史上最伟大的投机家——杰西·利弗莫尔
美国投机之王——投机天才杰西·利弗莫尔在15岁时与人凑了5美元进场投机/卖空，15岁就赚到人生第一个1000美元，21岁赚到第一个1万美元，24岁赚到5万美元，29岁身家百万，30岁身家300万，52岁身家1亿。（注：83年前的1亿美元究竟值现在多少财富？利弗莫尔仅仅在1929年的暴跌中就赢利1亿美元，而此时的美国全年税收只不过42亿，这个财富比例超今天的盖茨和巴菲特，索罗斯更难望其项背！）
他的一生经历了几次的破产，在其最后一次破产时也就是1940年的11月28日扳动了手枪，自杀了。留给自己的第三任妻子一张纸条，上面有句意味深长的话：我的人生是失败的旅程。
在其传奇的一生中，别墅、美女、游泳池、最豪华的办公室、私人电梯、佣人等都曾拥有过，失败了再爬起来，经历种种，其实不看其最后的结果如何，其成功又落寞后的经验及总结，仍然让我们敬畏、学习。
他的心得分享给大家，供大家讨论与学习：
第一，并非每个人都适合操作股票。愚蠢、懒惰、情绪有欠平衡、尤其是想一夕致富的人，不适合从事这一行。冷静的头脑是操作成功的关键素质，唯其如此才能维持健全的精神平衡状态——不被希望或恐惧牵着鼻子走。利弗莫尔认为以下三样特质不可或缺：
① 控制情绪（控制影响每一位交易人的心理层面）
② 拥有经济学和景气状况基本面的知识（这是了解若干事件对市场和股价可能造成什么影响的必要智慧）
③ 保持耐性（愿意放手让利润愈滚愈大，是杰出交易人不同于平庸交易人的特质）
另外，他认为以下四种关键技能和特质也是必备的。
① 观察──只看事实资料。
② 记忆──记住关键事件，以免重蹈覆辙。
③ 数学──了解数字和基本面。这是利弗莫尔天赋异禀的才能。
④ 经验──从你的经验和错误中学习。
第二，频繁交易（每天或者每个星期操作），是失败者的玩法，不会取得太大的成功。操作股票获利的时机有许多，但有些时候，应该缩手不动，绝不操作。当市场缺乏大好机会，经常休息和度假是很明智的选择。因为在纷纭的市场中，有时退居场边当个旁观者，可以比日复一日不断观察小波动，更能看清重大的变化。
第三，集中全力操作新多头市场中的领先股，即先等市场确认哪些股票是领先股——通常是涨势最强的股，再进场操作。
第四，试探性操作策略和金字塔操作策略。进场操作之前，最明智的作法是先了解大盘的趋势，市场会将未来融入眼前，这也正是难以准确预测市场将来会朝哪个方向发展的原因。
第五，尽速认赔出场。保护自己，不受错误的决定太大的影响，最多损失10%。
第六，不要轻易听信别人的小道消息和内幕信息。做好自己的家庭功课，只看事实，了解基本面。
在金融投机的世界里，亏损就如同一个看不见的幽灵，对每一个交易者如影随形，对交易的两个结果盈利和亏损而言，盈利的时候总是会让人心情愉悦，但是如何妥善解决亏损的问题，往往决定了一个交易员的最终交易结果是赚钱的还是亏钱的。
一个很常见的现象是，当发生账面亏损的时候很多交易员会选择死扛着不止损，这单就某一次交易来说不一定是错的，因为的确很多时候可以扛回来甚至由亏转盈，但是就某个时间周期内总得交易结果来看，这确是造成普通交易者资金亏损的主要原因。
对人性的高估是交易中亏损的根源，金融投机市场最容易给人产生一种错觉，过高的估计自己的心态控制能力，过高的估计自己的执行力，说一个很简单的例子，在空旷的高速公路上，有几个人能一直坚持100迈的速度行驶？大多数人都会越开越快，很多时候往往都是不自觉的就越开越快，因为你的感觉是开的越来越慢，脚会不由自主的踩油门，这就是一种自我认同的错觉。
