关于可转债

可转债中签后怎么卖出？打新的可转债上市了，要不要当天卖掉？

可转债怎么卖，才能实现利润最大化？

别急，这篇文章为你揭晓。

1 首先，可转债是什么？

可转债是上市公司发行的债券，这种债券可以转成股票。

通俗地讲，可转债就是一张欠条，相当于我们把钱借给了上市公司，到期可以拿回本金+利息，而且，这张欠条有个特点，就是可以兑换成股票，享受股票的上涨，享受到公司发展的利润。

2 为什么要投资可转债？

这里，给大家祭上投资理财界著名的——美林时钟资产配置图

美林时钟资产配置图的意义，提醒我们不同的环境要选择不同的投资工具。

在经济复苏期：经济回暖，低通胀，选择股票，因为股票能获得经济发展的红利；

在经济过热期：经济过热，高通胀，选择大宗商品，因为大宗商品抗通胀；

在经济滞涨期：经济收缩，高通胀，选择现金资产，因为这个时候更需要流动性；

在经济衰退期：经济下滑，低通胀，选择债券，因为这个时候需要安全性，债券稳健，还能够收获利息；

请你对比一下，我们全球和国内的经济环境，到了哪个时期？

做资产配置需要攻守兼备，根据经济周期选择投资工具，也就是老子说的”道法自然“，而如今的经济环境，我们适合选择债券这种投资工具作为防守选择。而可转债，既有债券的保底属性，下跌有限，也带有股票的上涨进攻属性，完美符合了这一特点。

可转债打新，实际就是以100块的成本去申购即将发行上市的可转债，等于上市公司要向大家借钱了，你也去凑个份子钱。

为什么要打新呢？

1 新债上市大概率可以获得3%—60%不等的首日涨幅；

2 成本低，获利概率大；

3 门槛低，中一签只需要1000元；

可转债打新标准

哪些转债可以申购？哪些不可以？我你几个参考标准：

第一，看溢价率，这个数据可以在申购的页面查看，可转债溢价率表示可转债申购可转债是否越划算，一般越低越好，例如蓝帆转债，申购的时候溢价率为-20，30，等于是打折申购可转债，所以上市的时候直接涨了50-60%，如果溢价率大于0，而且偏高，就会有跌破发行价的风险，例如溢价率是40-50%，可转债上市后很大几率会跌破100元，所以，遇到溢价率较高的可转债，可以不申购。

第二，看可转债评级，分为别A,AA-,AA,AA+,AAA，五个等级，等级越高，代表可转债越安全，但一般评级太高的话，涨幅也不会太大。

第三，看可转债发行规模，可转债发行规模指的是可转债发行多少市值的可转债，少于10亿的，都算小规模，一般发行规模适中为好。

第四，看对应正股，这个就是要看发行可转债的这家上市公司主体的情况，一般正股业绩好，题材好，行业好，容易获得不错的涨幅，例如医药行业就比煤炭这类行业要好。

3 可转债卖出策略

作为帮助100+学员通过财富增值的可转债投资教练，

其实，可转债的卖出策略具体分为两个方面：新债卖出策略和老债卖出策略

先说第一种：新债卖出策略

（1）新债卖出策略

如果是打新中的可转债，一般上市当天会有5-50%左右的涨幅，普通小白打新一年，获得几千块钱的无风险盈利比比皆是。

2020年一季度新债上市表现

那如果要卖掉新债，应该怎么操作呢？分为以下两种情况：

①如果正股基本面好，概念好，行业好，而自己没有资金压力，可以选择继续持有；

②如果正股基本面一般，首日涨幅达到15%以上，可以选择直接挂单卖掉，落袋为安；

（PS：如果要卖，选择在开盘半小时内，观察买卖盘力度，如果短期抛压不是很大，会有继续拉升趋势，盈利15-30%就选择卖出）

第二种：老债卖出策略

①：假如在100元面值附近买入的话，当可转债价格在100-130元的区间我们可以耐心持有，当可转债涨到130元以上时，上市公司一般会发布强赎公告，这个时候可以卖出可转债，获利30%以上；

②：假如市场热度偏高，整体市场情绪高涨，那么，即使转债没有达到130以上，没有等到强赎，也建议大家进行卖出或者减仓的操作，因为这个时候市场对于整体估值偏高，如果已经有盈利，建议先卖出落袋为安，可以卖出三分之一，锁定利润；

③：假如市场正值熊市，正股持续下跌，上市公司下调了转股价，这个时候转债价格会有一波拉升，可以适度卖出减仓，但是没必要清仓；

④：假如正股有利好消息，持续上涨，甚至超过130元了，但是没有发布强赎公告，这个时候我们怎么尽可能地卖在高位呢？我教大家两个方法：

【10块回撤卖出法】：超过130元后，在一周内，记录转债的最高价，当最高价下降10块钱，我们卖出三分之一，例如，当可转债超过130元后，在一周内涨到了150元，然后横盘，那么我们可以选择在140-150元的区间，卖出三分之一；

【20块回撤卖出法】：超过130元后，在一周内，记录转债的最高价，当最高价下降20块钱，我们卖出剩下的三分之一，例如可转债超过130元后，在一周内涨到了150元，然后横盘，那么我们可以选择在130元附近，卖出剩下的三分之一；

值得注意的是，以上策略不是相割裂的，我们要结合市场热度来进行卖出，例如很多小白在市场热度已经过高的情况下，捂死转债不卖出，其实这个时候，更应该适度的减仓，因为这个时候市场下跌的风险会将我们的利润吞吃。