国家通过银行体系，调控整个社会的信用规模和经济冷热。怎么调控呢？国家通过央行发行货币，然后再经过整个商业银行体系进行吸储、房贷，进行信用创造。如果把经济体看作一个农田的话，银行体系就像一个巨型的水利工程。在这里，央行就是那个巨大的水库，它发行的法定货币就是水库里的水。商业银行就是中途大大小小的送水站，直接影响着社会上的信贷规模和经济冷热。而在这个水利工程里，有两个巨大的水利闸门，一个叫存款准备金率，一个叫基准利率。中央银行如果把这两个闸门拧大一点点，或者拧小一点点，都会马上让我们感觉到，钱多了或者是钱少了。

存款准备金

银行赚钱就是通过存款和贷款之间的利率差来实现的。但是银行也不可能把所有的钱都贷出去，因为每天都会有不同的储户有提现的需求，所以银行必须留存一小部分钱出来应付储户的提现需求，这部分钱就叫做存款准备金，这个留存的比例就叫存款准备金率。控制存款准备金的比率就像控制水库的闸门一样，可以控制整个社会的信用规模。而且更让你想不到的是，通过银行体系的循环，存款准备金有一个放大器的作用。

下面就通过一个例子，来好好讲讲这个放大器，通过这个例子，你将会更深刻的理解金融市场上的一些专用名词。假设课堂上，让一个学生代表央行，其他几个学生代表商业银行和储户。央行规定：所有的银行存款准备金是10%，就是说银行每收到一笔存款，就要把这笔钱的10%留存下来，不能贷出去。现在假设央行发行了100元给其中一个储户，储户把这100元钱存到了商业银行中。银行就必须留10元钱出来，而剩下的那90块钱就可以全部贷出去了。假设有个同学拿到了这90元的贷款，这个同学也不可能一直自己存着这90元钱，所以他也会把这90元钱存到商业银行中。那么和上一次一样，商业银行必须把这笔钱的10%留下来作为存款准备金，也就是9元钱，剩下的81元钱，可以继续全部贷出去。然后这个过程就可以一直循环持续下去。假设所有的商业银行都按照10%的存款准备金率留存现金，最后我们社会上流通的钱有多少呢？

答案是：100乘以10%的倒数，也就是100乘以10，即1000元。其中100元就是基础货币（M），1000元就是广义货币（M2），而央行通过发行基础货币，在一定的存款准备金率下，通过商业银行体系，就可以扩张社会上的货币供应量。而且通过上面的公式你应该能够明白了，存款准备金率只要稍微变动，对广义货币的量影响是非常大的。你可以自己算算，如果存款准备金率是20%，广义货币的量是多少，而存款准备金率是5%，广义货币量又是多少。

所以说，调整存款准备金率可以改变货币扩张的倍数，社会上的钱会成倍地变多或变少。但是刚刚我们的例子其实是一个理想的状态，在现实社会中，情况要更复杂。比如说银行放贷的意愿，我们个人、企业的现金持有量，都会影响到货币扩张的机制。

基准利率

基准利率通过调整资金的价格，调整整个社会的信用规模和经济冷热。基准利率就是一个市场上利率的风向标。各个金融机构，都根据这个标准来确定自己的贷款和存款利率。就像上面说的，银行体系像一个巨大的水利工程，货币资金在里面就是水，那基准利率就是用水的价格。如果水的价格上去了，水太贵了地都交不起，种地的人就会宁可让地荒着。要是水的价格很便宜，农民可能就愿意多开垦一些荒地，多种一些庄家。因此，通过这个例子的描述，您也许就能够明白，政府如果担心经济过热的话，就会加息，也就是通过提高利率进行收缩。如果经济很萧条，就会降息进行信贷规模的扩张。

但是，利率调整的幅度大小是非常难以把握的。因为金融市场的规模很大，如果加息或降息过猛，就会造成经济的剧烈震荡。比如1994年的时候，中国快速并且大规模的调整基准利率，结果导致了一次非常严重的经济硬着陆。如果年长的读者应该还有印象，那时候尤其是1994年的时候，中国经济大干快上，各地投资纷纷上马，经济局面很快就达到了过热的局面。通货膨胀率达到了24%，这已经接近恶性通胀的水平了。那时候老百姓疯狂地兑外汇、囤积商品，把市场里的大米、油菜都抢购一空。就在这个时候，央行加息了。而且是把国家贷款的基准利率从8%提高到了13.5%，这就相当于提高了70%。

本来经济就过热了，你又泼了一把这么凉的水，效果可想而知。企业不愿意贷款了，即使是开工的项目，宁可烂尾也不想继续干下去了。银行也不愿意贷款了，因为贷出去也收不回来。不到两年，整个中国的经济就一片狼藉，最有名的就是当时的海南了，随处可见烂尾楼。所以说，加息是可以调节经济过热的，但是过头了就会导致“水”太少，引起经济的严重旱灾。

从对基金利率和存款准备金率的介绍，您就应该能够听明白金融新闻里降准和降息是什么意思了。而且我相信您也能够看出来，国家的调控虽然是宏观的，但最后肯定会实实在在的影响我们手里钱的多少和价格。我是徐建航，这是我写的第87篇文章，欢迎你加入007社群，七天写一篇，一起写七年，七年之后一起去南极。