账面上的亏损会对交易员形成无形的压力，之所以选择不止损是在心理上难以接受事实上的亏损，毕竟账面上的亏损还有回转的余地，一旦止损就会造成事实上的损失，也就没有挽回的余地了，但是在亏损越来越大，压力越来越大的时候，交易员往往会变得更不理智。
其实，交易中的多空博弈，就是个博心对弈的过程，从经济理性人的角度来说，任何人都不会在交易中亏损，但是亏损却总是无时无刻的发生，就是因为压力使得交易者变得不再理性，最浅显的道理，往往犯错的概率会越高，因为往往都发生在不经意间，这就是人性。
对于交易，你无论是追求胜率还是追求概率，都应该明白一点，人性才是交易之匙，面对盈亏反复时，那种想赢怕输的心态起伏，才是每一个交易者需要不断总结的地方，要学交易，先学做人，背后不关乎人生的大道理，只是因为克服人性中负面的因素是做好交易的先提条件，这也是大家一直再说的，交易员群体是一个人畜无害，特别适合交朋友的群体。
七种最不理智的股民心理你有吗？
单日成交1万亿元，A股成交额的历史在2014年12月5日改写。这个数字超过1996年A股一年的总成交额，缺乏通货膨胀下真实购买力模型，这种纯数字层面的对比实际意义不大，但是彰显了中国股市的吸引力。
现在，无论是网络还是现实中，股民或者还未入市的准股民都在讨论股票的行情，大家都在蠢蠢欲动，想要杀进股市赚取一桶金，似乎大家都已经忘记熊市的惨淡和大跌的伤痛。你想想自己有没有下面说的这些情况。如果都没有，祝贺你了，你不是一个典型的股民，而升格为一个投资专家了。一个典型的股民，多少会有上面说到的某一种心理状态，只是轻重不同罢了。
第一，眼馋心理。炒股的原因要是看到或者听到周围的朋友买了股票，而且股市在连涨。于是，眼馋心理开始作用。一个网上的朋友对我说，他的同屋室友买了一个电脑，整天就上网炒股，好几个月了，以此谋生。比他之前的收入高多了。所以，他也想学他。眼馋是人群中一个普遍心理现象，不足为奇，很正常。不正常的眼馋心理是一种不能自控的心理行为，表现为：眼馋心理迅速转变为跟风行为，不对自己的能力做出评估就和别人比着来。这种变态的眼馋其实已经成为一种嫉妒行为。
第二，盲从心理。也是一种羊群心理。这类人不但是投资股票，在平时生活中，基本上是属于赶潮流的，别人干什么，他就干什么，喜欢跟潮流走。自己不会研究股票，别人买什么，自己就跟着买什么。我的一个远房妹妹就是这样一个人。几年前炒股亏了几万，几个月前又开始杀入股市，原因就是大家都在炒股。但一般而言，她不会冒太大的风险，那一小部分钱搏一下。盲从心理虽然是一个非常普遍的心理现象，并导致广泛的实际行动，但危害结果并不大。原因是，盲从的人通常也会听其他人怎么说，因为人群里总会有不同的声音，所以，盲从的人一般不会孤注一掷地拼命。
第三，侥幸心理。在股民人群里，这也是一个比较普遍的心理倾向。这些人不是不知道股市的风险，但是宁可选择搏一下，原因是认为很有可能股市会使自己短期内获得意外的一笔收入。赌场生意所以好，正是因为人们存有侥幸心理。几乎所有人都有这种心理。但是，过分的侥幸心理，或者不良的侥幸心理，表现为一种盲目的固执和放大了的行为结果。借钱炒股通常是这种不良的、变态的侥幸心理的典型表现。
第四，贪婪心理。股民要战胜股市的话，首先要战胜的是自己，战胜自己的贪欲。本来可以很舒服地赚10%，但是为了想赚30%，结果赔进去20%。贪婪之心人皆有之，关键是看你如何克制。案例表明，80%的股民都有这样的经历，本来是赢钱的，因为想多赢，最后反而输了。我自己投资股票多年，在美国、香港、日本、中国等几个市场都有过多年的实践，总结自己，输的时候往往都是在已经赚钱的情况下，心理上多了一分贪欲，导致改变初衷。
