅用一个月的时间就跌下来800多点。这是中国股市典型特征暴涨暴跌。而那些追高买入的散户又一次站在高高山岗上。这就是中国股市这么多年不断上演的故事，也如同中国历史周期律那样在近三十年里重复了多遍。甚至有人把中国股民比喻成韭菜，割了一茬又一茬。我这里无意嘲讽谁，只是想提出一个问题，为什么我们要周而复始的玩这种游戏，因为一些不很确切的消息就盲目看空经济，看空股市而不经过自己独立思考判断做出结论。就凭借这样一种类似于猜想的理论来预测股市的走势并用自己的真金白银为其背书。这种方法现在已经逐渐为欧美成熟市场投资者所抛弃，我们的股民还趋之若鹜。（技术分析的一个重要前提就是历史会重演）

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这更多只是一种现象，一种结果而已。技术分析看到了这样一种历史周而复始似乎有某种规律的现象，但不能根据这种现象衍生出的各种k线形态各种技术指标来作为投资依据，这些不是背后的本质。更加不能把这种已经走出的结果当成原因去分析，用分析得出的理论去指导投资，这明显犯了倒果为因的逻辑错误。我们必须上升到更高的本质，找到真正推动市场涨跌变化的原因，这才是投资的王道。我觉得历史之所以会重演，一方面是因为有人的参与，而人性是基本相同的且不会有根本变化——趋利避害贪得无厌，人们大多是“干大事而惜身，见小利而忘命”的。人永远喜欢追涨杀跌喜欢从众，所以才会一轮轮重复同样的故事。这涉及到群体心理学（推荐阅读勒庞《乌合之众》），将她运用到股市汇市等金融市场就产生了行为金融学。

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另一种情况是，有些股票会不管股市的涨跌，她的股价长期方向总是沿着一定角度向右上角方向前进。无论你在什么位置买了她，只要有耐心总是会赚钱。比如现在虽然是2700附近（接近两年来的新低），但还是有一些股票在创新高或者在两年来的高位。如果看长期的走势，你可以调出股价的季线图，会发现有的股票从上市以来就是步入的一条上行通道。这个不断重复的现象背后，其实就是对应的公司的价值。你会发现这些能够不断创新高的股票，有一个重要原因就是她在不断成长，他的主业越来越强，护城河越来越宽。而有的股票却是不断创新低或者总是在低位徘徊，你看看她的基本面就会发现她一定在某些方面遇到了问题，阻碍了她的发展。不敢说全部，至少绝大部分股票都符合这一规律。其实上证指数就很好的说明了这个问题，上证指数也就是我们俗称的大盘，她反映整个股市的总体情况和中国经济，我们平时说的股市是经济的晴雨表，更多就是指的她对经济的反映。虽然近段时间受到一些不利因素导致大盘下跌，可是那是日线图，如果看这张图，你会有不一样的看见。这是上证指数季线图，因为股市这近三十年来中国经济一直都是在稳步发展，她也是整体向上的。这才是大局，是方向，我们不能因为短期的利空而丧失对中国经济和中国股市的信心，还是要有长远的目光，“风物长宜放眼量”。

主力就是用各种手法干扰散户的判断，让他们偏离投资的正途。他们会利用股民贪婪恐惧喜欢从众的心理来让散户成为自己手中的棋子，低位乖乖交出筹码，高位则积极充当接盘侠。各大金融市场无不是在玩着这样的游戏，我觉得巴菲特、格雷厄姆、查理芒格等人就是洞悉了这些，才毅然决然的选择了价值投资。价值投资是完全抛弃对市场的预测，甚至可以不看市场，这就是让主力最为恼火的，他们这些智者洞察到了自己的优势和劣势也看到了主力的软肋，反其道而行。主力最害怕的就是这类投资者，他们是市场上罕见的睡觉型的投资人，完全有悖于常理。你不管对市场持何种观点但只要你还在日复一日的盯盘，关注盘面的一举一动，主力就有办法让你进入他的彀中。可是主力对这些喜欢睡觉的投资人，恐怕也只能望而生畏。因为这个市场就这点很好，不会强迫你买卖，都是自由交易。从这个角度说其实资本市场远比其他市场更公平。而且只有投资是完全凭借智慧赚钱，脑力对体力的完胜在这里发挥到极致，而且证明了精神创造的物质财富也是肉体叹为观止的，脑力可以被完全解放出来，不用什么体力你只需要拿着手机轻轻点两下，就等着收钱。当然这是另一个话题，我们不扯远了。正是因为巴菲特、查理芒格、彼得林奇、费雪儿、邓普顿、凯恩斯等投资者采用一种逆人性更是逆技术分析的方法，才使得他们可以长期战胜市场，从一个小散成长为大的主力，而此主力非彼主力也。（专注于价值投资的主力）

