0420-2019理财小知识@600多支货币基金,到底该怎么选

上节课说到了货币基金的特点,也讲了货币基金最适合用来打理活钱。可是市场上的货币基金有600多种,在如此多的选择中找到适合自己的,并不是一件容易的事情。这节课我就来和你讲讲挑选货币基金的方法,帮你找到合适的产品,把活钱管好。

先简要概括下挑选货基的方法,在挑选货币基金的时候,我们可以用四步走的方法,分别考虑下面四个因素:一看流动性、二看收益率、三看基金规模,四看持有人结构。

下面详细解释下这四步。

看流动性

简单说,如果想随用随取,当天可用,那就首选带有快速赎回功能的货基。

上节课在介绍货基的特点时,我们就提到了有些货基支持快速赎回。货币基金共有两种赎回方式,普通赎回和快速赎回:

普通赎回,赎回的资金将在下一个交易日到账,赎回当天仍然有收益。

快速赎回,赎回的资金一般能实时到账,最长一般也不超过两个小时,但是赎回当天是没有收益的。

快速赎回是通过银行垫资实现的,因此并不是所有货币基金都支持。

所以,我们在挑选货基时,首先要考虑自己是否有当天赎回到账的需求,有的话就应该优先考虑支持快速赎回的货基。某支货基是否支持快速赎回,购买时各平台都会有提示。

二看收益率

确认了自己是否有快速赎回的需求后,接下来就要考虑我们最关心的收益率了。

我先告诉你结论:几乎所有平台在展示货币基金的时候都把七日年化收益率和万份收益放在最显眼的位置,但真正的高手做选择时,看的是一个叫静态收益率的指标。你没听说过这个指标吧,没事,99%的人都没听说过。

二看收益率

确认了自己是否有快速赎回的需求后,接下来就要考虑我们最关心的收益率了。

我先告诉你结论:几乎所有平台在展示货币基金的时候都把七日年化收益率和万份收益放在最显眼的位置,但真正的高手做选择时,看的是一个叫静态收益率的指标。你没听说过这个指标吧,没事,99%的人都没听说过。

余额宝我

什么是七日年化收益呢?就是假设货基能保持最近七天的赚钱能力,坚持一年,所能得到的收益率。比如某货基当天的七日年化收益率是4%,就表示如果它能将过去七天的收益率保持一年,这一年所获得的收益就是4%。

那什么又是万份收益呢?它表示如果你昨天投了1万元买这支货基,今天一天能赚多少钱。比如某货币基金今天的万份收益为1.2元,那么如果你今天持有该货币基金1万元,今天的收益就是1.2元了。

你已经知道为什么不能单靠这两个指标来挑选收益高的货基了吧?没错,他们的时效性太短,根本不能代表某支货基的长期表现。七日年化收益率仅仅能体现出最近7天的表现,万份收益仅仅能体现出当天的表现。市场行情是不断变化的,几天内的表现根本不能衡量一支基金的质量。

我们主要用货币基金打理的是短期活钱。这部分钱你可能只放一个月、三个月或者半年。因此,看货币基金的区间收益,时间既不宜过长,也不宜过短,一般来讲,用过去一个月的收益来衡量比较合适——这样既有一定的业绩持续性,又能反映出当下市场行情下哪些产品的表现最好。

那什么样的指标是观察月收益率最好的指标呢?就是我们前面提到的静态收益率。静态收益率反映的是节假日的收益。由于节假日不能交易,没有因为买卖导致的短期价格波动,因此可以更准确的反映投资组合的真实收益。

这个指标较为专业,很少有平台提供。但在一家名为“且慢”的基金销售平台上就有这个数据,可以在“创建组合”功能中查询。不过在“且慢”上,货币型基金中还包含了一些短期理财基金,如果你只关注货币基金,就挑选那些名称里带有“货币”字样的基金就可以了。

这个指标较为专业,很少有平台提供。但在一家名为“且慢”的基金销售平台上就有这个数据,可以在“创建组合”功能中查询。不过在“且慢”上,货币型基金中还包含了一些短期理财基金,如果你只关注货币基金,就挑选那些名称里带有“货币”字样的基金就可以了。

0420-2019理财小知识@600多支货币基金,到底该怎么选?

三看基金规模

在流动性和收益率之后,应该考虑的就是基金规模,一般投资的话,最好选择规模适中的基金,也就是那些规模在100亿到500亿之间的货币基金〡规模太大的货基管理难度相对大,业绩方面很难做

三看基金规模

在流动性和收益率之后,应该考虑的就是基金规模,一般投资的话,最好选择规模适中的基金,也就是那些规模在100亿到500亿之间的货币基金。

〡规模太大的货基管理难度相对大,业绩方面很难做到顶级。余额宝背后的几支货币基金就是典型的例子。

〡规模太小的货基本身实力不足,没有和银行谈判的筹码,拿不到好的利率。而且一旦遇到大量用户集中赎回,还会面临流动性问题。所以规模适中的货基是最明智的选择。

四看持有人结构

如果筛选到了这一步,你还在几个选择间犹豫的话,那你还可以参考下货基的持有人结构,我建议你选择散户比例超过60%的基金。

你可能要会奇怪,不是都说机构专业、有眼光,我为啥还要选散户占比高的呢?

因为机构型的货基对市场价格变化特别敏感,只要有一点点风吹草动,它们就会申购或者赎回,导致基金波动很大,不够稳健。而散户对于市场利率的变动,不是很敏感,基金的业绩就会稳健很多。我们统计后得出,只要散户比例超过60%,基金表现就会相对稳健,即使利率变动,净值也不会出现很大的波动。因此看基金的散户持仓比例,是一个很好的参考指标。

总结

总结一下,今天我们讲了挑选货币基金的四步法:一看流动性、二看收益率、三看规模、四看持有人结构。