第五，怨恨心理。这绝对是股市上很多股民心理承受能力不够，而在重压下变形的一种心理状态。表现为恨天怨人，改变初衷，产生不理性的投机和投资行为。一次大跌，往往会产生心理上的重压，激发起股民的这种怨恨心理。拿政府加印花税来说，之前政府已经给市场发布了一系列的红灯信号，央行、证监会、银监会、财政部都有过明示和暗示，当看到股市依旧笑东风的时候，股民反而嘲笑政府。加税本来属于政府拥有的调节手段之一，怎么能怪政府无理呢?庄家已经把游戏规则讲清楚了，风险也讲清楚了，自己赌输了，就怨恨骂街，只能说明心理变形了。有这种怨恨的心理状态的股民，是不宜再继续在股票市场上玩下去的。等理智和冷静下来了再说。
第六，逃避心理。还有一部分股民，被套之后，会产生逃避心理。我的一个客户股市被套，其实并没有被深套，采取的策略不是冷静分析、就事论事、采取一定保护或套利措施，而是回避。表现出一副满不在乎的样子，说没关系，放它几年就不行回不来。结果再跌几日，守不住了，亏了一半离场。第二天，股票开始反涨，一连三天。逃避心理也是股民心理承受能力不够，而选择不理会现实情况下的一种心理变态。因为现实总归是现实，最后你是逃不掉的。很多股民开始并无意做某个上市公司的长期股东，为什么炒股却变成了一个长期股东呢?主要是这种不良的心理行为所致。
第七，泄愤心理。股市跌了，不是冷静判断自己的对错，而是把原因归罪外界，产生泄愤心理。很多人炒股之前心理就比较脆弱，根本没有认真想过亏了怎么办这个问题。一旦亏了，心理马上变形，对自己、对社会都不利。极端的情况是自杀身亡。一个读者在给我留言说，他不想活了，因为炒股的钱都是借别人的。在泄愤心理作用下，股民失去正常判断的思维能力，听不得任何不利于股市的消息，或者评论，听到后通常反应激烈，失去理智。极端的泄愤心理容易产生破坏社会的行为，是需要警惕的。
摊子不要铺得太大，四处出击也是很危险的。
为了投资或投机成功，我们必须就市场下一步重要动向形成自己的判断。投机，其实就是预期将到来的市场运动.不要草率认定自己的看法，而要等市场变化本身已验证你的意见后，才能在自己的判断上签字画押.意见千错万错，市场永远不错。对投资者或投机者来说，除非市场按你的意见变化，否则个人意见一文不值。如果你对某个品种形成了明确的看法，千万不要迫不及待一头扎进去。要从市场出发，耐心观察它的行情演变，伺机而动。
一定要找到基本的判断依据，我选择一个关键的心理时刻来投入第一笔交易，这个时刻是，当前市场运动的力度如此强大，它将率直地继续向前冲去。曾经有很多时候，我像其他许多投机者一样，没有足够的耐心去等待这种百发百中的时机。也想无时无刻都持有市场头寸。因为我是人，也有人性的弱点。就像所有投机客一样，有时也让急躁情绪冲昏了头脑，蒙蔽了良好的判断力。
确保投机事业持续下去的惟一抉择是，小心守护自己的账户，决不允许亏损大到足以威胁未来操作的程度，留得青山在，不怕没柴烧。一方面，也认为成功的投资者或投机者事前必定总是有充分理由才入市做多或做空，另一方面，也认为他们必定根据一定形式的准则或要领来确定首次入市建立头寸的时机。成功的投机，绝对不是什么单纯的猜测。为了系统地、一贯地取得成功，投资者或投机者就必须掌握一定的判断准则.当看到市场向我提示危险信号时，我从不和它执拗。我离开!几天后，如果各方面看来都没问题，我总能够再度入市。如此一来，我为自己省却了很多焦虑，也省下了许多金钱。
一旦投机者染上了过度交易的习惯，极少有人能足够明智地停下手来。他们已经失去了自制力，失去了与众不同的平衡感，而这两者对成功来说是至关重要的。他们从不会想到也有失手的一天。然而，这一天终究来了。容易得手的钱会长翅膀，来得快也去得快，于是又一位投机者破产了。
