优质的多资产组合由一块块稳固的构件组合而成。所谓构件即各类单项资产类别——不仅包括股票,还有各类债券的组合、现金资产、另类投资品种,也包括不同市场的组合。多资产投资者需要了解各类资产类别、它们之间的相互作用、潜在收益和风险特征,以及各类资产在多资产组合中所扮演的角色。这是构建和管理多资产组合的必修课。
- 传统资产类别:全球股票、固定收益品种和现金。
- 固定收益资产:政府债券、通货膨胀保值债券、公司债券、高收益债(垃圾债)、 全球发达市场债券、新兴市场债务工具等(含可转债和优先股)。
- 另类投资:房地产、大宗商品、私募股权和对冲基金。
- 新另类投资:外汇、基础建设投资、结构性金融工具、杠杆贷款、结构性产品、另类Beta(聪明 Beta)、波动性、艺术品、保险挂钩证券和林场投资。
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