以下摘自【香帅的公众号】中谋篇文章的片段。
“世上没有真相，只有认知” --- from香帅
“认知没有正确与否，只有行动与否” --- from香帅
很喜欢反身性、认知，这两个概念。有一个strong feeling，未来是创造出来的，是世界上的大多数一起，共同action，从而create的！
“索罗斯，有一个反身性理论。怎么理解呢？我一直强调一个观点：世界上没有真相，只有认知。其实投资市场上越发是这样。
比如说A股市场会上涨，这是真相吗？这不是真相，这叫认知。一旦这个观点被很多人接受，慢慢的就会使得上涨变成现实。比如说，现在全国上几亿人口都待在家里，连麻将都打不了，除了炒股还能干嘛？如果更多的人去炒股的话，是不是价格就会上涨呢？还有，如果疫情得到了控制，是不是也会上涨呢？还是那句话，目前这些还不是真相，只是一些认知，但这些东西放到我们的脑子里以后，这些认知就会变成我们的买入行为，然后就会变成A股市场的上涨，认知和行动就变成了现实。
所以说，上涨不是一个静态的认知，而是一个由参与者【创造】和【改变】的动态过程。你如果能够【判断】一个市场上这些参与者和创造者他们的认知，他们的【主流偏见】在什么地方，你就会知道【趋势】在什么地方，然后这些主流的偏见会成为【事实】，形成一个内生性的循环，这就是【反身性】。所以，【认知没有正确与否，只有行动与否】。
现在这种情况下，索罗斯会怎么做？按照反身性理论，他应该要【做多】。
但是千万别忘记了，好的投资人牛在哪里？他会【领先】市场一步。你想，刚才我们说的反身性，达到的均衡其实一个非稳态的均衡。为什么？因为如果现在A股市场上涨已经成为了现实，A股市场要继续上涨，我们需要什么？我们需要更强的信心，需要很多信息来支持上涨，所以需要更多人被卷入到这个循环里来，也就需要更强的主流偏见。
香帅的博士论文，研究的是【羊群效应】，有一个术语叫【信息瀑布】，什么叫信息瀑布？假设我们开车来到一个路口，不知道该往哪里走，其实这个时候对我来讲，往右和往左是一样的，因为我真的不知道怎么走。这时后面的车都在催我，所以我就随便选一个，往右走了。这时候信息瀑布就产生了：对于我后面的这个车来讲，我的行为会对他产生影响，“前面的哥们往右走了”，那么他往右走的概率就更大。然后，因为前两个人都往右走了，第三个人的信息就加强了，也会往右走，这就是【反身性】。（Susan说：这个反身性，有点像 从众心理与行为）
但是，往右走的这个决策是很容易被打断的。只要有一个强烈的不同信息冒出来，就会把之前的信息瀑布打乱。比如说大家都跟着我往右走了，结果有一个哥们是本地人，对路况非常熟悉，他开始往左走，这个信息瀑布马上就转向了。这就是信息流的脆弱性。索罗斯就利用了这一点，他说“当我知道这种主流偏见【已经不可能再强】的时候，我只要制造一个反向的信号，就可以把你们的信息流打断”。（Susan说：其实市场上很多现象都是这样的，这不就是中国老祖宗说的，物极必反吗！比如流行了许久其他，开始了复古、国潮风。比如2020所有东西都是薄荷绿，那2021一定是另一个色系。利好用尽，就到了right timing）
他就是这么干的，在1997年亚洲金融危机中打了很漂亮的一仗，阻击泰铢，阻击各种亚洲货币，赚了很多钱。当时他看到【大家】对东南亚四小虎的经济【预期很好】，但是他认为价格已经把预期反映得差不多了，只要有一点点反向信号，就会把这个信息流打断，产生反向作用。所以他就选择了最弱的泰铢，集中精力打击，一天之内泰铢下挫17%。
那么现在的情况下索罗斯会怎么做呢？这个哥们肯定会大力伏击，在中国市场上制造各种恐慌，然后大举做空。但是，我又坐在这想，索罗斯做空能不能赢下来呢？不好意思，我们大A股专治各种不服，证监会、银监会甚至央行都会盯着，如果他们治不了你的话，公安部去个电话，你一下子就没戏了。所以索罗斯的策略在中国不一定能行。
网友评论