永远别做任何交易，除非你确知这样做在财务上是安全的。
在投机生意中，从来没有什么全新的东西出现——万变不离其宗。在有的市场条件下，我们应当投机;同样肯定地，在有的市场条件下，我们不应当投机。有一条谚语，再正确不过了：“你可以赢一场马赛，但你不可能赢所有的马赛。”市场操作也是同样的道理。有时候，我们可以从股票市场投资或投机中获利，但是，如果我们日复一日、周复一周地总在市场里打滚，就不能始终如一地获利了。只有那些有勇无谋的莽汉才想这么做。这种事本来就是不可能的，永远不会有希望。
知易行难，这些理念只有完全融入自己的操作习惯以后才能显示出应有的价值。
近些年，随着金融业的蓬勃发展，大众对于在资本市场中投资盈利有着很大兴趣。市场对于投资的研究也就越来越多，出现了各种的流派。但无论哪种流派，所讨论的内容无非是数据研究、策略分析、风险管理以及心态调整，然而在这之前投资者或许还应当拥有与其相配的勇气。
勇于面对自己所犯的错误
在投资中，所有人都曾因犯错而面临亏损，而面对错误时不同的处理方式正是大家拉开差距的原因。实际上，在日常生活中，人们也经常遇到类似的问题，比如在《雪山盟》一书中，美国著名作家海明威回忆他为何失手未能打中猎物时，本可以责怪向导，是他惊动了猎物，但他并没有这么做。在他看来，只要自己贲临够，就不会出现这样的问题。同样的，成功的交易员也必须对自己负责，直视自己的错误，面对自己造成的亏损，并自行担当起错误的责任。这样才拥有进一步提升自己交易能力的动力，也才能避免在未来犯下同样的错误。
拿出勇气 把握时机
然而，这样的人在投资市场中是非常少的。实际上，在市场中扮演少数分子也需要足够的勇气。
但持有一种绝大多数人不同的看法，在投资市场中，虽不一定会盈利，但却是一种非常重要的特质。而这种特质，在某些情况下，却代表了胜负的关键，可以让人更好的把握好时机。
在投资市场中，最好的交易时机往往很难获得普遍的认同。很多时候，在事情未发生的情况下，很多人会认为在这个时间段交易的人是很愚蠢的，但很多时候真理将被掌握在少数人手中。因此就像巴黎巴银行全球股票衍生性交易的主管伯纳德·奥佩蒂特曾说过的那样，只要知道自己的观点是正确的，你就该坚持下去，不仅要告诉自己，“这就是我想做的，我相信自己的看法。”更要果断地按照这种观点建立部位。这种力量不仅能够让你更相信自己，更能让你看到很多别人不能看到的事物。
遗憾的是，很多交易者都缺少这方面的勇气。特别是是在这个信息爆炸的时代，每当某些权威的投资头讯提出不同的看法时，交易者们的信心就很可能会有所动摇。但请别忘记，很多新理论在最初都被大众视为无稽之谈，随后虽然被逐渐接受却依旧被视为不重要的理论，最后，当人们真正认识到它的重要性时，那些甚至是原来的反对者都会宣称之际是这套理论的创始人。
相信自己的投资能力
交易者更因该有勇气相信自己的投资能力，毕竟自己花了很多时间发展交易系统，研究交易对象，建立头寸后，更是极为专注的思考自己建立头寸的理由。若没有相信自己的勇气，进而不去建立头寸或因谣言提早结束部位，那一切的一切都将是白用工。
此外，还有一种勇气，在奥佩蒂特看来，是交易者需要但不希望不会出现太多的。也就是在某些关键时候能够孤注一掷的勇气。在他看来，成功的交易员必须能对市场的转折点做出准确的判断，且拥有在当下投下巨大赌注的勇气。这样才有可能利益最大化。
正确的投资策略就是指：
