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怪谈“现金贷”之二

怪谈“现金贷”之二

作者: 怪物办公室 | 来源:发表于2017-05-13 15:12 被阅读0次

    删掉敏感词,我就要看看这篇之二是不是可以发出。为避免意外,明天会更新微信。

    昨天和小史讨论的的一个图可以用来分析“现金贷”。

    这是Risk-taking的典型

    道理很简单,更大的风险容忍,才能提供更多元化的解决方案:从金融角度而言,意思就是更大的风险偏好才可以覆盖更多元化的人群,而不仅仅是银行白名单上的人群。严格的风险约束必然限制金融解决方案的广度。

    看一下美国2012年的一个关于发薪日贷款(Payday Loan)的数据总结(与我们有5年的时差反而有借鉴意义):

    我们也需要这样的数据分析

    可以看到:件均贷款金额在375刀,利息在520刀。利息是本金的1.39倍。也就是说,年利率在139%。注意,这是美国监管公布的一个数据,也就是说这是美国监管容忍度的一个佐证。

    这么高的利率,对于美国监管当局而言,是不是应该立即宣布这是高利贷而予以取缔呢?好像并没有。

    我们容易把利率高理解为收益高,其实,除非是垄断,竞争型市场必然会快速消灭高收益的可能性。

    在运行了多年之后,美国监管当局仍然可以容忍近140%的收益率,只能认为此种金融服务的可得性(availability)成本仍然在高位。所以,我们在看到高利率的时候,也要分析拆解成本结构。

    最后,可以看出美国监管当局将金融服务的可得性作为更加优先的目标。

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