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我们都知道要高抛低吸，可是怎么实际操作却成了高吸低抛，甚至这家公司基本面都没有根本变化，我们也忍不住在低位割肉到高位接盘。究其原因还是因为我们没有冷静反思的精神，很容易被当下的声音所左右，而不能放眼未来进行宏观整体把握公司和股票。其实亏钱损伤都不可怕，可怕的是你不进行反思总结，年复一年地犯着同样错误。格雷厄姆、查理芒格曾说我们到股市首先不是想到我能赚多少，而是你要想想怎样不亏钱。我们股民真的要好好反思入市这么多年，我是怎么亏损的，我为什么没赚什么，为什么持续亏损？技术分析容易把问题简单化，更多还是在就现象谈问题。我有个假想仅供参考，我觉得这个市场就是价值投资的主力赚技术分析主力的钱，技术分析主力赚技术分析股民的钱。

我们还是把眼光收一收，看看最近的情况。自从中美贸易战如火如荼之际，股市也开始了一轮跌跌不休。从此轮最高3500多点已经滑落了近千点，很多人都觉得股市没有希望都是避之唯恐不及。我又闻到了似曾相识的味道，现在是3000点下方不是4000也不是5000，是不是有点反应过度。散户们真要反思一下为什么我们总在低位不断的唱空，把很多低位带血的筹码抛出。我敢预言这些抛出的筹码有相当一部分又会在股市冲到四五千的时候重新进场充当接盘侠。

为什么我们的高低总是错位，难道分不出哪高哪低还是被某些声音左右了我们的思想和判断。记得著名围棋国手马晓春九段，曾得意的跟人谈论，如果能让他一边聊天一边下棋可以让出更多棋子而获胜。这段话意味深长，为什么股市的黑嘴屡禁不止，你想通过听股评来学习炒股无异于饮鸩止渴。庄家主力吸货或者派发有一招就是通过媒体宣传，吸引散户，扰乱他们的思维让他们自乱阵脚。散户最大的优势不是信息也不是资金和研发能力，应该是我们船小好掉头资金不受时间限制，但我们要发挥出这个优势则必须借助独立思考。很多时候主力都会借用媒体过度渲染当期的一些突发事件，达到拉高或打压市场的目的。因为他们必须扰乱散户，才能顺利拿到或者抛售手中筹码，他们最大软肋的就是他们体量过大，大鳄下水想不溅起水花谈何容易。所以要做好低位隐蔽吸筹，高位偷偷逢高派发是他们要解决的重要难题，因为他们动辄几十亿几百亿的资金，不管买什么都很容易就涨停，卖什么很容易打跌停，这也就意味着，主力建仓或者出货都不可能像散户那样分分钟完成，他们必须是一个时间段他们的建仓成本或者派发价位也不可能是一个价位而一定是一个区间。这要看资金多少，资金越多所需时间会越长。那么如果我是主力，在低位就要可能多制造恐慌情绪让我有足够时间拿到散户抛出的筹码，最好能有恐慌性杀跌，我就可以不动声色完成低位建仓。同样在高位，主力也很难马上抛出手中所有获利盘落袋为安，只能继续制造利多气氛推动股价上行，或者让股票在高位横盘震荡，不过高位必须保持利好消息频出股评们不断吹捧配合我拉升股价，不过所有这些都不过是障眼法，目的就是掩护资金撤退抛出筹码。

这样看来其实在低位的利空和疯狂下跌，我们反而不应该恐慌，有资金还可以适当补仓，没有资金的完全没必要害怕；而高位的利好频出则要高度警惕，不可参与最后的疯狂。当然要做到这些，前提是你对自己买入股票背后的公司必须有足够了解。

我想在这个股市凄风苦雨的夏天，我们还是静下心来读几本经典的投资书，向那些投资大师借一双慧眼洞察今天这个波谲云诡的市场。我觉得是到了沉下心来关注一下股票的时候了，即便此刻不投资我们也该选择一些放入股票池。越是在大家恐慌的时候，反而风险是被极大释放的时候，是应该更多关注股市的时候。

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