又是好长时间没更新了。茶壶太忙了！
秋雨绵绵，秋意渐浓！从夏天来到了秋天，物是人非，股市钱飞。。。。
伊利虽然赚不了大钱，但是比较稳。也是茶壶的第五大仓位了。前期给伊利也估过值，那时股市好像还没有这么惨，估完了就忙的不亦乐乎，也没有按纪律操作。。。。唉，如果当时再加点仓。。。。所以今天闲来无事，再估一下伊利吧。
伊利股份：
①看伊利2020年财报，预计2021年净利润给予93亿元。pe给中性25，合理市值93*25=2325亿。
②三年后也就是2024年，看一致性预测，每年净利润增速都在15%以上，为了有点儿安全边际，打个折，给予10%左右，2024年净利润大约为93*1.1*1.1*1.1=124亿，理想市值买点124*25/2=1550亿。（这是唐朝估值法的要求，即三年后的市值的一半为理想买点为。三年后市值为124*25pe=3100亿）
③2325亿-1550亿就是可买空间，每跌100亿买1/8，适合没有建仓的；也可以每跌200亿加1/4；亦或2、3、5成加仓，对应市值2325亿、2325-388=1937亿、1937-388=1549亿（2325-1550=775，775/2=388）。别说，目前的伊利市值就在2325附近了。。。前期跌的也够厉害的。目前是2409。
④一年内理想的卖点：三年后合理市值的1.5倍与今年利润的50倍两者之间取小值。
三年后市值为：124*25pe=3100亿。1.5倍为3100*1.5=4650亿
今年利润的50倍：93*50=4650亿。
这两个市值看哪个先达到，达到后就可以出手卖出了。
哈哈巧了，算出来都是4650亿。当然了，我给的pe相对保守一些，伊利可以给到28，这只是为了增加安全系数。
所以，合理卖点为市值4650亿，对应股价4650/总股本=4650/60.82=76.4元左右。目前股价39.62元，上涨空间快翻倍了。？？？这么牛吗？比好多分析师给出的预测还高。打个8折，61元左右。
估值是模糊的精确，是朦胧的艺术，还需要我们持续的跟踪企业，动态调整自己的估值！
以上仅供参考，不构成投资建议。
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