每一个希望长久在市场上成功的人，必须以长期经年累月的稳定获利为目标，而不争一日输赢。必须要有经营企业的态度，首先要考虑风险问题，以保证资本安全作为前提，然后再寻求长期而稳定的收益。最后在一切条件都成熟的情况下，再追求突破性的利润增长。只要我们在实际操作中严格遵循这一操作原则，就能够保证在长期稳定获利下，仍有机会博取暴利，尽管我们从不执著于一朝一夕的暴利。
只要你的投机生涯开始，不论任何时候，你永远都是在和极限挑战，你的资金永远都是一个百分之一百，而不是一万或一百万，一千万。因为不论过去你的业绩是如何出色---将十万元增值到一千万，还是从一千万亏损到五百万。也不论你过去曾经有过多少个100％的优秀业绩，你现在只要损失一个100％你就一无所有了。这是个逆水行舟不进则退的行业。
投机行业的困难不是在于一两次的盈利有多么艰难，而是在于如何保住资本的前提下稳步前进。你从一百万亏损50％就变成了五十万，但是你要将五十万增值到一百万，却要盈利100％才行，而不再是先前的50％。当你好容易抓住一次绝佳的投资机会，获取了50％的利润之后，只要亏损30％就又回到了从前的水平。每一次的成功都只会使你迈出一小步，但是每一次失败都会使你向后倒退一大步。这就造成了一个不公平的事实，但是只要你选择这一行业，你就要无条件的接受这种不平等。所以不论任何时候，你必须要小心翼翼，因为任何的骄傲自大，都会造成你的疏忽大意，最后转化成为巨额亏损。从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时，但是从楼顶纵身跳下只要30秒就可以回到楼底。因此任何时候，都不能有骄傲自大的情绪。
做交易，必须要拥有二次重来的能力，包括资金上，信心上和机会上。
你可以被市场打败，但千万不能被市场消灭。我们来到这个市场是为了赚钱，但是这个市场却不是全自动提款机。进入股市，就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。股票投机讲究时机和技巧，机会不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要学会分析自己擅长把握的机会，以己之长，攻彼之短。有机会就捞一票，没机会就观望，离开。
如果自己都不清楚自己擅长什么，就不要轻举妄动。与鳄共泳有风险，入市捞钱需谨慎。做交易,最忌讳使用压力资金。资金一旦有了压力,心态就会扭曲。你会因为市场上的正常波动而惊慌出局，以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。你也会因为受制于资金的使用时间，在没有机会的时候孤注一掷，最终满盘皆输。资金管理是战略，买卖股票是战术，具体价位是战斗。
在十次交易中，即使六次交易你失败了，但只要把这六次交易的亏损，控制在整个交易本金20%的损失内，剩下的四次成功交易里，哪怕用三次小赚，去填补整个交易本金20%的亏损，剩下一次大赚，也会令你的收益不低。
天有不测风云，只有初生的牛犊才不怕虎，饱经风霜的猎人，永远都明白风险就在身边，稍有大意就会有灭顶之灾，所以他们行事总是慎之又慎。
在这个世界上人们总在不停犯着错误，没有人是永远正确的，成功者在小事上也许会犯错。但是在关键问题上总是小心谨慎。正是因为他们有着这种清醒的认识，所以当他们犯错误时他们总是有迅速纠正的能力。错误是在所难免的，骄傲却会像麻醉品一样使你麻痹大意，当你真正深刻明白这个道理时，就不敢骄傲自大了。
对于投机事业来讲，长久的成功在很大程度在于我们是否能够坚持我们原定的交易计划。
我们必须时刻牢记，遵循交易计划意味着长久的成功，违背交易计划必然意味着最终的失败。
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